4 ključni dejavniki za izgradnjo donosnega portfelja

Upravljanje portfelja za različne ljudi pomeni različne stvari, na splošno pa je to način za uravnoteženje tveganj in koristi. In čeprav se zdi cilj vsake naložbene strategije preprost - zaslužiti - je pogosto odvisen od naložbenih okoliščin.

Na primer, mlad človek, ki je nov za delovno silo s polnim delovnim časom, lahko upravičeno pričakuje, da se bo njegov naložbeni portfelj povečal in mu zagotovil gnezdo, ko se upokoji. Nasprotno, starejša delavka se lahko preprosto želi držati tega, kar se je že nabrala. Za uresničitev želja obeh vrst vlagateljev (skupaj z željami drugih) so potrebni individualizirani pristopi. Tukaj si ogledamo nekaj načinov za merjenje in izboljšanje uspešnosti portfelja.

Merjenje donosnosti naložbe (ROI)

Najbolj elementarno merilo uspešnosti portfelja je donosnost naložbe ali donosnost naložbe. Če vemo, kaj bo verjetno prinesel vsak vloženi dolar, lahko posamezniki učinkoviteje oblikujejo logično strategijo upravljanja denarja.

ROI = (dobički - stroški) / stroški

Donosnost naložbe je seveda odvisna od vrste vrednostnih papirjev, ki se jih vlaga investitor, in to se lahko spremeni, če se tržne razmere izboljšajo ali poslabšajo. Običajno je višji potencialni donosnost naložbe, večje je tveganje in obratno. Zato je obvladovanje tveganj ena od glavnih funkcij dobrega upravljanja portfelja.

Merjenje tveganja

Ker sta tveganje in nagrada v bistvu dve plati istega kovanca, eno strpnost prvega vpliva na ali celo narekuje. Na primer, če si oseba prizadeva ohraniti, ne pa povečati svojih tekočih sredstev, namesto da raste, si lahko želi le varnih in varnih naložb v svoj portfelj. Toda kaj je "varno in varno" in kako lahko tak cilj dosežemo?

Na splošno obstajata dva načina za zmanjšanje naložbenega tveganja in še vedno adut prevladujoči stopnji inflacije. Prvo je s skrbnim izbiranjem vrednostnih papirjev, saj so nekateri bolj tvegani od drugih. Medtem ko lahko investitor zadene domačo vožnjo z nakupom najljubših zalog denarja, vedno obstaja možnost, da izpade. Nasprotno, državna obveznica morda ne bo ponudila priložnosti, da bi se pogosto sprehajali po bazah, vendar je verjetno ne boste tudi izgnali iz igre.

Eden od načinov za oceno tveganja je določitev beta zadevnega vrednostnega papirja. Beta 1 označuje, da se vrednost delnic običajno povečuje in pada skupaj s trgom. Višje in nižje beta kažejo na bolj ali manj odstopanja od zadevnih tržnih povprečij.

Drugo, bolj zapleteno sredstvo za ocenjevanje tveganj je prek razmerja Sharpe, ki meri uspešnost, prilagojeno tveganju, tako da odšteje naložbene donose, kot je 10-letna državna blagajna ZDA, odšteje donosnost naložbe in rezultat razdeli s standardnim odstopanjem teh donosov. Večje ko je razmerje, boljše je tveganje, prilagojeno tveganju.

Ne glede na to, kako se kdo odloči za količinsko opredelitev (druge metode vključujejo alfa, r-kvadrat in enostavne izračune s standardnim odklonom), tveganje narašča na nestanovitnost cen; Zato je druga, in morda najbolj priljubljena metoda zmanjšanja tveganja prek diverzifikacije.

Ni skrivnost, da vrednostni papirji, kot sta zlato in srebro, ponavadi uspešno delujejo v času upada na trgu, medtem ko drugi, kot so tehnološke zaloge, uspevajo bolje, ko trg narašča. Z izravnavo deležev za varovanje pred različnimi tržnimi razmerami lahko vlagatelji dosežejo relativno stabilnost portfelja - tudi z zelo nestanovitnimi posameznimi naložbenimi mehanizmi.

Diverzifikacija

Čeprav je diverzifikacija dobra, obstaja nevarnost prekomerne diverzifikacije. Bistvo raznolikega portfelja je izravnati učinke oblikovanja cen na vrh in dolino, ki jih prinašajo običajna nihanja na trgu, in preprečiti dolgoročne upade delnic / trga. Vse, kar presega to, lahko hitro postane kontraproduktivno, saj zajezitev tveganj za zmanjšanje učinka vključuje tudi zaviranje potenciala navzgor.

Ta srednji učinek je enostavno razumeti, če upoštevamo portfelj, sestavljen izključno in enako od prej omenjenih zalog zlata / srebra in tehnoloških zalog. Teoretično bodo zaloge zlata / srebra uspešno delovale na medvedjih trgih in ne tako dobro na bikovskih trgih, z nasprotno veljavnostjo za tehnološke zaloge. Seveda je čisti rezultat stagnirajoči portfelj z dobički na enem področju, kompenziran z izgubami na drugem področju.

Izogibanje učinku loterije

Še slabši od raznovrstnega portfelja divjih vrst se preveč zanaša na visoko tvegane naložbe z visokim donosom - četudi so raznolike in se izkažejo (kolikor je to mogoče), da dolgoročno ponujajo pozitivno pričakovanje. Razlog za to je preprost: čim bolj je špekulativna naložba, večja je verjetnost, da A) Obljubljeni dobički se ne bodo uresničili ali B) Vlagatelj se sooča s krizo likvidnosti, ki zahteva, da deleži prodajo predčasno in z izgubo.

Stvari, ki jih je treba upoštevati

Torej, ko se odločite za pravo mešanico portfelja, upoštevajte naslednje:
1. Cilji - kaj točno želite doseči? Ali je vaš cilj nabirati bogastvo ali se držati tega, kar že imate?

2. Toleranca na tveganja - Kako obvladujete vsakodnevna nihanja trga in posledično naraščanje in padec vaše neto vrednosti? Če ste nagnjeni k divjim reakcijam, kot je preverjanje neba za rojeve kobilic vsakič, ko vaš portfelj izgubi vrednost, boste morda morali najti stabilnejše naložbe. Res je, da lahko dosežete nekatere finančne cilje, ki ste si jih zastavili, lahko trajate dlje, vendar boste vsaj ponoči spali… in pridelki bodo varni.

3. Lastno, kar veste - pogosto pomaga vlagati v podjetja in panoge, o katerih veste nekaj. Acme Widgets je morda imel odlično četrto četrtletje, toda če o industriji pripomočkov ne veste nič, kako veste, da bo podjetje še naprej uspešno? Kako veste, kako ljudje od pet do 10 let še vedno uporabljate gradnike? Informacije o določenem podjetju ali panogi ne ponujajo nujno odgovorov na ta vprašanja, vendar zagotovo ne škodujejo.

4. Kdaj kupiti / prodati - Če nas je borza pred kratkim naučila česa, je Kenny Rogers imel prav: "Moraš vedeti, kdaj jih moraš zadržati, veš, kdaj jih moraš zložiti." Vsak nakup, ki ga opravite, bi moral imeti namen, zato ga morate nenehno ponovno ocenjevati glede na trg in druge pogoje.

Spodnja črta

S temeljitim razumevanjem in artikuliranjem svojih denarnih ciljev in s tem, da ste aktiven udeleženec pri finančnem načrtovanju, je mogoče varno in vztrajno gojiti svoj naložbeni portfelj - ne da bi pri tem zrasel (več) siv las.