Kaj je Robo-svetovalec?
Robo-svetovalci (imenovani tudi robo-svetovalec ali roboadvisor) so digitalne platforme, ki zagotavljajo avtomatizirane, z algoritmi usmerjene storitve finančnega načrtovanja, ki nimajo človeškega nadzora. Običajni svetovalec za robo zbira podatke strank o njihovih finančnih razmerah in prihodnjih ciljih s pomočjo spletne ankete, nato pa podatke uporabi za svetovanje in samodejno vlaga sredstva strank. Najboljši svetovalci za robote ponujajo enostavno nastavitev računa, robustno načrtovanje ciljev, storitve računa, upravljanje portfelja in varnostne funkcije, pozorno storitev za stranke, celovito izobraževanje in nizke cene.
Ključni odvzemi
- Robo-svetovalci (roboadvisors, robo-svetovalci) so digitalne platforme, ki zagotavljajo avtomatizirane, z algoritmi usmerjene naložbene storitve z malo ali nič človeškega nadzora.
- Robo-svetovalci najpogosteje avtomatizirajo in optimizirajo pasivne strategije indeksiranja, ki sledijo optimizaciji srednjih odstopanj.
- Robo-svetovalci so pogosto zelo poceni in zahtevajo zelo nizka ravnotežja pri odpiranju, tako da lahko skoraj vsakdo izkoristi robo-svetovalca, če se odloči.
Vzpon svetovalcev Roba
Kako delujejo Robo-svetovalci
Prvi svetovalec za robo, Betterment, se je začel leta 2008, denar vlagateljev pa je začel jemati leta 2010, v času največje recesije. Njihov prvotni namen je bil ponovno uravnotežiti sredstva v okviru ciljnih datumskih skladov kot način, da vlagatelji s preprostim spletnim vmesnikom upravljajo s pasivnimi, nakupnimi in zadržanimi naložbami. Sama tehnologija ni bila nič novega. Menedžerji človeškega bogastva uporabljajo programsko opremo za avtomatizirano dodeljevanje portfelja od zgodnjih 2000-ih. Toda do leta 2008 so bili edini, ki so lahko kupili tehnologijo, zato so morali stranke zaposliti finančnega svetovalca, da so izkoristili novost. Danes večina robotskih svetovalcev uporablja pasivne strategije indeksiranja, ki so optimizirane z uporabo neke različice sodobne teorije portfelja (MPT). Nekateri robo-svetovalci ponujajo optimizirane portfelje za družbeno odgovorno vlaganje (SRI), Hallal investiranje ali taktične strategije, ki posnemajo hedge sklade.
Pojav sodobnih robotskih svetovalcev je to zgodbo popolnoma spremenil tako, da je storitev neposredno posredoval potrošnikom. Po desetletju razvoja so robotski svetovalci zdaj sposobni obvladovati veliko bolj zapletene naloge, kot so nabiranje izgube davkov, izbira naložb in pokojninsko načrtovanje. Industrija je zaradi tega doživela eksplozivno rast; sredstva strank, ki jih upravljajo svetovalci robo, so ob koncu leta 2015 dosegla 60 milijard dolarjev, do leta 2020 pa naj bi dosegla 2 trilijona dolarjev in 725 milijard dolarjev po vsem svetu.
Druge skupne oznake robotskih svetovalcev vključujejo "avtomatsko svetovanje za naložbe", "samodejno upravljanje naložb" in "platforme za digitalno svetovanje." Vse se nanašajo na isti premik potrošnikov v smeri uporabe fintech (finančne tehnologije) aplikacij za upravljanje naložb.
Izravnava portfelja
Večina robo-svetovalcev uporablja sodobno teorijo portfelja (ali kakšno različico), da ustvari pasivne, indeksirane portfelje za svoje uporabnike. Ko so ustanovljeni, svetovalci robo nadaljujejo z nadzorovanjem teh portfeljev, da bi zagotovili vzdrževanje optimalnih količnikov premoženja, tudi po premiku trgov. Robo-svetovalci to dosežejo z uporabo pasov za uravnoteženje.
