Vrednost v tveganju (VaR)

Kaj je tveganje vrednost (VaR)?

Vrednost tveganja (VaR) je statistika, ki meri in količinsko opredeljuje stopnjo finančnega tveganja znotraj podjetja, portfelja ali položaja v določenem časovnem okviru. To metriko najpogosteje uporabljajo investicijske in poslovne banke za določitev obsega in razmerja pojavnosti potencialnih izgub v svojem institucionalnem portfelju.

Upravljavci tveganj uporabljajo VaR za merjenje in nadzor stopnje izpostavljenosti tveganju. Izračune VaR lahko uporabimo za posebne pozicije ali celotne portfelje ali za merjenje izpostavljenosti tveganju za celo podjetje.

1:31

Vrednost v tveganju (VaR)

Razumevanje tvegane vrednosti (VaR)

VaR modeliranje določa potencial izgube v subjektu, ki se ocenjuje, in verjetnost nastanka opredeljene izgube. Ena meri VaR z oceno zneska potencialne izgube, verjetnosti nastanka zneska izgube in časovnega okvira.

Na primer, finančno podjetje lahko določi, da ima sredstvo 3-mesečno VaR 2%, kar predstavlja 3-odstotno možnost, da se sredstvo v enomesečnem zmanjšanju vrednosti zmanjša za 2%. Pretvorba 3-odstotne možnosti za pojav v dnevno razmerje pomeni kvote za 2-odstotno izgubo na en dan na mesec.

Investicijske banke običajno uporabljajo VaR modeliranje za tveganje za celotno podjetje zaradi možnosti, da bi neodvisni trgovski stoli nenamerno izpostavili podjetje močno povezanim sredstvom.

Uporaba ocene vrednosti VaR na ravni podjetja omogoča določitev kumulativnih tveganj iz združenih pozicij različnih trgovskih miz in oddelkov znotraj institucije. S pomočjo podatkov, ki jih ponuja modeliranje VaR, lahko finančne institucije ugotovijo, ali imajo na razpolago dovolj kapitalskih rezerv za pokritje izgub ali ali tveganja, ki so višja od sprejemljivih, zahtevajo zmanjšanje koncentriranega kapitala.

Primer težav z izračunom vrednosti pri tveganju (VaR)

Za statistiko, ki se uporablja za določanje tveganja, portfelja ali tveganja za celotno podjetje, ni standardnega protokola. Na primer, statistika, ki je poljubno izvlečena iz obdobja nizke nestanovitnosti, lahko podceni možnost pojava tveganj in obseg teh dogodkov. Tveganje lahko še dodatno znižamo z običajnimi verjetnostmi distribucije, ki redko predstavljajo ekstremne dogodke ali dogodke s črnimi labodi.

Ocena potencialne izgube predstavlja najnižjo količino tveganja v različnih rezultatih. Na primer, določitev VaR v višini 95% z 20-odstotnim tveganjem sredstev pomeni pričakovanje izgube vsaj 20% enega od vsakih 20 dni v povprečju. V tem izračunu 50-odstotna izguba še vedno potrjuje oceno tveganja.

Finančna kriza leta 2008, ki je te težave razkrila kot razmeroma benigne izračune VaR, je zmanjšala potencialni pojav rizičnih dogodkov, ki jih predstavljajo portfelji hipotekarnih hipotekarnih hipotek. Obseg tveganja je bil tudi podcenjen, kar je povzročilo skrajne deleže finančnega vzvoda znotraj portfeljev subprime. Zaradi tega so podcenjevanje pojavnosti in obseg tveganja pustili, da institucije niso mogle pokriti izgub v višini milijard dolarjev, ker so se vrednosti hipotekarnih hipotekarnih hipotekarnih izgub.

Ključni odvzemi

• Vrednost tveganja (VaR) je statistika, ki meri in količinsko opredeljuje stopnjo finančnega tveganja znotraj podjetja, portfelja ali položaja v določenem časovnem okviru.
• To metriko najpogosteje uporabljajo investicijske in poslovne banke za določitev obsega in razmerja pojavnosti potencialnih izgub v svojem institucionalnem portfelju.
• Investicijske banke običajno uporabljajo VaR modeliranje za tveganje za celotno podjetje zaradi možnosti, da bi neodvisni trgovski stoli nenamerno izpostavili podjetje močno povezanim sredstvom.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako deluje analiza tveganja Analiza tveganj je postopek ocenjevanja verjetnosti, da bo prišlo do škodljivih dogodkov v podjetniškem, vladnem ali okoljskem sektorju. več Pogojna vrednost v tveganju (CVaR) Pogojna vrednost pri tveganju (CVaR) količinsko opredeljuje možne ekstremne izgube v repu porazdelitve možnih donosov. več Opredelitev tržnega tveganja Tržno tveganje je možnost, da vlagatelj doživi izgube zaradi dejavnikov, ki vplivajo na splošno poslovanje finančnih trgov. več Kakšne so kvote? Kako deluje porazdelitev verjetnosti Porazdelitev verjetnosti je statistična funkcija, ki opisuje možne vrednosti in verjetnosti, da lahko v določenem območju zajame naključna spremenljivka. več Obvladovanje tveganj v financah V finančnem svetu je obvladovanje tveganj postopek prepoznavanja, analize in sprejemanja ali zmanjšanja negotovosti pri naložbenih odločitvah. Obvladovanje tveganj se zgodi kadar koli vlagatelj ali upravljavec sklada analizira in poskuša količinsko ovrednotiti izgubo naložbe. več Splošna avtomatična progresivna definicija (GARCH) Splošna samodejna progresivna pogojna heteroskedastičnost (GARCH) je statistični model, ki se uporablja za oceno nestanovitnosti donosnosti zalog. več partnerskih povezav