Kaj so SPDR ETF-ji?

Denarna sredstva, s katerimi se trguje z depozitarjem Standard & Poor's, ali SPDR ETFs, so začela trgovati na ameriški borzi (AMEX) leta 1993, ko jih je prvič izdala skupina za upravljanje naložb State Street Global Advisors. SPDR-ji, ki jih včasih tudi pogovorno imenujemo "pajki" - so indeksni skladi, ki so sprva temeljili na indeksu S&P 500. Vsaka delnica tradicionalnih ETF-jev SPDR ima delež v 500 zalogah, ki jih predstavlja S&P 500.

Delnice pajkov ETF se od delnic vzajemnega sklada razlikujejo po tem, da za razliko od vzajemnih skladov pajkovski delež ETF-ja ne ustvarja za vlagatelje v času njihove naložbe. SPDR imajo določeno število delnic, ki se kupujejo in prodajajo na odprtem trgu. To je zato, ker delnice SPDR ETF predstavljajo sorazmerni delež v investicijskih skladih enot premoženja, ki imajo zaloge vsakega od osnovnih indeksov, ki jih predstavljajo.

Ker te delnice predstavljajo delež v temeljnih naložbenih skladih enot premoženja, imajo imetniki delnic SPDR nekaj glasovalnih privilegijev. Namesto da bi glasovali o pooblaščencih, ki se nanašajo na vse osnovne delnice indeksa, pa pajkovski lastniki glasujejo o posebnih pooblaščencih, ki predstavljajo naložbeno zaupanje v enoto.

Spider širitev v S&P sektorje in kapitalizacijo

Ko je uspeh pajkov rastel, so se začeli pojavljati novi SPDR ETF-ji, ki so se razvejali, da bi vključevali druge možnosti naložbe. Ti raznoliki SPDR vključujejo specializacije, ki temeljijo na kapitalizaciji in industrijskih sektorjih znotraj S&P 500. Te podskupine naložbenih nosilcev SPDR so se začele počasi. Najprej so začeli vključevati SPDR, ki temeljijo na različnih sektorjih S&P 500, kot so indeks potrošniškega diskrecijskega izbranega sektorja, indeks finančnega izbranega sektorja in indeks S&P zdravstvenega sektorja.

Poleg specializiranega za sektorje so se začeli razvijati SPDR-ji, ki temeljijo na različnih velikostih kapitalizacije podjetij, kot so SPDR-ji s srednje veliko kapico, ki spremljajo uspešnost srednje velikih podjetij, ki so del S&P 500.

SPDR so postali tako uspešni, da so bili ustvarjeni za Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF je ohranil izraz SPDR, čeprav ni bil več povezan z indeksom S&P 500. Pravzaprav zaradi njihovega uspeha obstajajo različne različice skladov SPDR, ki spremljajo različne indekse po vsem svetu. Medtem ko obstajajo drugi indeksni skladi, ki z njimi konkurirajo, SPDR-ji pogosto veljajo za čistokrvne njihove naložbene strategije.

Kako kupiti in unovčiti pajke

SPDR ETF trgujejo na tem sekundarnem trgu podobno kot zaloge in imajo celo trgovalne simbole. Nakupna ali odkupna cena je določena z neto vrednostjo premoženja (NAV) v trenutku transakcije.

Vrednost vsake enote v katerem koli zaupanju SPDR ETF v določenem času odraža gibanje osnovnega indeksa. Tradicionalni SPDR-ji na primer trgujejo na približno desetini ravni S&P 500. Če je na primer S&P 500 na 1.800, se z delnicami SPDR ETF trguje po 180 USD na enoto. Vendar pa SPDR-ji s srednje zgornjo mejo trgujejo na eni petini ravni indeksa Mid-cap 400. Če je ta indeks 300, bo SPDR trgoval s 60 dolarji na enoto.

Možnosti SPDR, prihodnosti in varovanje pred tveganjem

Ker SPDR ETF-ji delujejo kot zaloge, ko gre za trgovanje z njimi, jih je mogoče tudi prodati na kratkem, opirati, kupiti ali prodati na terminskem trgu. Te funkcije omogočajo vlagateljem, da sklepajo manjše stave na tem mestu, na katerem trgu gre, saj SPDR trgujejo na delni ravni celotnega indeksa. Čeprav so te strategije trgovanja lahko tvegane, jih je mogoče uporabiti tudi na merjen način za zmanjšanje tveganja za portfelj.

Ko vlaga vlaga v dolgo pozicijo z naložbami v S&P 500 SPDR ETF, na primer, bo ta investitor zaslužil, dokler bo indeks S&P 500 naraščal. Če se bo indeks spustil, bo investitor začel izgubljati denar za naložbo. Če isti vlagatelj vendarle zavaruje svoje stave s skrajšanjem SPDR ali prodajo S&P 500 terminskih pogodb, lahko to izgubo omilite. To je le nekaj načinov uporabe SPDR-ov za varovanje trga.

SPDR: potencialne prednosti in slabosti

Potencialne prednosti SPDR ETF so številne. Imajo možnost, da se ujemajo z uspešnostjo indeksa in čeprav aktivni upravljavci le redko prekašajo indeks, je naložba neposredno v vozilo, ki sledi uspešnosti indeksa, privlačna možnost. SPDR imajo tudi prožnost, da predstavijo globino tržne izpostavljenosti s pomočjo enega od ETF-jev, ki sledi širšemu indeksu ali diverzificira portfelj z vlaganjem v enega od SPDR-jev, ki je specializirano za sektor ali določeno tržno kapitalizacijo podjetij. SPDR imajo tudi prožnost, da se lahko uporabljajo kot instrumenti varovanja pred tveganjem.