Vsakemu razredu sredstev ali posamezni vrednostni papirji se dodeli ciljna teža in ustrezen tolerančni razpon. Na primer, strategija dodeljevanja lahko vključuje zahtevo po 30% lastniških vrednostnih papirjev na novih trgih, 30% v domačih modrih čipih in 40% v državnih obveznicah s koridorjem +/- 5% za vsak razred sredstev. V bistvu lahko v lasti nastajajočega trga in domačega imetja modrega čipa niha med 25% in 35%, medtem ko mora biti od 35 do 45% portfelja dodeljenih državnih obveznic. Ko teža katerega koli holdinga skoči zunaj dovoljenega pasu, se celoten portfelj uravnoteži, da odraža začetno ciljno sestavo.
V preteklosti je bilo tovrstno ponovno izravnavo tarnati, ker lahko zamudno in ustvarja transakcijske pristojbine. Toda pri roboadvisorjih je to samodejno in skoraj brez stroškov.
Druga vrsta ponovne uravnoteženosti, ki jo pogosto najdemo pri roboadvisorjih - in ki je z uporabo algoritmov stroškovno učinkovita - je pobiranje davčnih izgub. Pobiranje davčnih izgub je strategija, ki vključuje prodajo vrednostnih papirjev z izgubo za izravnavo obveznosti za davek na kapitalski dobiček s podobnim vrednostnim papirjem. Ta strategija se običajno uporablja za omejevanje pripoznanja kratkoročnih kapitalskih dobičkov. Da bi to naredili, bodo roboadvisorji vzdrževali stabilnost dveh ali več ETF za vsak razred sredstev. Če torej S&P 500 izgubi vrednost, bo samodejno prodal tisto, s katero je zaklenil kapitalsko izgubo, hkrati pa kupil drug S&P 500 ETF. Roboadvisors morajo biti previdni, da izberejo ustrezne ETF in rezervne ETF, da se izognejo kršitvi prodaje pranja.
Prednosti uporabe Robo-svetovalcev
Glavna prednost robo svetovalcev je, da so poceni alternativa tradicionalnim svetovalcem. Z odpravo človeške delovne sile lahko spletne platforme ponujajo enake storitve za del stroškov. Večina svetovalcev robo zaračuna letno pavšalno provizijo v višini 0, 2% do 0, 5% celotnega stanja stranke na računu. To je primerljivo s tipično stopnjo od 1% do 2%, ki jo zaračuna človeški finančni načrtovalec, in morda več za račune, ki temeljijo na provizijah.
Robo-svetovalci so tudi bolj dostopni. Na voljo so 24/7, dokler ima uporabnik internetno povezavo. Poleg tega je za začetek potrebnega bistveno manj kapitala, saj je minimalno premoženje, potrebno za registracijo računa, običajno v stotih in tisočih (5000 USD je standardna osnova). Eden najbolj priljubljenih robotskih svetovalcev, Betterment, sploh nima minimalnega računa.
Nasprotno pa človeški svetovalci običajno ne prevzamejo strank z manj kot 100.000 dolarjev naložbenih sredstev, zlasti tistih, ki imajo sedež na tem področju. Raje imajo posameznike z visoko neto vrednostjo, ki potrebujejo različne storitve upravljanja premoženja in si lahko privoščijo plačilo zanje.
Učinkovitost je še ena pomembna prednost teh spletnih platform. Če bi stranka na primer želela izvesti trgovino, bi morala poklicati ali se fizično srečati s finančnim svetovalcem, razložiti svoje potrebe, izpolniti dokumentacijo in čakati pred robotskimi svetovalci. Zdaj lahko vse to storite s klikom nekaj gumbov v udobju svojega doma.
Po drugi strani pa bo uporaba roboadvisorja omejila možnosti, ki jih lahko ustvarite kot posamezni vlagatelj. Ne morete izbrati, v katere vzajemne sklade ali ETF-ove boste vložili in ne morete kupiti posameznih delnic ali obveznic na svojem računu. Kljub temu pa je bilo pobiranje delnic ali poskušanje na trgu vedno znova prikazano in v povprečju prinašajo slabe rezultate, navadni vlagatelji pa se pogosto bolje lotijo strategije indeksiranja.
