Zakaj je zlato pomembno: vse kar morate vedeti

Medtem ko gospodarske recesije običajno veliko primerjajo z Veliko depresijo, je bilo doslej le malo, če sploh, zgodovinskega precedensa denarne in davčne spodbudne politike, ki ga je naša država sprejela jeseni leta 2008. (Če želite izvedeti o dejavnikih, ki so privedli do Velika depresija, poglejte, kaj je povzročilo veliko depresijo? )

Zlata zmeda

Številni vlagatelji nikoli niso resno menili, da je zlato dolgoročna naložba, toda tema vlaganja v zlato je med recesijo 2008–2009 prišla v ospredje v glavah mnogih vlagateljev. Najbolj očiten razlog za to je bil zvišanje cene zlata. Tržni opazovalci radi senzacionalizirajo vse delniške ali premoženjske razrede, ki doživljajo naraščajoče cene kot naslednjo naložbo. Zvišanje cene zlata pa se je v veliki meri zgodilo zaradi tega, ker so ljudje kupovali fizično zlato ali stavili na kovino z različnimi naložbenimi možnostmi, kot so ETF-ji ali zaloge podjetij za pridobivanje zlata.

Kot vsaka pomembnejša gospodarska ali politična prireditev bo tudi Velika recesija leta 2008 verjetno globoko vplivala na naš gospodarski sistem v prihodnjih desetletjih. Primer tega je bil viden pred kratkim, leta 2016, ko je glasovanje v Veliki Britaniji za izstop iz EU naraslo, da so cene zlata naraščale, kar odraža razširjeno vizijo britanske gospodarske prihodnosti kot zelo negotove.

Težave z zlatom kot naložbo

Preden skočimo na zlati pas, najprej preučimo razloge, zakaj vlaganje v zlato predstavlja temeljne težave.

Glavna težava z zlatom je, da se za razliko od drugih dobrin ne navadi. Ko zlato pridobiva, ostane pri tebi. Sod nafte se pretvori v plin in druge porabljene izdelke. Zrna se porabijo. Zlato se na drugi strani spremeni v nakit, ga uporabljajo v umetnosti, ga shranjujejo v ingotih v trezorjih in ga dajejo v številne druge namene. Kljub temu je njegova kemična sestava ne glede na končno namembnost zlata takšna, da je plemenite kovine ni mogoče porabiti.

Zaradi tega argument ponudbe / povpraševanja, ki ga lahko naredimo za blago, kot so nafta, baker, zrna itd., Ne drži za zlato.

Zgodovina premaga to težavo

Za razliko od drugih dobrin je zlato že od začetka obvladovalo človeške družbe. Cesarstva in kraljestva so bila zgrajena in uničena zaradi zlata in merkantilizma. Ko so se družbe razvijale, je bilo zlato splošno sprejeto kot zadovoljiv način plačila. Skratka, zgodovina je zlatu dala moč, ki je večja od moči katere koli druge dobrine na planetu, in ta moč v resnici nikoli ni izginila. Ameriški monetarni sistem je do 70. let prejšnjega stoletja temeljil na zlatem standardu. Zagovorniki tega standarda trdijo, da tak denarni sistem učinkovito nadzoruje širitev kreditov in uveljavlja disciplino glede posojilnih standardov, saj je znesek ustvarjenega kredita povezan s fizično dobavo zlata. Težko je argumentirati takšno razmišljanje, ko je skoraj tri desetletja kreditne eksplozije v ZDA jeseni 2008 pripeljala do finančnega nazadovanja.

Na temeljno perspektivo je zlato na splošno videti kot ugodno varovanje pred inflacijo. Zlato deluje kot dobra zaloga vrednosti proti padajoči valuti.

Vlaganje v zlato

Najlažji način za izpostavljenost zlatu je delniška borza, prek katere lahko vlagate v dejanske zlatosti ali delnice zlatarskih podjetij. Vlaganje v zlato poluga ne bo prineslo vzvoda, ki bi ga dobili od naložb v zaloge rudnika zlata. Z višanjem cene zlata lahko višji dobički rudarjev eksponentno povečajo dobiček. Recimo, da ima rudarska družba 200-odstotno stopnjo dobička, ko je cena zlata 1000 USD. Če se cena dvigne za 10%, na 1100 dolarjev za unčo, se operativna marža rudarjev zlata dvigne na 300 dolarjev - 50-odstotno povečanje.

Seveda je pri zalogah za pridobivanje zlata treba razmisliti še o drugih vprašanjih, in sicer o političnem tveganju (saj številne delujejo v državah tretjega sveta) in težavah pri vzdrževanju ravni proizvodnje zlata.

Najpogostejši način vlaganja v fizično zlato je z zlatnimi delnicami SPDR (NYSE: GLD) ETF, ki zlato preprosto hranijo. Pri vlaganju v ETF bodite pozorni na neto vrednost premoženja (NAV), saj lahko nakup včasih preseže NAV s široko maržo, zlasti kadar so trgi optimistični.

Seznam podjetij za pridobivanje zlata vključujejo Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Rudarstvo (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) in Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Pasivni vlagatelji, ki si želijo velike izpostavljenosti rudarjem zlata, lahko upoštevajo ETF (NYSE: GDX) Market Vectors, ki vključuje naložbe v vse večje rudarje. (Glej tudi: Top 5 zlatih ETF-jev za leto 2017 )

Nadomestne naložbene premisleki

Čeprav je zlato dobra stava za inflacijo, zagotovo ni edino. Blago na splošno koristi od inflacije, saj ima cenovno moč. Pri vlaganju v podjetja, ki temeljijo na surovinah, je treba upoštevati poceni proizvajalce. Bolj konservativni vlagatelji bi dobro razmislili o vrednostnih papirjih, zaščitenih pred inflacijo, kot je TIPS. Edina stvar, ki je ne želite, je sedeti v prostem teku z gotovino in razmišljati, da vam gre dobro, inflacija pa zmanjšuje vrednost vašega dolarja.

Spodnja črta

Ne morete prezreti učinka človeške psihologije, ko gre za vlaganje v zlato. Dragocena kovina je bila vedno strašna naložba v časih strahu in negotovosti, ki so navadno v roki z gospodarskimi recesijami in depresijami.