7 visoko donosnih zalog za preživetje kaosa na trgu

Ko se je devetletni trg bikov končal, so vlagatelji zanihali z velikanskimi gugalnicami na trgu, ki so na ozemlje popravljanja poslali nekaj najljubših zalog na Wall Streetu. Vlagatelji, ki želijo zmanjšati izgube med razprodajo in se namesto tega osredotočajo na dolgoročno obdobje, bodo morda želeli razmisliti o seznamu zalog z višjo rastjo donosa na kapital (ROE), meritvijo dobičkonosnosti podjetja, izračunano z upoštevanjem čistega dohodka v odstotkih lastniškega kapitala.

Analitiki pri Goldman Sachs so sestavili skupino zalog z visoko ROE, za katero pravijo, da so sposobne še naprej prekašati širši trg, saj ostajajo upravičenci do nedavno sprejetih davčnih znižanj GOP in uspešno zmanjšajo naraščajoče stroške. Prejšnji teden je Investopedia bralcem povedal o devetih od 50 zalog v Goldmanovi rastni košaji ROE, ki naj bi najhitreje dosegla rast ROE v naslednjih 12 mesecih. Ta teden dodamo še MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Coca-Cola Co. (KO), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) in Salesforce.com Inc. (CRM) v skupino. (Glej tudi: 9 visoko donosnih zalog za pretresen trg. )

Ocenjuje se, da bo povprečna končna sestavina košarice z enako tehtano in sektorsko nevtralno porastjo za 5%, s 23% na 28%, v primerjavi z 1% znižanjem za srednjo zalogo S&P 500 pod pokritjem Goldmana. Srednja zaloga na seznamu trguje po knjižni vrednosti, ki je večkratna 5, 7, v primerjavi s 3, 5-kratno za povprečno zalogo v S&P 500.

Pri omenjenih sedmih novih zalogah so njihove prihodnje ROE in stopnje rasti ROE naslednje:

• MGM letovišča: 11%, 37%
• Best Buy Inc .: 42%, 25%
• Coca-Cola: 52%, 20%
• Banka Amerike: 10%, 38%
• Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22%
• Oracle: 28%, 13%
• Salesforce: 16%, 29%

Goldmanovo poročilo je bilo objavljeno 23. marca, ko je bil S&P 500 na približno enaki ravni kot danes. S&P 500 znaša 2, 644, 69 do srede od srede, kar kaže na približno 1, 1-odstotno upadanje med letom (YTD) in 12, 1-odstotno rast v zadnjih 12 mesecih.

S&P 500 ohranja donosnost

Strahovi vlagateljev v zvezi z bližajočo se svetovno trgovinsko vojno so se zmanjšali na širšem trgu, zlasti delnic podjetij z velikimi mednarodnimi podjetji, kot je izdelovalec curkov Boeing Co. (BA). Kljub nedavni tržni zaskrbljenosti zaradi vse bolj protekcionističnih politik Bele hiše analitiki pri Goldmanu ugotavljajo, da dobičkonosnost S&P 500 ostaja "zelo zdrava". ROE je v letu 2017 poskočil za 180 bazičnih točk na 16, 3%. Brez finančnih sredstev se je dobičkonosnost povečala na 19, 4%, kar je zabeležilo najvišjo raven v vsaj petih letih, ki jo vodijo nižji davki in višje marže.

V letu 2018 Goldman predvideva skok ROE na 17, 6%, saj ameriške korporacije prihranijo milijarde pri Trumpovih znižanju davkov, da bi pomagale izravnati upočasnjeno širitev marž in naraščajoče stroške izposoje. Povišanje donosnosti naložbe za 70 bazičnih točk, ki je posledica tega, da bo letos nižja zakonska stopnja davka na 21%, bi morala podjetjem na področju diskrecijske potrošniške in telekomunikacijske storitve najbolj koristiti glede na predhodno visoke učinkovite davčne stopnje. Ker se pričakuje, da naraščajoče plače in cene surovin privedejo do nižjih stopenj dobička pred obdavčitvijo, investicijska banka priporoča vlagateljem, naj se izogibajo podjetjem z visokimi stroški dela glede na prihodke, saj so potrošniške diskrecijske pravice in zaloge zdravstvenega varstva najhujše. (Glej tudi: Zaloge so bile najhuje Q1 od velike depresije. )