Najem Robo-svetovalec
Skratka, vsi z internetno povezavo in bančnim računom za financiranje naložb. Karakteristika samodejnih svetovalnih storitev je njihova enostavnost dostopa do spleta. Toda številne digitalne platforme določene demografske skupine običajno pritegnejo in ciljajo bolj kot druge. Namreč, mlajša skupina vlagateljev Millennial in Generation X, ki so tehnološko odvisni in še vedno kopičijo svoje naložbene naložbe. Ta populacija je veliko lažje deliti osebne podatke v spletu in tehnologiji zaupati pomembne naloge, kot je upravljanje premoženja. Dejansko velik del marketinških prizadevanj robotiziranih podjetij uporablja kanale družbenih medijev, da bi dosegli Millennials.
Če odprete roboadvisor, boste pogosto potrebovali kratek vprašalnik za profiliranje tveganja in oceno vašega finančnega stanja, časovnega obdobja in subjektivnih naložbenih ciljev. V mnogih primerih boste imeli možnost, da neposredno povežete svoj bančni račun za hitro in enostavno financiranje vašega roboadministracijskega računa.
Kljub temu industrija vedno bolj zanima zanimanje za Baby Boomers in vlagatelje z visoko vrednostjo, zlasti ker se tehnologija še naprej izboljšuje. Nedavne raziskave Hearts in Wallets kažejo, da polovica vlagateljev, starih od 53 do 64 let, in tretjina upokojencev, uporablja digitalne vire za upravljanje svojih financ.
Robo-svetovalci in SEC
Robo-svetovalci imajo enak pravni status kot človeški svetovalci. Za opravljanje dejavnosti se morajo registrirati pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in borze, zato veljajo isti zakoni in predpisi o vrednostnih papirjih kot običajni posredniki. Uradna oznaka je „Registrirani svetovalec za naložbe“ ali na kratko RIA. Večina svetovalcev robotov je tudi članov neodvisnega regulatorja Regulativni organ finančne industrije (FINRA). Vlagatelji lahko BrokerCheck uporabljajo za raziskovanje robo-svetovalcev na enak način kot človeški svetovalec.
Sredstva, ki jih upravljajo svetovalci robotov, ni zavarovana s strani Zvezne korporacije za zavarovanje vlog (FDIC), saj gre za vrednostne papirje, ki jih hranijo za naložbene namene, ne bančne depozite. To pa ne pomeni, da so stranke nezaščitene, saj obstajajo številni drugi načini, s katerimi lahko posredniki zavarujejo premoženje. Na primer, Wealthfront, drugi največji robotski svetovalec v ZDA, je zavarovana s strani družbe za varstvo vlagateljev vrednostnih papirjev (SIPC).
Kako Robo-svetovalci zaslužijo denar
Primarni način, da večina roboadvisorjev zasluži, je prek začasne pristojbine, ki temelji na sredstvih v upravljanju (AUM). Medtem ko tradicionalni (človeški) finančni svetovalci običajno zaračunajo 1% ali več AUM na leto, večina roboadvisorjev zaračuna okoli 0, 25% na leto. Lahko zaračunajo nižje pristojbine, ker uporabljajo algoritme za avtomatizacijo trgovanja in indeksirane strategije, ki uporabljajo provizije brez stroškov in poceni ETF. Ker zaračunavajo nižje pristojbine, pa morajo roboadvisors privabiti večje število manjših računov, da bi ustvarili enake prihodke kot dražji svetovalec.
Poleg upravljavske pristojbine lahko roboadvisorji zaslužijo na več drugih načinov. Eden od načinov je obresti na denarna stanja („upravljanje gotovine“), ki se namesto stranki pripišejo roboadvisorju. Ker imajo številni robotizirani računi le majhno dodelitev denarja v svojih portfeljih, lahko to postane pomemben vir dohodka, tudi če imajo veliko uporabnikov.
