Uporabite premijo tržnega tveganja za pričakovano donosnost trga

V nekaterih primerih borznoposredniške družbe zagotavljajo pričakovano tržno stopnjo donosa na podlagi sestave portfelja vlagatelja, tolerance do tveganj in načina investiranja. Odvisno od dejavnikov, izračunanih v izračunu, se lahko posamezne ocene pričakovane tržne donosnosti močno razlikujejo.

Za tiste, ki ne uporabljajo upravljavca portfelja, letne stopnje donosa glavnih indeksov zagotavljajo razumno oceno prihodnje tržne uspešnosti. Pri večini izračunov pričakovana tržna donosnost temelji na pretekli stopnji donosa indeksa, kot so S&P 500, Dow Jones Industrial Average ali DJIA ali Nasdaq.

Premija tržnega tveganja

Pričakovana donosnost trga je pomemben koncept pri obvladovanju tveganj, saj se uporablja za določanje premije za tržno tveganje. Premija za tržno tveganje je torej del modela določanja cen kapitalskih sredstev (CAPM). Vlagatelji, posredniki in finančni menedžerji to formulo uporabljajo za oceno razumne pričakovane stopnje donosa za določeno naložbo.

Premija na tržno tveganje predstavlja odstotek skupnih donosov, ki jih je mogoče pripisati nestanovitnosti delniškega trga in se izračuna z upoštevanjem razlike med pričakovano tržno donosnostjo in netvegano stopnjo. Stopnja brez tveganja je trenutna stopnja donosa državnih blagajniških zapisov (državnih zapisov). Čeprav nobena naložba ni resnično brez tveganja, se državne obveznice in računi štejejo za skoraj neprepustne, saj jih podpira ameriška vlada, kar verjetno ne bo izpolnilo finančnih obveznosti.

Če je na primer lani S&P 500 ustvaril 7-odstotno donosnost, se lahko ta stopnja uporabi kot pričakovana stopnja donosa za kakršne koli naložbe v družbe, predstavljene v tem indeksu. Če je trenutna donosnost kratkoročnih državnih zapisov 5%, je premija za tržno tveganje 7% do 5% ali 2%. Donosnost zalog posameznikov je lahko znatno višja ali nižja, odvisno od njihove nestanovitnosti glede na trg.