Kdaj je nepremičninski mehurček počil?

Cene nepremičnin so se v ZDA desetletja nenehno dvigovale, upočasnitve pa so jih povzročile le spremembe obrestnih mer. Cene so se sčasoma povečevale, ko se je povpraševanje po lastništvu domov prek vladnih programov povečalo, skupaj s splošnim stališčem, da ima lastništvo nepremičnin ameriške sanje. Hipoteke so postale na voljo širšemu krogu potrošnikov s programi, ki jih ponujajo Fannie Mae, Freddie Mac in drugi, ki so morda dali denar v roke nekaterih neodgovornih lastnikov stanovanj, ki bodo pozneje plačevali pri plačilih. Obrestne mere so ostale sredi devetdesetih in zgodnjih 2000-ih v cenovno ugodnem območju, zaradi česar je lastništvo stanovanja še bolj dostopno. Tako kot pri drugih naložbah tudi nepremičnine ne bi mogle ceniti iz leta v leto s takšnim tempom in kmalu je mehurček počil.

Propad se zagotovo ni zgodil čez noč, vendar so se začele pojavljati glasne ropotarnice, ko so hipoteke, ki so bile izdane potrošnikom z manj kot popolno posojilo, v letu 2006 postale 20% trga, poroča Washington Post. Nekatere banke so za celoten posel vložile hipotekarne hipoteke in v začetku leta 2008 so začele opažati zamude pri plačilih in neplačila v tako velikem številu, da je veliko bank propadlo. Obsežni portfelji subprime so hitro uničili zavarovalnice, kot je AIG, ki so zavarovale te hipoteke. Posojila za hipoteke, uporabljene za naložbe, so bila neplačniška, in institucije, kot so Lehman Brothers in Bear Sterns, ki so podpisale, posedale in prodale številne tovrstne naložbe, so opazile tako velik padec, da so ne le morale zapreti vrat, ampak so tudi druge podrle. Medtem so začele povečane izključitve vrednosti zniževati vrednosti bližnjih domov, verižna reakcija pa se je od leta 2008 do 2010 razširila po vsej državi.