10 bank z visokimi izplačili dividend

Še pred desetletjem je bil bančni sektor v krizi. Danes so banke z velikim kapitalom, ki so sedele na gorah odvečnega kapitala, od regulatorjev dobile zeleno luč, da bi povečale dividende in odkupile delnice. V skladu z "stresnim testom", ki ga je Zvezne rezerve leta 2017 pripravila CCAR (analiza kapitala in pregled), so banke prejele "najmočnejše povečanje uvajanja kapitala po finančni krizi", pravi Marty Mosby, direktor banke in lastniške strategije v institucionalni borznoposredniški družbi Vining Sparks IBG LLC, kot poročajo Barronovi

Davčna reforma, ki bo povečala dohodek in denarni tok, je še ena spodbuda za večje izplačilo dividend. Analitiki pri JPMorgan Chase & Co. (JPM) pričakujejo, da bodo povprečne dvige dividend bank za 38% v letu 2018 in 26% v letu 2019, povprečno dvoletno povečanje pa za 74%. Mosby je bolj konzervativen, z ustreznimi projekcijami 25%, 20% in 50%. Dodaten bonus: bančne zaloge so se v zadnjem razprodaji držale boljše od povprečja na trgu.

10 bank za gledanje

Glede na raziskave JPMorgan Chase & Co, kot so poročali v Barronovi, 10 velikih bank izgleda posebej privlačno za dividendne vlagatelje. Tu so, z letnimi spremembami cen do 14. februarja, trenutnimi dividendnimi donosi od 14. februarja in predvideno kumulativno rastjo dividend do leta 2019 na JPMorgan Chase:

• Bank of America Corp. (BAC): + 8, 4% YTD; 1, 5% donos; 126-odstotna rast dividend do leta 2019
• Corp. BB&T (BBT): + 10, 1% YTD; 2, 4% donos; 38-odstotna rast dividend do leta 2019
• Citigroup Inc. (C): + 3, 1% YTD; 1, 7% donos; 158-odstotna rast dividend do leta 2019
• Državna finančna skupina Inc. (CFG): + 9, 2% YTD; 1, 9% donos; 94-odstotna rast dividend do leta 2019
• Peti tretji bancorp (FITB): + 9, 6% YTD; 1, 9% donos; 87-odstotna rast dividend do leta 2019
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): + 9, 7% YTD; 1, 9% donos; 73-odstotna rast dividend do leta 2019
• Regions Financial Corp. (RF): +12, 1 YTD; 1, 9% donos; 110-odstotna rast dividend do leta 2019
• SunTrust Banks Inc. (STI): + 8, 5% YTD; 2, 3% donos; 71-odstotna rast dividend do leta 2019
• Ameriški bancorp (USB): + 3, 2% YTD; 2, 2% donos; 41-odstotna rast dividend do leta 2019
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1, 9% YTD; 2, 6% donos; 22-odstotna rast dividend do leta 2019

Za primerjavo, indeks S&P 500 (SPX) se je v primerjavi z letom dni povečal za 0, 9% in ima dividendni donos na približno 2, 0% na Barronov.

Sproščena uredba

Do nedavnega so regulatorji banke prisilili, da so razmerja med izplačili dividend 30% ali manj, Mosby je povedal Barronovim. Ko se sektor povrne v zdravje, in regulatorji, ki odobrijo velik donos kapitala delničarjem, se ta razmerja povečujejo. Do leta 2019 bo povprečni koeficient izplačil za 10 zgoraj naštetih bank približno 40% po napovedih JPMorgan Chase.

Poleg povečanja dividend banke banke bolj agresivno odkupujejo lastne delnice. Posledica tega je, pravi Mosby, ta, da imajo banke z velikimi kapitali približno pet odstotkov manj delnic kot pred dvema letoma in ta trend se z regulativnim dovoljenjem pospešuje.

Izbrane zgodbe

Bank of America je bila med finančno krizo ena najbolj problematičnih institucij, zdaj pa dobiček hitro raste. JPMorgan napoveduje, da se bo EPS v letu 2018 dvignil za 54%, v letu 2019 pa za dodatnih 13%, kar bo 74-odstotno povečanje. To bi moralo zagotoviti veliko kritje za povečanje dividend. Zlasti BofA bi moral imeti koristi od prihrankov pri stroških in večje občutljivosti na obrestne mere kot mnogi tekmeci, trdi JPMorgan, za Barronove.

Državljan finančni izboljšuje različne ključne meritve. Donosnost kapitala se je povečala s 5, 1% v letu 2016, na 6, 5% v letu 2017 in na predvidenih 8, 1% v letu 2018 na JPMorgan in Barron. Koeficient učinkovitosti banke, ki primerja neobrestne odhodke in celotne prihodke, se je iz obeh virov znižal s 63, 1% v letu 2016 na 60, 2% v letu 2017.

Na drugem koncu spektra Wells Fargo še naprej mučijo pretekli škandali in počasna rast prihodkov. Ti škandali vključujejo odpiranje ponarejenih računov strank, napačno prisiljanje avtomobilskih zavarovanj za stranke in prekomerno zaračunavanje vojaških veteranov za posojila VA. Račun za globe in vračilo denarja za te škandale je zrasel na najmanj 373 milijonov dolarjev na HousingWire.

"Varnejši od trga"

To je naslov druge Barronove zgodbe o bančnih zalogah. Med 10, 2-odstotnim popravkom S&P 500 od 26. januarja do 8. februarja so se bančne zaloge zmanjšale za samo 8, 9%, pravi Chris Verrone, partner institucionalne borznoposredniške družbe Strategas Investment Partners. Dejansko je bil ETF SPDR S&P Bank (KBE) še boljši, samo 7, 1%, na Verrone. To je prvič po padcu Dotcoma 2000-02, ko so banke presegle za 10% ali več, ko je S&P 500 padel za 49, 1%, banke pa za 24, 2%, kot je povedal Barronovi.

Indeks anksioznosti Investopedia (IAI) še naprej beleži veliko skrbi glede trgov med našimi 27 milijoni bralcev po vsem svetu. Banka je na dan 15. februarja indeks KBW Nasdaq Bank (BKX) za leto 2006 povečala za 6, 6% v primerjavi s 1, 5% za S&P 500 na Yahoo Finance.