AAA
AAA je najvišja možna bonitetna ocena, ki jo lahko ena od glavnih bonitetnih agencij dodeli obveznicam izdajatelja. Obveznice z bonitetno oceno AAA se ponašajo z visoko stopnjo kreditne sposobnosti, saj njihovi izdajatelji na splošno zlahka izpolnjujejo svoje finančne obveznosti in posledično tvegajo neplačilo. Opažene bonitetne agencije Standard & Poor's (S&P) in Fitch Ratings uporabljajo črke "AAA" za identifikacijo obveznic z najvišjo boniteto, medtem ko Moody's uporablja podoben "Aaa", da označi bonitetno oceno najvišje stopnje obveznice.
Razčlenitev AAA
Izraz "neplačilo" se nanaša na izdajatelja obveznic, ki zaradi vlagatelja ni plačal glavnice in / ali plačila obresti. Ker se zdi, da imajo obveznice z oceno AAA najmanjše tveganje neplačila, ti instrumenti vlagateljem ponujajo najnižje donose med obveznicami s podobnimi roki zapadlosti.
Globalna kreditna kriza leta 2008 je privedla do tega, da je veliko podjetij izgubilo bonitetno oceno AAA, predvsem General Electric. Do sredine leta 2009 so le štiri družbe v S&P 500 imele zaželeno oceno AAA. Od leta 2017 sta le dve podjetji imeli oceno AAA.
Ključni odvzemi
- Najvišja možna ocena, ki jo lahko doseže obveznica, je AAA, ki je podeljena le tistim obveznicam, ki imajo najvišjo stopnjo kreditne sposobnosti.
- To oceno AAA prinašajo Fitch Ratings in Standard & Poor's, medtem ko S&P), medtem ko Moody's uporablja podobno črko "Aaa" za označevanje obveznic z najvišjo bonitetno oceno.
- Obveznice, ki prejmejo bonitetne ocene AAA, veljajo za manjše kot privzete, zato nimajo težav z vlagatelji, ki bi jim želeli posojati svoj denar.
- Obveznice z bonitetno oceno AAA izdajateljem pogosto prinašajo konkurenčne prednosti nad nižje uvrščenimi podjetji, ker lahko prejšnja skupina zbrani denar porabi za prizadevanja za širitev poslovanja.
Kako visoka bonitetna ocena pomaga podjetju
Visoka bonitetna ocena zniža stroške izposoje izdajatelja. Zato je utemeljeno, da so podjetja z visokimi ocenami bolje izposojena velike zneske denarja kot instrumenti s fiksnim dohodkom z nižjo bonitetno oceno. Nizki stroški izposoje prinašajo podjetjem znatno konkurenčno prednost, saj jim omogočajo lažji dostop do posojil, potrebnih za rast njihovih podjetij. Na primer, podjetje lahko uporabi dohodna sredstva iz nove izdaje obveznic za zagon nove linije izdelkov, postavitev trgovine na novi lokaciji ali pridobitev konkurenta. Vse te pobude lahko podjetju pomagajo povečati svoj tržni delež in uspevati na dolgi razdalji.
Faktoring v zavarovane in nezavarovane obveznice
Izdajatelji lahko prodajo tako zavarovane kot nezavarovane obveznice. Vsaka vrsta obveznic ima s seboj različen profil tveganja. Zavarovana obveznica pomeni, da je določeno sredstvo zastavljeno kot zavarovanje za obveznico, upnik pa ima terjatev do sredstva, če izdajatelj neplačuje. Zavarovane obveznice so lahko zavarovane s stvarnimi predmeti, kot so oprema, stroji ali nepremičnine. Zavarovane ponudbe, zavarovane s premoženjem, imajo lahko višjo bonitetno sposobnost kot nezavarovane obveznice, ki jih prodaja isti izdajatelj. Nasprotno je nezavarovane obveznice preprosto podprta z obljubljeno plačilno sposobnostjo izdajatelja, zato se bonitetna ocena takšnih instrumentov močno opira na vir dohodka izdajatelja.
Razlike med prihodki od obveznic in splošnimi obveznostmi (GO)
Občinske obveznice se lahko izdajo bodisi kot dohodkovne ali splošne obvezniške obveznice - pri čemer se vsaka vrsta opira na različne vire dohodka. Na primer, dohodkovne obveznice se plačujejo s pristojbinami in drugimi posebnimi viri, ki ustvarjajo dohodek, kot so mestni bazeni in športna prizorišča. Po drugi strani so splošne obvezniške obveznice podprte s tem, da lahko izdajatelj zbira kapital s pobiranjem davkov. Pozorno: državne obveznice se opirajo na dohodnino, medtem ko so lokalne šolske četrti odvisne od davka na premoženje.
[Pomembno: Namesto da bi svoje naložbe s fiksnim dohodkom omejili na obveznice z oceno AAA, bi morale razmisliti o uravnoteženju teh naložb z obveznicami z višjim donosom, kot so korporacije z visokim donosom.]
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.