Teorija kratkega obresti

Kaj je teorija kratkega obresti?

Teorija kratkih obresti navaja, da so visoke ravni kratkih obresti bikovski kazalnik. Zato si bodo sledilci te teorije prizadevali za nakup močno skrajšanih zalog in dobiček od pričakovanega dviga cen.

Ta pristop je v nasprotju s prevladujočim stališčem večine vlagateljev, ki na kratko prodajo kažejo, da bo kratkoročna delnica verjetno upadala. Zato lahko teorijo kratkih obresti obravnavamo kot nasprotni pristop k investiranju.

Ključni odvzemi

• Teorija kratkih obresti je stališče, da se bodo v prihodnosti verjetno povečale močno skrajšane zaloge.
• To je nasprotni pristop, saj večina vlagateljev kratke obresti vidi kot medvedji indikator.
• Temelj teorije kratkoročne obresti je dejstvo, da so prodajalci kratkih obresti včasih prisiljeni agresivno kupovati delnice, da bi zasegli svoje pozicije.

Razumevanje teorije kratkega zanimanja

Teorija kratkega obresti temelji na mehaniki prodaje na kratko. Ko vlagatelji kratkočasijo delnice, si ta delnico dejansko izposodijo pri posredniku in ga takoj prodajo za gotovino. Ko mora posrednik odplačati, mora vlagatelj to storiti tako, da kupi delnice na odprtem trgu in jih vrne posredniku.

Kratki prodajalci zaslužijo, če se cena delnic, ki so jih skrajšali, zniža, potem ko so prodali svoje delnice. V tem scenariju lahko prodajalec na kratko proda delnice po nižji ceni in jih vrne posredniku, razliko pa izkoristi kot dobiček.

Toda kaj se zgodi, če se delnice po prvotni prodaji zvišajo? Če se to zgodi, jih mora investitor odkupiti po višji ceni, kar ima za posledico izgubo. Če veliko ljudi primanjkuje zalog in vidijo, da se njegova cena postopoma dviga, lahko pride do panike in poskuša kupiti delnico, da bi omejili tveganje, da se bo njena cena še dvignila. Tak položaj paničnega nakupa je znan kot kratek stisk.

Teorija kratkoročnih obresti si želi, da bi te težave kratkih prodajalcev izkoristile. Privrženci teorije kratkoročne obresti verjamejo, da se bo močno skrajšala zaloga, ker bodo kratki prodajalci med kratkim stiskanjem prisiljeni kupovati zaloge v velikih količinah. Ta vrsta nakupa je znana kot kratka prevleka.

Drug pristop, ki uporablja kratke obresti za identifikacijo zalog s potencialom apreciacije delnic, je razmerje med kratkimi obrestnimi merami (SIR). SIR je razmerje prodanih delnic, kratkih, in povprečnega dnevnega obsega trgovanja (ADTV). Na primer, če ima XYZ milijon prodanih delnic in 500.000 ADTV, je njegov SIR dva. To pomeni, da bi teoretično potrebovali vsaj dva polna dneva trgovanja, da bi prodajalci kratkih prodajalcev v XYZ pokrili svoje kratke pozicije.

Vlagatelji lahko s SIR hitro povedo, kako močno je podjetje kratko. Za sledilce teorije kratkih obresti lahko SIR določite, katera podjetja ponujajo najbolj potencialno apreciacijo cen.

Primer realnega sveta teorije kratkega zanimanja

Če ima delnica A 50 milijonov neporavnanih delnic, 2, 5 milijona delnic pa je prodanih kratkih, potem je njihova kratka obresti 5%. Če ima delnica B 40 milijonov delnic, od tega jih je 10 milijonov prodanih na kratko, potem njihova kratka obresti znašajo 25%.

V skladu s teorijo kratkih obresti ima delnica B večjo verjetnost rasti cen kot zaloga A, ob predpostavki, da so zaloge enake. To je zato, ker je zaloga B bolj verjetno, da bo tarča kratkega pokrivanja, ki ga povzroči kratek stisk.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kratek stiskanje in primer Kratek stisk je, ko se močno kratka zaščita premakne močno višje, kar prisili kratek prodajalca, da zapreta svoje položaje in povečata pritisk navzgor. Kratek prodajalci se morajo zavedati stiskanja, saj kupci pričakujejo, da bodo od njih imeli koristi. več Opredelitev medvedjega stiska Opredelitev medveda je situacija, ko so prodajalci prisiljeni pokriti svoje položaje, saj cene nenadoma naraščajo, kar povečuje bikovski zagon. več Opredelitev kratkega kritja Kratko kritje se nanaša na odkup izposojenih vrednostnih papirjev, da bi zaprli odprte kratke pozicije z dobičkom ali izgubo. več Opredelitev kratkoročne obresti in uporabe Kratke obresti, indikator tržnega trženja, je število delnic, ki so jih vlagatelji prodali v kratkem, a jih še niso pokrili. Uporablja se za določitev, ali vlagatelji postajajo bolj medvedji ali bikovski in se včasih uporablja kot kazalnik v nasprotju. več Opredelitev kratke prodaje Kratka prodaja se zgodi, ko vlagatelj izposodi vrednostni papir, ga proda na odprtem trgu in pričakuje, da ga bo kasneje kupil za manj denarja. več Kaj je razmerje med kratkimi obrestmi? Kratko obrestno razmerje je hiter način, da ugotovimo, ali je zaloga močno skrajšana glede na povprečni dnevni obseg trgovanja. več partnerskih povezav