Drugi tok prihodkov izvira iz plačila za pretok naročil. Običajno bodo roboadvisorji zbirali sredstva, ki so bila dodana iz depozitov, obresti in dividend, nato pa jih združili v velike blokovske naloge, izvedene v samo eni ali dveh točkah na dan. To jim omogoča, da sklenejo manj poslov in dobijo ugodne pogoje zaradi velikih velikosti naročil. Ti bloki bodo velikokrat usmerjeni k določenim ponudnikom likvidnosti, kot so visokofrekvenčne trgovine ali hedge skladi, v zameno za rabate, ki se izplačujejo roboadvisorju.
Končno lahko robo svetovalci zaslužijo s trženjem, namenjenim finančnim produktom in storitvam svojim strankam, kot so hipoteke, kreditne kartice ali zavarovalne police. To pogosto poteka s strateškimi partnerstvi in ne z uporabo oglaševalskih mrež.
Najboljši robotski svetovalci v svojem razredu
V ZDA je zdaj na voljo več kot 200 robo-svetovalcev, vsako leto pa se začne več. Vsi ti ponujajo nekaj kombinacije upravljanja naložb, pokojninskega načrtovanja in splošnega finančnega svetovanja.
Spodaj je zbirka najbolj konkurenčne ponudbe robotov z največjimi tržnimi deleži.
Samostojni robotski svetovalci
Ta podjetja so ena najzgodnejših pionirk digitalne svetovalne tehnologije. Imajo najbolj konkurenčne pristojbine z nizkimi do ničelnimi minimalnimi računi. Stranke, ki nimajo trenutno investiranih sredstev, lahko s temi platformami začnejo iz nič.
Stare ponudbe robotskih svetovalcev
Vedno večje število finančnih storitev in podjetij za upravljanje premoženja začenja z lastnimi robotskimi svetovalci. Te platforme imajo običajno višje pristojbine in minimalne račune in so bolj usmerjene k sofisticiranim vlagateljem. So primerne možnosti za stranke, ki te družbe že uporabljajo kot skrbnike premoženja.
Pomanjkljivosti robotskih svetovalcev
Vstop robobo svetovalcev je razbil nekatere tradicionalne ovire med svetom finančnih storitev in povprečnimi potrošniki. Zaradi teh spletnih platform je zdravo finančno načrtovanje zdaj dostopno vsem, ne le posameznikom z visoko neto vrednostjo.
Kljub temu mnogi v panogi dvomijo o sposobnosti preživetja robotov kot rešitve, ki ustreza vsem, za upravljanje premoženja. Glede na relativno hitrost njihovih tehnoloških zmogljivosti in minimalno človeško prisotnost so svetovalci robo kritizirali, da nimajo empatije in prefinjenosti. So dobra orodja za vstopno raven za ljudi z majhnimi računi in z omejenimi naložbenimi izkušnjami, in sicer tisočletja, vendar še zdaleč ne zadostujejo za tiste, ki potrebujejo napredne storitve, kot so načrtovanje nepremičnin, zapleteno upravljanje davkov, uprava skrbniških skladov in pokojninsko načrtovanje.
Avtomatizirane storitve so tudi slabo opremljene za reševanje nepričakovanih kriz ali izrednih razmer. Na primer, če so mladostnikovi starši umrli in je prejel dediščino, najbrž spletna povezava z robo-svetovalcem za upravljanje denarja verjetno ni najboljša odločitev.
V resnici je raziskava, ki sta jo izvedla Investopedia in Združenje za finančno načrtovanje, ugotovila, da imajo potrošniki raje kombinacijo človeških in tehnoloških napotkov, zlasti kadar so časi grobi. Po poročilu je 40% udeležencev menilo, da ne bi bilo udobno uporabljati avtomatske naložbene platforme med izjemno nestanovitnostjo trga.
Poleg tega robotski svetovalci za začetek delujejo ob predpostavki, da imajo stranke definirane cilje in jasno razumevanje svojih finančnih okoliščin. Za mnoge to ne drži. Če odgovorite na vprašanja, kot je "Ali je vaša toleranca na tveganje nizka, zmerna ali visoka", predpostavlja, da ima uporabnik temeljno znanje o naložbenih konceptih in dejanskih posledicah vsake možnosti, ki jo izbere.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.