Določen je vzdrževanje
Vzdrževanje donosa je premija predplačila, ki investitorjem omogoča doseganje enakega donosa, kot če bi posojilojemalec opravil vsa načrtovana plačila obresti do datuma zapadlosti.
Premije za vzdrževanje donosnosti so namenjene vlagateljem ravnodušnih do predplačila. Poleg tega tudi posojilojemalce refinancira.
BREAKING DOWN Vzdrževanje pridelka
Ko posojilojemalec najema posojilo bodisi z izdajo obveznic vlagateljem in posojilodajalcem bodisi s posojilom (npr. Hipoteko, avto posojilo, poslovnim posojilom itd.) Od posojilodajalke, posojilodajalci občasno plačajo obresti kot nadomestilo za posojanje sredstva za časovno obdobje. Pričakovane obresti predstavljajo donosnost za posojilodajalca, ki načrtuje svoj zaslužek na podlagi obrestne mere. Na primer, vlagatelj, ki kupi 10-letno obveznico z nominalno vrednostjo 100.000 USD in letno stopnjo kupona v višini 7%, namerava letno nakazati svoj račun za 7% x 100.000 = 7.000 USD. Prav tako banka, ki odobri 350.000 dolarjev s fiksno obrestno mero, pričakuje, da bo mesečno prejemala plačila obresti, dokler posojilojemalec ne bo dokončal svojih hipotekarnih plačil. Vendar obstajajo situacije, ko posojilojemalec posojilo predplača pred datumom zapadlosti, pri čemer posojilodajalec izpostavi tveganju predplačila.
Za nadomestilo posojilodajalcem v primeru, da posojilojemalec odplača posojilo prej, kot je bilo načrtovano, se zaračuna predplačilo ali premija, znana kot vzdrževanje donosa. Najpogostejši razlog za predplačilo posojila je znižanje obrestnih mer, kar daje posojilojemalcu ali izdajatelju dolga priložnost, da svoj dolg refinancira po nižji obrestni meri. Vzdrževanje donosa omogoča banki, da zasluži svoj prvotni donos, ne da bi utrpela izgubo zaradi nižjih obrestnih mer. Banka lahko vrne denar, ki jim ga vrne, skupaj z denarno kaznijo, ponovno vloži v varne državne zakladne vrednostne papirje in prejme enak denarni tok kot bi, če bi prejela vsa načrtovana plačila posojila za celotno trajanje posojila.
Kako izračunati vzdrževanje donosa
Formula premije za vzdrževanje donosa je:
Vzdrževanje donosa = sedanja vrednost preostalih plačil na hipoteki x (obrestna mera - finančna donosnost)
Faktor sedanje vrednosti v formuli se lahko izračuna kot (1 - (1 + r) -n / 12 ) / r
kjer je r = finančni donos
n = število mesecev
Na primer, predpostavimo, da ima posojilojemalec preostalo 60.000 dolarjev na posojilo s 5-odstotnimi obrestmi. Preostali rok posojila je natanko 5 let ali 60 mesecev. Če se posojilojemalec odloči odplačati posojilo, ko donos na 5-letnih blagajniških zapisih pade na 3%, izračunajmo vzdrževanje donosa.
1. korak: PV = [(1 - (1, 03) -60/12 ) / 0, 03] x 60 000 USD
PV = 4, 58 x 60 000 USD
PV = 274.782, 43 USD
2. korak: Vzdrževanje donosa = 274, 782, 43 USD x (0, 05 - 0, 03)
Vzdrževanje donosa = 274.782, 43 USD x (0, 05 - 0, 03)
Vzdrževanje donosa = 5 495, 65 USD
Posojilojemalec bo moral plačati dodatnih 5 495, 65 dolarja za predplačilo dolga.
Če se dohodki iz zakladnice dvignejo od tistega, kjer so bili, ko je bilo najeto posojilo, posojilodajalec lahko dobiček ustvari tako, da sprejme znesek predčasnega odplačila posojila in posoji denar po višji stopnji ali naloži denar v višje izplačane državne obveznice. V tem primeru posojilodajalec ne bo izgubil donosa, vendar vam bo še vedno zaračunal kazen predplačila na glavnici.
Vzdrževanje donosa je najpogostejše v hipotekarni industriji.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.