Uporaba ameriških hranilnih obveznic kot dolgoročna naložba

Če vaša naložbena strategija vključuje dolgoročne obveznice, boste morda želeli razmisliti o ameriških varčevalnih obveznicah (navadno imenovane obveznice serije EE). Poleg domoljubja lahko varčevalne obveznice predstavljajo pametno naložbo v nenehno spreminjajoče se gospodarsko okolje. Če želite sprejeti informirano odločitev, morate primerjati varčevalne obveznice z drugimi vrstami dolgoročnih obveznic, ki so na voljo posameznim vlagateljem.

Na voljo so vrste dolgoročnih obveznic

Obstajajo tri glavne vrste obveznic: državne zakladnice (državne obveznice) in varčevalne obveznice (ki jih izdaja zvezna vlada), občinske obveznice (ki jih izdajajo mesta, regije ali države) in podjetniške obveznice (izdajajo jih javne ali zasebne družbe). Dolgoročne obveznice se nanašajo na vrednostne papirje, ki trajajo 12 let ali več do zapadlosti do polne vrednosti.

Tveganje obvezniških obveznic

Ko gre za tveganje, je težko premagati državne obveznice ZDA. Tako državne in hranilniške obveznice so podprte s popolno vero in zaslugami vlade ZDA. Na vrsti so komunalne obveznice, saj državne in lokalne vlade redko bankrotirajo (čeprav bi lahko bankrot Detroita leta 2013 nekaterim vlagateljem zastavil).

Občinske obveznice so na voljo na treh stopnjah obveznic: AAA, AA ali A, pri čemer je AAA najmanj tvegana in A najbolj tvegana. Korporativne obveznice so najbolj tvegane od vseh vrst obveznic, ker jih ne izda družba, ne vlada. Te obveznice so tudi ocenjene kot AAA, AA ali A, tako kot občinske obveznice.

Pričakovani donos

Donos je obrestna mera, ki jo plača obveznica. Oktobra 2018 so se kompozitne stopnje donosnosti 20-letnih korporativnih obveznic z oceno A gibale blizu 3, 88%, občinskih 20-letnih obveznic z oceno A je znašalo 3, 62%, 20-letne državne blagajne pa 3, 18%.

Tu zasijejo varčevalne obveznice. Zahvaljujoč malo znani državni garanciji so varčevalne obveznice serije EE, ki jih hranijo 20 let, vredne dvakrat več, kot so bile plačane zanje. To je donos 3, 53%, ki običajno premaga vse, razen najbolj tveganih podjetniških obveznic. Varnostne obveznice za vsako obdobje, krajše od 20 let, plačujejo le osnovno obrestno mero (trenutno 0, 1%), ki jo še naprej plačujejo do 30 let.

Likvidnost

Ko gre za likvidnost, se hranilniške obveznice zataknejo v primerjavi z drugimi možnostmi. Pomembno si je zapomniti, da boste dobili državno garancijo, da podvojite svoj denar, samo če varčevalno obveznico držite celih 20 let. Poleg tega varčevalne obveznice ne morete unovčiti v prvem letu, ki ste jo lastniki, in če jo unovčite v prvih petih letih, boste izgubili obresti v zadnjih treh mesecih. Nazadnje z varčevalnimi obveznicami ni mogoče trgovati ali prodati med posamezniki (ni sekundarnega trga) in jih je treba unovčiti prek vlade same. Za primerjavo: državne zakladnice, občinske in podjetniške obveznice so veliko bolj likvidne; vse tri vrste se lahko trgujejo na sekundarnem trgu pred zapadlostjo. Pravila za vsakega so različna kot skupina, vendar je vse bistveno lažje likvidirati v primerjavi z varčevalnimi obveznicami.

Zaščita pred inflacijo

Varčevalne obveznice serije EE nimajo zaščite pred inflacijo. Druga vrsta varčevalnih obveznic, imenovana obveznica serije I, zasluži fiksno obrestno mero plus stopnjo inflacije, ki se izračuna dvakrat na leto. Vendar pa ni upravičeno do 20-letne garancije „podvojitve“. Čeprav navadne zakladne obveznice nimajo zaščite pred inflacijo, ti zakladni vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo. TIPS plačujejo nižjo obrestno mero kot navadne državne obveznice, zato ko jih kupite, tvegate možnost, da se inflacija ne bo dvignila več kot razlika v donosu med redno državno državno blagajno in TIPS. Redne korporativne obveznice nimajo zaščite pred inflacijo, ampak povezane z inflacijo, kot je TIPS.

Omejitve za vlagatelje

Varčevalne obveznice so v vrednosti od 25 do 10 000 dolarjev. V varčevalne obveznice lahko vložite največ 10.000 ameriških dolarjev na leto (na davčnega zavezanca), kar jih najbolj omejuje pri naložbah v obveznice. Zakladne obveznice so na voljo že od 100 dolarjev. Za nakup teh izdelkov (poleg sekundarnega trga) obstajata dva: konkurenčne ponudbe in konkurenčne ponudbe. Nekonkurenčne ponudbe so omejene na 5 milijonov USD. Konkurenčne ponudbe posameznika ne smejo presegati 35% celotne ponudbe. Občinske obveznice običajno dobijo najmanj 5000 USD in največjega zneska, ki ga lahko vložite, ni, dokler so na voljo obveznice. Korporativne obveznice običajno zahtevajo minimalno naložbo v višini 1.000 USD, brez omejitve največjega naložbenega kapitala.

Davki

Varčevalne obveznice so zavezane za zvezne dohodnine, vendar ne za državne in lokalne. Če se vaše varčevalne obveznice Series EE uporabljajo za plačilo stroškov visokega šolstva, lahko to storite brez davka, če ne zaslužite več kot omejitve. Ne glede na vse, imate možnost odložiti plačilo zveznih davkov na obveznice serije EE do zapadlosti pri 20 letih. Občinske obveznice niso zavezane za zvezne davke, ponekod pa so izključeni tudi državni in lokalni davki. Na splošno so obresti na korporativne obveznice obdavčljive.

Vsi podatki posodobljeni 9. oktobra 2018.