Zakaj pravilo 4% dlje ne deluje za upokojence

Kar zadeva pokojninsko načrtovanje, je pravilo 4% veljalo za preizkušeno metodo črpanja pokojninskih dohodkov iz naložbenega portfelja, ne da bi predčasno izčrpalo glavnico portfelja. To pravilo pravi, da lahko upokojenec vsako leto umakne približno 4% vrednosti svojega portfelja, pod pogojem, da je portfelj dodeljen vsaj 40% lastniških vrednostnih papirjev. Vendar se je ta tradicionalna strategija pred kratkim znašla pod ognjem upokojitvenih strokovnjakov, ki trdijo, da ta stopnja umika v sedanjem gospodarskem okolju ni več realna.

Odvračajoče novice

Skupina strokovnjakov za pokojninsko načrtovanje z Morningstar-om, podjetjem, ki ponuja neodvisne raziskave tako posameznih vrednostnih papirjev kot finančnih trgov, je nedavno objavila dokument, ki nakazuje, da upokojencem ni mogoče vsako leto umakniti 4% svojega portfelja in pričakujejo da trajajo 30 let.

Avtorji to trditev podkrepijo s podatki, ki kažejo veliko razliko med trenutnimi in preteklimi obrestnimi merami. Kažejo, da je Ibbotson indeks za srednjeročne državne obveznice objavil povprečno letno skupno donosnost približno 5, 5% letno do leta 2011. Vendar so trenutne obrestne mere bližje 2%, avtorji pa menijo, da to verjetno ne bo spremenilo nobenega čas v bližnji prihodnosti.

Ta sprememba je povzročila veliko razhajanje med finančno resničnostjo in zgodovinskimi predpostavkami, ki so vgrajene v simulirane računalniške modele, ki jih uporabljajo številni finančni načrtovalci. Strokovnjaki iz Morningstarja trdijo, da te predpostavke ne morejo več natančno napovedati, ker smo bili v obdobju večjega odmika od zgodovinskih povprečij, zato bodo matematične predpostavke, ki temeljijo na zgodovinskem povprečju, bistveno netočne, vsaj v začetnih letih projekcije.

Zakaj pravilo 4% dlje ne deluje za upokojence

V čem je problem?

Opozarjajo, da bodo letni donosi, pridobljeni v portfelju v prvih nekaj letih, veliko večji vpliv na skupni donos, ki ga je dobil vlagatelj, kot donosi, ki jih dobijo v poznejših letih. Če torej pokojninski portfelj, ki je na današnjem trgu močno vložen v obveznice, ostane vložen v naslednjih 30 let, bo verjetno v prvih nekaj letih zaslužil manj kot polovico povprečne zgodovinske stopnje. Če portfelj v tem obdobju zraste le za povprečno 2%, vlagatelj pa umakne 4%, se bo glavnica v portfelju v preostalem obdobju odstopanja znatno zmanjšala, s čimer se znatno poveča možnost, da bi portfelj predčasno postal izčrpani Strokovnjaki priporočajo, da upokojenci v dogledni prihodnosti prilagodijo stopnjo umika na 2, 8% na leto, da se izognejo tej dilemi.

Možne alternative

Seveda mnogi upokojenci ne bodo mogli udobno živeti pri stopnji umika, nižji od 3% na leto. Tisti, ki se soočajo s to dilemo, lahko izbirajo med tremi osnovnimi možnostmi: ali lahko še nekaj let nadaljujejo z delom in nadaljujejo s pokojninskimi prihranki; svoje prihranke lahko vlagajo bolj agresivno v upanju, da bo zrasel dovolj, da bi nadomestil primanjkljaj; ali pa se lahko naučijo živeti z manj dohodki na leto. Seveda bo prva alternativa v večini primerov predstavljala najnižjo količino tveganja, vendar je ta možnost v mnogih primerih lahko tudi najbolj neprijetna.

Prerazporeditev portfelja je lahko bolj izvedljiva alternativa, dokler se skrbi za omejitev obsega tveganja. Tisti, ki iščejo trenutni dohodek, si lahko ogledajo vozila, ki ponujajo le zmerno tveganje, na primer prednostne delnice in vzajemne sklade ali ETF, ki vlagajo v obveznice ali druge vrednostne papirje, ki ustvarjajo dohodek. V nekaterih primerih bodo upokojenci vsaj nekaj let lahko živeli z nižjim zneskom dohodka, zlasti če se bodo njihovi domovi kmalu izplačali.

Spodnja črta

Nekatera kombinacija teh alternativ je morda najboljša izbira za mnoge; delo s krajšim delovnim časom, nekaj preudarnih sprememb v portfelju in malo ukrepov za zmanjšanje stroškov lahko gredo daleč do ohranjanja tega gnezda. Za več informacij o pokojninskem načrtovanju in kako lahko kar najbolj povečate prihranke, se posvetujte s predstavnikom pokojninskega načrta podjetja ali finančnim svetovalcem.