Kaj pomeni, če P / E razmerje podjetja prebere "N / A"?

Vlagatelji imajo na voljo veliko različnih orodij, s pomočjo katerih lahko ocenijo podjetja, njihovo uspešnost in kako uspešni so kot naložbene priložnosti. Med temi orodji je razmerje med ceno in prihodkom (razmerje med P / E). Benjamin Graham, oče naložbe v vrednost, je to orodje opisal kot najhitrejši način za določitev sposobnosti zalog in potenciala za rast.

Toda kaj se zgodi, če podjetje nima P / E razmerja? Kako naj to analizirate kot investitor?

Ključni odvzemi

• Razmerje med ceno in zaslužkom (razmerje med P / E) je orodje, ki ga vlagatelji uporabljajo za določitev sposobnosti in možnosti rasti zalog.
• Razmerje AP / E N / A pomeni, da razmerje ni na voljo ali se ne uporablja za delnice te družbe.
• Podjetje ima lahko razmerje med P / E N / A, če je na novo uvrščeno na borzo, na primer v primeru prve javne ponudbe (IPO).
• Podjetje ima lahko razmerje med P / E N / A, če ima negativni dobiček na delnico (EPS).

Izračun razmerja P / E

Vlagatelji in analitiki si bodo pogosto ogledali razmerje med P / E in vrednostjo podjetja, če je zaloga precenjena ali podcenjena glede na njene konkurente in širši trg. Preprosto povedano, razmerje P / E je tisto, kar vlagatelj plača za 1 dolar zaslužka podjetja.

Koeficient P / E se izračuna kot trenutna cena delnice na trgu, deljena z njenim dobičkom na delnico (EPS):

P / E razmerje = tržna vrednost na delnico ÷ dobiček na delnico

Razmerje med P / E omogoča hitre primerjave med jabolki in jabolki po zalogah, ki so v istem industrijskem sektorju ali znotraj iste zaloge v različnih obdobjih.

Visoko razmerje med P / E na splošno pomeni, da vlagatelji predvidevajo, da bo rast podjetja v prihodnosti večja.

Razmerje AP / E je navadno izraženo kot več. Če ima na primer razmerje P / E 15x, to pomeni, da njegove delnice trgujejo s 15-kratnim dobičkom. Če ima neposredni konkurent tega podjetja razmerje med P / E 10x, je mogoče zanesljivo domnevati, da je to podjetje boljše vrednosti za nakup kot cene 15-kratne P / E zaloge.

Včasih pa ta razmerja ne obstajajo in so izražena kot N / A.

Kako podjetja dobijo "N / A" za razmerje med P / E

"N / A", ki pomeni, da se ne uporablja ali ni na voljo, se včasih poroča kot razmerje med P / E zalog. Pogosto jih lahko opazite na grafikonu zaradi varščine. To lahko pomeni eno od dveh stvari.

Prva in najpreprostejša razlaga je, da v času poročanja preprosto ni na voljo podatkov. Tako bo pri novo naštetem podjetju, kot je prvotna javna ponudba (IPO), ki še ni objavilo poročila o dobičku.

Drugi (in pogostejši) razlog je, da je razmerje med P / E zalog, izračunano, negativno število. Negativna razmerja med P / E so sicer matematično možna, a ker jih finančna skupnost na splošno ne sprejema, se o njih običajno poroča kot "N / A" ali se ne uporablja.

Zaloga ne more imeti negativne cene na trgu. Negativni del razmerja P / E izhaja iz dejstva, da je EPS podjetja negativen. Če je dobiček podjetja za to obdobje točno 0 USD, se bo pojavil tudi NA, saj ga ne morete razdeliti na nič.

Kako ravnati s P / E razmerjem "N / A"

Kaj torej storiti, če naletite na podjetje z razmerjem P / E, ki bere N / A?

Vlagatelji lahko "N / A" razlagajo kot podjetje, ki poroča o čisti izgubi. Zavedati se morajo, da kupujejo delnice podjetja, ki je izgubilo denar. Seveda to ni vedno razlog za skrb.

Visoko rast podjetja v polprevodniškem, biotehničnem ali internetnem sektorju pogosto izgubijo denar v prvih nekaj letih, ko doživijo hitro širitev ali rast, povečujejo svojo bazo kupcev in razvijajo nove izdelke in trge. Pričakovanje je, da bo podjetje prinašalo dobiček, a kratkoročno morajo zažgati gotovino za pospešitev rasti in prihodkov. Amazon je odličen primer podjetja, ki je izgubljalo denar iz leta v leto, vendar še vedno ostaja velik letalec na trgu, kar zadeva ceno delnic in tržno kapitalizacijo.

Podjetja z N / A za razmerje med P / E pa lahko kažejo tudi na težave. Če je podjetje v preteklosti imelo pozitiven dobiček in se nato izkazalo negativno, bi to lahko pomenilo, da je v finančnih težavah ali v umirajoči panogi.

Spodnja črta

Ko investitor opazi, da ima podjetje razmerje med P / E in bere N / A, je to lahko opozorilni znak, da je podjetje v finančnih težavah. To lahko pomeni tudi, da je v naložbenem svetu preveč novega. Iskreno, razmerje med P / E je le ena od več meritev, ki se uporabljajo za temeljno analizo. Njeno razlago je treba vzeti v povezavi z drugimi finančnimi razmerji, gibanji v industriji, preteklo uspešnostjo med vrstniki in trgom kot celoto.