AMD je viden ogromno 20% zalog sredi zaslužka

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

Zaloga Advanced Micro Devices Inc. (AMD) je že padla na medvedji trg, kar je za 22% manj kot v prejšnjem mesecu. A zgaga se verjetno ne bo kmalu končala za vlagatelje v AMD. Zaloga se v prihodnjih tednih spopada z veliko nestanovitnostjo, saj trgovci z opcijami predvidijo 20-odstotni dobiček - ali padec - na zalogi do sredine novembra. Skrb zbujajoče tehnične analize kažejo, da bikovski zagon hitro zapušča zalogo in da bi lahko padel za 10%.

Vse skupaj je presenetljivo, da analitiki vidijo, da je 24. oktobra oktobra podjetje prineslo močne rezultate v tretjem četrtletju. A delnice proizvajalca čipov so pričakovale dobre novice, od aprila so zaloge povečale za skoraj trikrat. Slaba stran je, da so zaloge najdražje v tem sektorju.

Tehnična analiza kaže, da bikovski zagon hitro zapusti zalogo in da bi lahko poniknil 10%.

AMD podatki YCharts

Velika nestanovitnost

Trgovanje z opcijami kaže na veliko negotovost glede poti delnice. Dolgoročna strategija opcij za potekanje 16. novembra kaže, da bi se lahko delnica dvignila ali znižala za 20% od stavkovne cene za 26 dolarjev. Kupiti en komplet in poklicati, da ustvarite strategijo možnosti, stane približno 5, 10 USD. Zaloge uvrščajo v obsežen obseg trgovanja v višini 20, 90 do 31, 15 dolarja.

To še ni vse. Tudi implicitna volatilnost teh možnosti je zelo visoka, kar znaša 85%, kar je približno petkrat večja od predvidene volatilnosti za S&P 500. Volatilnost je bila tokrat še večja kot takrat, ko je podjetje poročalo o svojih rezultatih julija.

Tehnična slabost

V nasprotju s tem tehnične karte dajejo jasnejšo smer zalog - in to je medvedje. Iz grafa je razvidno, da so se zaloge AMD od septembra najbolj pocenile. Če zaloga pade pod tehnično podporo pri 25, 70 dolarja, bo verjetno padla na naslednjo raven podpore na 24, 02 dolarja, kar bo upad za 10%. Poleg tega indeks relativne moči zdaj kaže, da zagon zapušča zalogo, saj se je tudi on začel zniževati.

Močna rast

Analitiki ocenjujejo, da bo podjetje v tretjem četrtletju poročalo o zaslužku, ki je v tretjem četrtletju porasel za 27%, rast prihodkov pa bo znašala 4%. Analitiki v zadnjem mesecu povečujejo te ocene zaslužka.

AMD EPS Ocene za tekoče četrtletne podatke po YCharts

Draga

Zaloga izdelovalcev čipov ni poceni, trgovanje je v PE razmerju 2019 znašalo 39. To je veliko višje od povprečnega razmerja PE najboljših 25 zalog v iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), ki znaša le 13, 7. Glede na velikanski dobiček delnice in njeno vrednotenje bo AMD potreboval velik dobiček, ki bo še naprej krepil delnice.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.