Kaj je sivinsko bitcoin zaupanje?

Cena kripto valute bitcoin je padla v letu 2018, potem ko je dosegla rekordne ravni cen v letu 2017. V letu 2019 se je nekoliko okrepila, trgovanje je znašalo že 12.000 dolarjev, vendar je padla nazaj v razpon 8000 dolarjev. Nekateri sezonski vlagatelji se morda neradi vključujejo v neposredne naložbe v kripto valute ali digitalne valute, saj so običajno zelo špekulativni, trg je v veliki meri neurejen, njihovo varno shranjevanje pa je lahko izziv. Sklad, katerega delnice na OTCQX trgujejo na borzi, nudi vlagateljem izpostavljenost Bitcoinu prek varščine. Zlasti lahko poenostavi postopek Grayscale Investment Trust (GBTC), vendar ima tudi pomanjkljivosti, kot so visoka premija in letna pristojbina.

Več o sivkinskem Bitcoin Trustu

Grayscale Investment Trust je bil 25. septembra 2013 predstavljen kot The Bitcoin Investment Trust kot zasebna umestitev akreditiranim vlagateljem in je pozneje prejel odobritev FINRA za upravičene delnice za javno trgovanje. To pomeni, da imajo vlagatelji dostop do nakupa in prodaje javnih delnic sklada pod simbolom GBTC. Grayscale Investments ga imenuje tradicionalno investicijsko sredstvo z delnicami, ki jih imenuje vlagatelj. Čeprav Trust ni sam ETF, Grayscale pravi, da je narejen po vzoru priljubljenih naložbenih proizvodov, kot je SPDR Gold Trust, fizično podprt ETF.

Z GBTC se javno trguje na OTCQX, zunajprodajnem trgu, v skladu z alternativnim standardom poročanja za družbe, ki jim ni treba registrirati pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC). Njen uspeh je odraz uspešnosti Bitcoina, ker njegova vrednost izhaja izključno iz te kripto valute.

Od 11. septembra 2019 je imel GBTC v upravljanju približno 2, 16 milijarde ameriških dolarjev premoženja (AUM) in 2, 4 milijona delnic. Zaupanje zahteva minimalno naložbo v višini 50.000 ameriških dolarjev in za akreditirane vlagatelje, ki se želijo naročiti na Trust kot zasebno ponudbo, zaračuna 2, 0-odstotno letno pristojbino, ki se nabira dnevno. Po drugi strani so vlagatelji upravičeni do nakupa le ene delnice javne kotacije GBTC.

Grayscale kaže, da je upravljanje sklada vredno več kot letna pristojbina, eno glavnih prodajnih mest pa je njegova varnost. Varno shranjevanje kriptovalute je zelo zahtevno in podjetje vlagateljem zagotavlja, da so sredstva Grayscale Bitcoin Trust "zaščitena z močnim varnostnim sistemom, ki uporablja vodilne varnostne standarde."

Kot naložbeno sredstvo, ki trguje brez recepta, je vlagatelj GBTC na voljo vlagateljem, da kupujejo in prodajajo enako kot praktično vse ameriške vrednostne papirje. Kot primer, z GBTC se lahko trguje prek borznoposredniške družbe, na voljo pa je tudi v računih z nižjimi davki, kot so IRA ali 401 (k) s.

Kako kupiti bitcoin

Slabosti GBTC

Andrew Left iz Citron Research je javno kritiziral investicijski sklad Grayscale, Citron pa je tvitnil, da je GBTC "najnevarnejši način lastništva Bitcoina." Možne pomanjkljivosti naložb v Trust vključujejo plačilo visokih premij skupaj z letno pristojbino, skupaj z dejavniki tveganja, povezanimi s splošno volatilnostjo na trgu kriptovalute, pa tudi z naložbenimi vozili, za katere se ni treba registrirati pri SEC.

Ker je sklad trenutno edini tovrstni sklad posebej za bitcoin, so vlagatelji plačevali visoko premijo. V septembru 2018 so delnice GBTC-ja trgovale z visokimi 7, 95 dolarja, kar je bilo približno 20% večje od vrednosti bitcoina znotraj zaupanja, ki ga je takrat predstavljala vsaka delnica. Čeprav je premija pomembna, je nižja kot v preteklosti - GBTC se je zaprl po cenah, ki so več kot dvakrat večje od vrednosti osnovnih bitcoinov. Grayscale ponuja, da cene narekuje trg in ne sam Grayscale, zato so nihanja cen lahko posledica ponudbe in povpraševanja.

Vsaka delnica GBTC je od oktobra 2018 predstavljala manj kot 0, 0001 bitcoin. To pomeni, da bi potrebovali več kot 1000 delnic GBTC, da bi imeli en bitcoin. GBTC se je v letu 2017 stalno povečeval in dosegel vrhunec ob koncu leta. Vendar pa je njegova uspešnost v letu 2018 nihala in na splošno se je GBTC gibal navzdol, s skoraj 65-odstotnim letnim upadom od oktobra 2018. Strmejše upadanje bi lahko pomenilo, da bi delnice lahko izgubile večino ali celo svojo vrednost. V letu 2019, ko se je cena Bitcoina na splošno gibala navzgor, je sledil GBTC.

Druga možna pomanjkljivost je upoštevati, da so delnice sklada za zasebno dajanje v zasebno dajanje omejene na enoletno obdobje imetja, preden jih lahko vlagatelji prodajo na javnem trgu, zato morajo akreditirani vlagatelji v zasebni umestitvi tehtati tveganja, da v tem obdobju nimajo likvidnosti časa. Po drugi strani pa vlagatelji v javno kotacijo GBTC lahko kupujejo in prodajajo delnice na enak način kot druge ameriške vrednostne papirje.