Z-ocena proti standardnemu odklonu: Kakšna je razlika?

Čeprav je finančna industrija lahko zapletena, je razumevanje izračuna in razlage osnovnih matematičnih gradnikov še vedno temelj za uspeh, bodisi v računovodstvu, ekonomiji ali naložbah.

Standardni odklon in Z-ocena sta dva takšna temelja. Z-rezultati lahko trgovcem pomagajo oceniti nestanovitnost vrednostnih papirjev. Rezultat prikazuje, kako daleč je od povprečja - nad ali spodaj - vrednost. Standardni odklon je statična mera, ki prikazuje, kako so elementi razpršeni okoli povprečja ali povprečja. Standardni odklon pomaga pri navajanju uspešnosti določene naložbe, torej je napovedni izračun.

V financah Z-ocena pomaga predvideti verjetnost, da bo podjetje vložilo stečaj in je znano kot Altman Z-ocena.

Trdno razumevanje, kako izračunati in uporabiti ti dve meritvi, omogoča temeljitejšo analizo vzorcev in sprememb v katerem koli naboru podatkov, od poslovnih izdatkov do cen delnic.

Ključni odvzemi

• Standardni odklon določa črto, vzdolž katere leži določena podatkovna točka.
• Z-ocena označuje, koliko se določena vrednost razlikuje od standardnega odklona.
• Z-ocena ali standardna ocena je število standardnih odstopanj, ki jih določena podatkovna točka leži nad ali pod povprečjem.
• Standardni odklon je v bistvu odraz količine spremenljivosti znotraj danega nabora podatkov.
• Bollingerjevi pasovi so tehnični kazalnik, ki ga trgovci in analitiki uporabljajo za oceno nestanovitnosti trga na podlagi standardnega odklona.

Z-ocena

Z-ocena ali standardna ocena je število standardnih odstopanj, ki jih določena podatkovna točka leži nad ali pod povprečjem. Srednja vrednost je povprečje vseh vrednosti v skupini, sešteto in nato deljeno s skupnim številom elementov v skupini.

Za izračun Z-vrednosti odštejemo povprečje od posameznih podatkovnih točk in rezultat razdelimo s standardnim odklonom. Rezultati nič kažejo točko in povprečje enako. Rezultat ene kaže, da je točka eno standardno odstopanje nad srednjo vrednostjo, kadar pa so podatkovne točke pod srednjo, je Z-ocena negativna.

V večini nizov podatkov ima 99% vrednosti Z-oceno med -3 in 3, kar pomeni, da ležijo znotraj treh standardnih odstopanj nad ali pod srednjo vrednostjo.

Z-rezultati ponujajo analitikom način, da primerjajo podatke z normo. Finančne informacije podjetja so bolj smiselne, če veste, kako se primerjajo s podatki drugih primerljivih podjetij. Ničelni rezultati Z kažejo, da je podatkovna točka, ki se analizira, ravno povprečna in je med normo. Rezultat 1 pomeni, da so podatki eno standardno odstopanje od povprečne vrednosti, medtem ko Z-ocena -1 postavi podatke eno standardno odstopanje pod srednjo vrednost. Višji kot je Z, tem bolj se od norme lahko štejejo podatki.

Pri vlaganju, ko je Z-rezultat višji, to kaže, da bodo pričakovani donosi donosni ali bodo verjetno drugačni od pričakovanih.

Bollinger Bands® je tehnični kazalnik, ki ga trgovci in analitiki uporabljajo za oceno nestanovitnosti trga na podlagi standardnega odklona. Preprosto povedano, so vizualni prikaz Z-ocene. Za vsako dano ceno se število standardnih odstopanj od povprečne vrednosti odraža s številom Bollingerjevih pasov med ceno in eksponentnim drsečim povprečjem (EMA).

Standardni odklon

Standardni odklon je v bistvu odraz količine spremenljivosti znotraj danega nabora podatkov. Pokaže, v kolikšni meri se posamezne podatkovne točke v naboru podatkov razlikujejo od povprečne. Pri naložbah velik standardni odklon pomeni, da več vaših podatkovnih točk odstopa od norme, torej bo naložba bodisi presegla bodisi slabše rezultate kot podobni vrednostni papirji. Majhen standardni odklon pomeni, da je več vaših podatkovnih točk združenih v bližini norme in donosnosti bodo bližje pričakovanim rezultatom.

Vlagatelji pričakujejo, da bo referenčni indeksni sklad imel nizek standardni odklon. Toda pri sredstvih za rast bi moralo biti odstopanje večje, saj bo poslovodstvo naredilo agresivne korake za doseganje donosov. Tako kot pri drugih naložbah tudi višji donos ustreza višjim naložbenim tveganjem.

Standardni odklon je mogoče prikazati kot zvončasto krivuljo, s plosko, bolj razprostrto krivuljo zvonca, ki predstavlja velik standardni odklon in strmo, visoko krivuljo zvonca, ki predstavlja majhen standardni odklon.

Za izračun standardnega odklona najprej izračunajte razliko med vsako podatkovno točko in srednjo vrednostjo. Razlike so nato kvadratne, seštete in povprečijo, da dobimo odstopanje. Standardni odklon je torej kvadratni koren variance, ki ga vrne v prvotno mersko enoto.

Pri vlaganju lahko standardni odklon in Z-ocena uporabno orodje pri določanju nestanovitnosti trga. Ko se standardni odmik povečuje, to kaže, da se cenovno ukrepanje v določenem časovnem okviru močno razlikuje. Glede na te informacije Z-ocena določene cene kaže na to, kako tipično ali netipično je to gibanje osnovano na predhodni uspešnosti.