Zakaj je VIX merilnik strahu, pripravljen na spike, slabe novice za zaloge

Tako imenovani merilec strahu za borzo, CBOE indeks volatilnosti (VIX), je v sredo zaključil trgovanje za 54% od nedavnega najnižjega dneva 19. septembra. VIX zajame možnosti trgovskih pričakovanj o nihanjih cen na borzi naslednjih 30 dni in hiter napredek v signalih VIX, ki zalog zaostajajo, je pokazala tehnična analiza Andrewa Addisona v Barronovi.

To potrjuje novejša zgodovina. Od 21. septembra do 26. decembra 2018 se je indeks S&P 500 znižal za kar 20, 2% glede na cene čez dan. V istem obdobju se je vrednost VIX dvignila za skoraj 230%. Zgodnji 11, 8-odstotni padec trga od 26. januarja do 9. februarja 2018 je prišel, vrednost VIX pa se je povečala za 270 odstotkov. Med zadnjim skokom VIX-a od 19. septembra do 2. oktobra 2019 je S&P 500 izgubil 4, 4% vrednosti.

Ključni odvzemi

• Naraščajoči VIX običajno spremlja padajoče cene delnic.
• Tako je bilo v zadnjih tednih.
• Tehnična analiza kaže na še višje vrednosti za VIX, ki je pred vami.
• Od začetka leta 2018 je VIX v porastu.

Pomen za vlagatelje

VIX je trgovanje zaključil 2. oktobra na vrednosti 20, 56. 26. decembra 2018 je bilo znotraj dneva najvišje 36, 20, najvišje v dnevu 9. februarja 2018 pa 41, 06. Od leta 2018, ko so VIX naraščali v zgornja dvajseta leta in pozneje, so bili naslednji padci zaporedno manjši in krajši, kar vodi v vedno višja dna, ugotavlja stolpec.

"VIX načrtuje preizkus velike odpornosti v zgornjih dvajsetih letih pred koncem leta, " pravi Addison, ki je avtor INSTITUCIONALNEGA POGLEDA, raziskovalne službe, specializirane za tehnično analizo. "Ko je VIX tedensko blizu 32, bi moje delo potrdilo napovedi na 50-55, " nadaljuje. Če opazi, da se bo VIX v prihodnosti resnično povečal, se bo nadaljeval upad dodatnih delnic.

Medtem ko VIX velja za merilo strahu za trg, je Investopedia ustvarila svoje merilo za vlagatelje, ki temelji na temah, ki trenutno zanimajo naše bralce. Indeks anksioznosti Investopedia trenutno beleži nevtralno raven zaskrbljenosti med našimi bralci, če upoštevamo njihovo raven zanimanja za teme makroekonomije, trgov z vrednostnimi papirji in kreditnih trgov.

ETF-ji in ETN-ji, ki so zasnovani za povečanje vrednosti, ko VIX naraščajo, postajajo vse bolj priljubljeni pri vlagateljih, ki se želijo varovati pred skokom nestanovitnosti. Dve največji sta iPath Series B S&P 500 VIX Kratkoročne Future ETN (VXX) s skupnimi sredstvi v višini 1 milijarde USD in ProShares VIX Kratkoročni Futures ETF (XIVY) s premoženjem v višini 340 milijonov dolarjev na etfdb.com . Vendar imajo ti izdelki ponavadi visoke strukture stroškov, zaradi katerih so na splošno neprimerni za dolgoročne vlagatelje, kot je podrobno razpravljalo o kratkoročnih delnicah 2x VIX kratkoročni ETN (TVIX).

Pogled naprej

Prihodnja smer VIX bo verjetno močno odvisna od razvoja politike, kot je potek dolgotrajne trgovinske vojne med ZDA in Kitajsko. Elizabeth Skettino, višja svetovna strategija pri investicijskem inštitutu Wells Fargo, je izpostavila, da bo vlagateljem, ki preprečujejo tveganje, ceneje varovati pred začetkom hitrega upada. "Ne želite kupiti poplavnega zavarovanja po poplavi, " je povedala za The Wall Street Journal v začetku letošnjega leta.