6 razlogov za previdnost tržnih CD-jev

Tržno povezani CD-ji, znani tudi kot CD-ji, vezani na indekse, ali CD-jih, povezane z lastniškim kapitalom, se nanašajo na depozitna potrdila z donosnostjo na podlagi tržnega indeksa (na primer S&P 500), košarico lastniških vrednostnih papirjev ali neko kombinacijo obeh. Z nekaj izjemami glavnega zneska na vaših tržno povezanih CD-jih zavaruje Zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC) do največ 250.000 USD.

Na prvi pogled zveni kot dober posel, ki ponuja diverzifikacijo, tržne donose in zaščito glavnice. Če povprečni petletni CD brez plačljivega plačila plača le 1, 53%, se po mnenju FDIC dogovor zdi še boljši.

Ključni odvzemi

• Tržno povezani CD-ji so depozitna potrdila, ki temeljijo na tržnem indeksu, kot je S&P 500, skupina lastniških vrednostnih papirjev ali kombinacija obeh.
• Če razumete, kako izkoristiti ta vozila, so lahko dobičkonosna, vendar jih je veliko premalo.
• Ti CD-ji imajo plačilo, če predčasno izplačate denar, imate donose, ki jih je treba obdavčiti kot obresti, ne pa kapitalskih dobičkov, če imate kakršne koli dobičke, obstaja tveganje, da jih bo izdala institucija izdajateljica pred zapadlostjo, običajno nimajo dividend in so ranljivi za vpliv šibkejšega trga.

Tržno povezani CD-ji so pogosto slabši

Žal obstajajo opozorila. Kot poroča Wall Street Journal, tržne zgoščenke, ki so povezane s trgom, pogosto začnejo slabše od običajnih CD-jev po plačilu, omejitvah in drugih dejavnikih. Časopis je analiziral 147 tržno povezanih CD-jev, izdanih od leta 2010, in ugotovil, da 62% teh izdelkov slabše izkorišča običajne CD-je. Poleg tega jih približno četrtina sploh ni plačala. Čeprav lahko tržno povezani CD-ji zagotavljajo boljše donose od klasičnih CD-jev, bi takšen izdelek morali upoštevati le, če v celoti razumete in upoštevate potencialno slabost. Tu je šest možnih pasti.

Če kupite tržno povezan CD, razpršite svoja sredstva, izogibajte se tveganim naložbam in upoštevajte kakršne koli pristojbine, zlasti tiste, ki se pojavijo na sprednji strani.

Pazite na ta tveganja

1. Kazni za predčasno izplačilo

Če morate svoj CD izplačati, preden začne zoreti, boste morda plačali strogo kazen. Po podatkih Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC) lahko kazen prekliče vse zaslužene obresti in v nekaterih primerih celo povzroči izgubo glavnice.

2. Vrača obdavčitev kot obresti

Čeprav je vaš CD povezan s trgom, se donosnosti na njem štejejo za obresti, ne za kapitalski dobiček. Zato bo verjetno vaša davčna stopnja precej višja od 15%, ki bi jo plačevali pri dolgoročnih kapitalskih dobičkih. Poleg tega je treba obresti prijaviti vsako leto, tudi če se plačujejo le ob zapadlosti. To zaplete lastništvo tržno povezanih CD-jev. Razmislite, da imate svoj tržno zgoščenko v davčno odloženem računu, kot je IRA, da se izognete plačilu teh letnih davkov.

3. Navzgor pokrit potencial

Če se borza v času trajanja CD-ja močno poveča, od tega povečanja ne boste v celoti izkoristili. To je zato, ker CD-ji, ki so povezani s trgom, običajno dobijo zgornjo mejo. Omejitev je lahko v obliki odstotka kakršnega koli povečanja ali do določene omejitve. Če je zgornja meja odstotek vsakega povečanja, se imenuje "stopnja udeležbe". Če je meja odstotka donosa, se imenuje "omejitev obresti".

Glavna prednost tržno povezanega CD-ja je izpostavljenost delniškemu trgu brez tveganja izgube začetne glavnice; vendar je, kot je bilo že omenjeno, v določenih okoliščinah ogrožena celo glavnica.

4. Kliči tveganje

Nekateri tržno povezani CD-ji imajo funkcijo klica. To omogoča izdajateljski instituciji (navadno banki), da unovči CD, preden dospe. Vaše zanimanje določa cena klica in lahko je manjša, kot bi bila, če bi CD držali do zapadlosti. Izdajatelj ni zavezan klicati tržno povezanih CD-jev. Na splošno se naložba pokliče, ko bo to izdajatelju v korist. Če je vaša naložba poklicana, lahko prihodke izplačate z istim donosom.

5. Pomanjkanje dividend

Ponavadi ni dividend s tržno povezanim CD-jem, zato ponovna naložba dividend verjetno ne bo mogoča, kot bi bilo to z rednimi delnicami, vzajemnimi skladi ali drugimi vrstami naložb. Za nekatere ljudi je pomanjkanje naložb za dividende pomemben slabost. Za druge je manj pomembno glede na glavno zaščito in v mnogih primerih zagotovljeno donosnost.

6. Depresija tržnih poškodb se vrne

Če ima CD, ki je povezan s trgom, zagotovljen donos in se trg zmanjša, je neto donos morda manjši, kot bi ga dobili od običajne CD. Upoštevajte, da nekateri tržno povezani CD-ji sploh ne jamčijo zajamčeno. Če ste vloženi v takšno zgoščenko in je trg med trajanjem vaše naložbe zapuščen, morda dejansko ne boste dobili nobenega donosa - ostali boste samo z izvirnim glavnikom.