Zakaj je Dow pomemben

Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) je eno izmed najbolj, če ne celo najbolj citiranih finančnih barometrov na svetu in je postalo sinonim za finančne trge na splošno. Ko ljudje pravijo, da je trg za določeno število točk stopil navzgor ali navzdol, se ponavadi sklicujejo na spremembe v Dow-ju .

Kratka zgodovina

Charles Dow, ustvarjalec DJIA, je svoj prvi borzni indeks zasnoval leta 1885. Sestavljen je iz dveh kapitaliziranih industrijskih in 12 kapitaliziranih železniških družb. Namen Dowa je bil slediti gospodarski moči ZDA s pozornim opazovanjem podjetij, ki veljajo za hrbtenico ameriškega gospodarstva. Leta 1886 je spremenil svoj indeks, tako da je vseboval 10 železnic in dve industriji. Sredi 1890-ih je Dow spoznal naraščajoči pomen industrijskega sektorja v ameriškem gospodarstvu in znova spremenil svoj indeks, tokrat sestavljajo izključno industrijske zaloge. Prva različica DJIA, ki je vsebovala 12 zalog, se je pojavila v The Wall Street Journal 26. maja 1896. Sledijo originalne 12 Dow zalog:

• Ameriško bombažno olje
• Ameriški sladkor
• Ameriški tobak
• Chicago Gas
• Destilacija in krmljenje goveda
• General Electric
• Laclede Gas
• Nacionalno vodstvo
• Severnoameriški
• Tennessee Premog in železo
• US Leather pfd.
• Ameriška guma

Čeprav je danes današnjih ekonomskih standardov čudna kombinacija, je bilo teh 12 zalog skrbno izbranih za predstavljanje glavnih področij ameriškega gospodarstva. Industrijsko povprečje Dow Jones z 30 zalogami je bilo predstavljeno leta 1929. Od takrat se je skozi leta spreminjalo, ker so nekatere zaloge odstranili, druge pa dodali, da so ohranili natančen odraz ameriškega gospodarstva. Od prvotnih 12 Dow-jevih zalog je General Electric (NYSE: GE) edini, ki je zdržal test časa in je bil leta 2008 še vedno v indeksu.

Obstajata tudi dva druga povprečja Dow, Dow Jones Utility Average (DJUA) in Dow Jones Transportation Average (DJTA), ki ga sestavljajo zaloge v železniški, transportni, ladijski in letalski industriji.

Današnji Dow

Če upoštevamo širino današnjega gospodarstva, bi človek lahko zmotno verjel, da indeks, sestavljen iz zgolj 30 zalog, skoraj ne bi mogel imeti nobene vrednosti. To preprosto ni resnično. Dow je poleg tega, da predstavlja 30 najbolj kapitaliziranih in najvplivnejših podjetij v ameriškem gospodarstvu, tudi najbolj referenčni indeks tržnih finančnih medijev in ostaja dober pokazatelj splošnih tržnih gibanj.

Če primerjamo cenovni načrt Dowja z grafikonom Wilshire 5000, ki je najbolj vključujoč od vseh ameriških indeksov, je očitno, da sta oba sledila presenetljivo podobni poti. Dow je zgodovinsko začel upadati daljša obdobja pred bolj špekulativnim indeksom Nasdaq, ki se je pojavil v upadah na borzi, ki so se začele aprila 1998, januarja 2000, decembra 2001, januarja 2004, decembra 2004 in Oktober 2007. Nekateri menijo, da se bodo ameriške ekonomije, ko se začnejo delnice DJIA začeti kazati šibke, počutile šibko, ko bodo zaloge družb, ki sestavljajo DJIA, slabo. Kar zadeva Wilshire 5000, sta bila oba indeksa med leti 2007–2011 skoraj enaka (glej tabelo).

Ostala dva indeksa Dow Jones, ki pokrivata prevoz in komunalne storitve, lahko tudi signalizirata tržna in gospodarska gibanja. Tisti, ki se naročite na analizo teorije Dowja, verjamejo, da lahko tri indekse Dow Jones uporabite za potrditev. Teorija trdi, da če se kateri koli od treh indeksov Dow Jones, zlasti Dow 30 in Transports, med tržnim dvigom začne razhajati v smeri, je mogoče previdna. Osnovno načelo Dow teorije je, da trije indeksi Dow Jones predstavljajo glavna področja ameriškega gospodarstva: industrijske panoge, prevoz in gospodarske javne službe. Kadar je pri enem šibkost, lahko prihaja do slabosti pri drugih in v ameriškem gospodarstvu na splošno. (Za več vpogleda glejte Teorija Dowja .)

Načini vlaganja v DJIA

Obstaja več načinov za vlaganje v industrijsko povprečje Dow Jones. Najbolj očitno je kupiti delnice družb, ki jih vključuje. Več skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF) prav tako spremlja gibanje cen Dow-a. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elementi Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) in ProShares Ultra Dow30 (DDM) so vse dobre možnosti. (Za več informacij glejte: Najboljši 3 ETF-ji, ki sledijo dowu (DOD, DIA) )

Spodnja črta

DJIA še naprej služi svojemu prvotnemu namenu kot tržni in ekonomski kazalnik, kot ga je določil Charles Dow. Dokler vsebuje zaloge podjetij, ki odražajo večja industrijska področja ameriškega gospodarstva v katerem koli danem obdobju, bo ta indeks 30 delnic verjetno ostal zlati standard finančnih kazalcev.

Če želite več, preberite Izračun industrijskega povprečja Dow Jones .