8 Zaloge, ki rušijo S&P 500

Ker so obrestne mere že v porastu in Federal Reserve pričakuje, da bodo napovedali več povišanja obrestnih mer, je Goldman Sachs Group Inc. (GS) pripravila pravočasno poročilo, v katerem je opredelila zaloge, ki uspevajo v tem okolju in bodo verjetno še naprej imele odlične rezultate. Konkretno menijo, da bi morali vlagatelji danes dati prednost delnicam z nizkim finančnim vzvodom in močnimi bilancami. To je druga zgodba Investopedije v tem poročilu in se osredotoča na osem zalog: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (Robert Half International Inc. ( RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) in Pioneer Natural Resources Co. (PXD).

Vir: Goldman Sachs; podatki do 7. junija.

Košarica Goldman's Strong Balance Sheet vključuje skupno 50 zalog. V našem prejšnjem članku je bilo obravnavanih več izbirov Goldmana v sektorju informacijske tehnologije. (Glej tudi: 7 zalog, ki hitro napredujejo na trgu .)

Močne bilance in rast

Kot je navedeno v našem prejšnjem članku, poročilo ugotavlja, da "so v nasprotju z zgodovino številna podjetja z najmočnejšimi bilancami danes tudi podjetja z najmočnejšo rastjo". Natančneje, to kaže, da je "šestmesečna dnevna korelacija faktorja bilančne vsote z našim faktorjem rasti enaka 0, 6, kar je 98. odstotek glede na zadnjih 35 let."

Vrednotenja

Mediana zaloga v košarici močne bilance stanja ima sprednji P / E razmerje v 22-kratnem ocenjenem dobičku v naslednjih 12 mesecih v primerjavi s 17-krat za srednji stalež v indeksu S&P 500 (SPX) in 14-krat za mediano na zalogi v šibki košarici. Da bi to premijo za vrednotenje postavil v perspektivo, je Goldman pogledal razmerja PEG, ki delijo razmerja P / E s predvidenimi stopnjami rasti dobička. Na podlagi tega ugotovijo, da je "vrednotenje v skladu z zgodovinskimi povprečji" in dodaja, da je "razmerje med PEG močnih in šibkih bilančnih podjetij trenutno 1, 5x, kar je le 51. odstotek od leta 1980."

Dejavnik tveganja

Goldman na previdno opozorilo meni, da visoka povezanost močnih bilanc stanja z rastjo, kot je opisano zgoraj, predstavlja potencialno tveganje. Čeprav dajejo prednost obema kategorijama zalog, opozarjajo, da ta povezava pomeni, da "bi lahko vrtenje stran od zagon in rast zalog vplivalo tudi na močne bilančne zaloge, kljub trdnemu makroekonomskemu argumentu za njihovo uspešnost."

Medtem Goldman na podlagi podatkov o portfelju na dan 31. marca ugotavlja, da imajo vzajemni skladi z velikimi kapitali rahlo nagibanje do močnih zalog bilanc stanja. V nasprotju s tem "hedge skladi na splošno posedujejo večje deleže tržne kapice v šibkih bilančnih zalogah in imajo tudi več desetih šibkih bilančnih zalog kot top 10."