4 Zaloge, ki lahko dobijo trgovinsko vojno ZDA in Kitajske

Obstaja peščica zalog, ki bi utegnile postati glavni prejemniki tekočega trgovinskega spora med ZDA in Kitajsko, vojne, za katero se zdi, da je do danes ustvarila le poražence. Med potencialne zmagovalce sodijo telekomunikacijski velikani Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) in Adtran (ADTN), ki bodo verjetno opazili porast prodaje, če se bo ameriška vlada odločila prepovedati kitajskega tehnološkega velikana Huawei Tehnologije poslovanja z ameriškimi podjetji, po Barronovih.

Poraba za svetovni telekomunikacijski sistem se pospešuje, ko se brezžična omrežja premaknejo na 5G, širokopasovna omrežja preidejo na 10G, omrežja z optičnimi vlakni pa se nadgradijo. Odstranjevanje Huaweija z večjega dela trga bi spodbudilo zahodna podjetja, ki izdelujejo konkurenčne izdelke, ki so pogosto dražji. Medtem bodo tri podjetja, ki s Huaweijem poslujejo veliko, verjetno omagala, zato bodo ogroženi NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) in II-VI (IIVI). Vsi trije Huaweijevi dobavitelji so že opazili, da so se njihove cene pocenile.

Huawei je zasebno podjetje in ni kotirano na nobeni javni borzi.

4 podjetja, ki zmagajo, če Huawei izgubi

· Nokia (CIEN)

· Ericsson (ERIC)

· Adtran (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Vir: Barronova

Ameriško pravosodno ministrstvo je v ponedeljek objavilo obtožbe proti Huawei, vključno z očitki, da je kitajsko podjetje kršilo ameriške sankcije proti Iranu in ukradlo poslovne skrivnosti iz T-Mobile US (TMUS). ZDA so tudi uradno zaprosile za izročitev Huaweijevega finančnega direktorja Meng Wanzhou iz Kanade.

Trdijo ponudniki vlakenskih optičnih mrež podjetja Huawei

MKM Partners verjame, da je zdaj večja verjetnost, da je kitajski proizvajalec opreme popolnoma odrezan od nakupa ameriških delov. To kaže na slabe novice za Huaweijeve dobavitelje na trgu optičnih komponent, ki zagotavljajo ključne dele za njeno omrežno infrastrukturo. Generalni direktor MKM Michael Genovese ocenjuje, da Huawei predstavlja približno 15% celotnih prihodkov industrije.

Napoved DOJ je še posebej boleča za podjetja, kot je San Jose, kalifornijska družba NeoPhotonics, ki Huawei ustvari več kot 40% prihodkov. Ameriški dobavitelji Lumentum in II-VI ustvarjajo več kot 15% vseh svojih prihodkov s tehnološkim titanom s sedežem v Shenzhenu.

Kitajski proizvajalci telekomunikacijske opreme naj bi v Barronovi prepovedi nakupa dodali zaloge v pričakovanju prepovedi nakupa.

"Po naših pregledih Huawei, ZTE in FiberHome trenutno gradijo zaloge optičnih komponent, " je v poročilu, objavljenem v torek zjutraj, zapisal Genovese. "Medtem ko bodo kratkoročni rezultati v industriji verjetno hitri, investitorji verjetno ne bodo dali veliko kreditov, razen če in dokler ZDA Huawei izrecno ne prepovejo v okviru trgovinskega sporazuma in / ali poravnave DOJ."

Tekmovalci Huaweija bi lahko videli skok prihodkov

Glede na to, da Huawei ohranja velik kos svetovnega in ameriškega trga, bi njegova odsotnost sprostila tržni delež za konkurente, kot je Huntville, Adtran s sedežem v AL, katerih delnice so v tem tednu pridobile skoraj 5%. Drugi so si prizadevali za dvig zgornje linije pri potencialni prepovedi: Nokia in Ciena, pri katerih so njihove delnice v petih dneh padle za več kot 5%, pa tudi Ericsson, katerega delnice so v istem obdobju trgovale ravno.

Genovese pričakuje, da bo prihodnja generacija porabe za tehnologijo 5G v prihodnjem letu pomagala skandinavskim telekomunikacijskim ponudnikom, da se uveljavijo proti Huawei.

"Pričakujemo, da bosta Nokia in Ericsson verjetno pridobila delež v Južni Koreji in na Japonskem na stroške družbe Huawei v letu 2019 in da bosta leta 2020 pridobila pomemben delež v Evropi, ko bo 5G začel pometati po celini, " je zapisal analitik MKM Partners.

Konec koncev bi Huawei odstopil od ameriških dobaviteljev lahko zaustavil napredek podjetja na Kitajskem, kjer dobavlja opremo za 5G omrežja. Genovese pričakuje, da bo Kitajska zaostajala za Južno Korejo in Japonsko v smislu izgradnje celotnega omrežja 5G v letu 2019. Prepoved bi lahko tudi za dve leti zavlekla evropske cilje 5G, je zapisal Genovese.

Pogled naprej

Tveganje, da bo Huawei prepovedan ameriški trg, je lahko eden od dejavnikov, ki Kitajsko spodbudijo k trgovinskemu sporazumu z Washingtonom. Kljub temu tudi Huawei ni formalno prepovedan, pritisk na ameriška, evropska in druga podjetja, da opustijo ali zmanjšajo Huawei kot dobavitelja, pa še vedno številni konkurenti nalagajo nove posle, kar povečuje dobiček in cene delnic.