Zakaj ne bi kupili tik pred dividendo in nato prodali?

Pred mnogimi leti so se brezobzirni posredniki ukvarjali s šibko prodajno taktiko. Svojim strankam bi svetovali, da kupijo delnice v določeni delnici, ki naj bi ponudila dividendo. Zaloge so kupci kupili tik pred izplačilom dividende in jih takoj prodali.

Teoretično se to morda zdi zdrava naložbena strategija, vendar je zguba. Kupec bi dividendo dobil, vendar bi se do prodaje delnice znižala vrednost zneska dividende. Posrednik je dobil provizijo in kupec je morda zlomil, minus provizijo.

Ključni odvzemi

• Ko se izplača dividenda na delnico, cena delnice takoj pade za ustrezen znesek.
• Trg efektivno prilagaja ceno delnic, tako da odraža nižjo vrednost podjetja, kar bi lahko izbrisalo vsak dobiček, ki ga išče kratkoročen kupec.
• Poleg tega kupec dolguje davek na te dividende.

Zakaj se je cena delnice znižala takoj po izplačilu dividende? Ker tako trgi delujejo.

Učinek dividende

Dividenda je razdelitev dela dobička družbe, izplačanega razredu delničarjev v obliki denarnih sredstev, delnic delnic ali druge lastnine. To je delež dobička podjetja in nagrada njegovim vlagateljem.

Za mnoge vlagatelje je dividenda točka lastništva delnic. Delnico nameravajo zadržati dolgoročno, dividende pa bodo dodatek k njihovemu prihodku.

Dividende morajo biti prijavljene kot obdavčljivi dohodek.

Dividende so tudi znak, da podjetje posluje dobro. Dobiček za delitev ima. Dejansko ima več denarja, kot ga potrebuje, in si ga lahko privošči, da ga deli z deležniki. Zato se lahko cena delnice poveča takoj po objavi dividende.

Toda na datum ex-dividende bo vrednost delnice neizogibno padla. Vrednost zaloge se bo zmanjšala za znesek, ki približno ustreza celotnemu znesku, izplačanem v dividendah. Tržna cena je bila prilagojena tako, da upošteva prihodek, ki je bil odstranjen iz poslovnih knjig.

Ta izguba vrednosti seveda ni trajna. Dividenda, ki je bila obračunana, bo delnica in družba napredovala naprej, na bolje ali slabše.

Dolgoročni delničarji so neupravičeni in dejansko niso prizadeti. Pravkar prejeti dividend nadoknadi izgubo tržne vrednosti delnic.

Zato je nakup zaloge pred izplačilom dividende in prodaja po prejemu nesmiselna vaja.

Zakaj investitorji ne kupujejo delnic tik pred datumom izplačila in takoj prodajo?

Dividende in davki

Še slabše je, da so dividende obdavčene. Zahtevati jih je treba kot obdavčljiv dohodek v obračunu dohodnine za naslednje leto.

Čakanje na nakup delnice do izplačila dividend je boljša strategija, saj vam omogoča, da delnico kupite po nižji ceni, brez dajatve na dividende.