Priročnik za vlagatelje delnic za trg medveda

Za poceni strategijo za varovanje pred samim sabo na borzi lahko naredite trik. To priporočilo prihaja od Ricka Hassana, finančnega svetovalca z Alexom Brownom, iz oddelka Raymonda James Financial Inc. (RJF), ki se ukvarja z visokokakovostnimi posamezniki. "Dobro se počuti, ko se trg zniža za 20%, vi pa za 8% ali 9%, " pravi Barronovim.

Hassanova poslovna knjiga vključuje 385 gospodinjstev s tipično velikostjo računa 48 milijonov dolarjev. S štirimi štirimi ekipami iz Greenwicha upravlja 2, 5 milijarde dolarjev strankinega premoženja in je Barronov peti uvrščeni svetovalec v Connecticutu. Barron's dodaja, da je 90% njegovih strank tako premožnih, da se jim nikoli ni treba dotikati glavnice naložbe.

Strategija

Hassanova modelna razporeditev sredstev na Barronovo: 50% zalog, razdelitev 60/40 med rastjo in vrednostjo; 20% občinskih obveznic; in 30% alternativ, razdeli 80/20 med varovani kapital in strukturirane proizvode. V aktivno trgovanje ne verjame zaradi provizij in davkov. Namesto tega raje poišče kakovostne zaloge, ki jih bo imel v lasti za dolgo vleko. V zadnjih letih je zmanjšal deleže v svojih strankah in ugotavlja, da imajo le občine dovolj privlačne kompromise med donosnostjo in tveganjem, zlasti za svoje stranke z visokim davkom na dohodek.

Hassanove stranke so dovolj velike, da zanje oblikuje prilagojene strukturirane izdelke in nakupuje banke, ki mu bodo dale najboljšo ponudbo. Ti izdelki ponavadi nudijo do 50% zaščito pred negativnimi vplivi in ​​neomejeno udeležbo na strani v zameno za letno pristojbino, ki v povprečju znaša 0, 6% vloženih sredstev.

Kar zadeva varovani del lastniškega kapitala v njegovem portfelju modelov, Hassan uporablja javno trgovane opcije trgovanja in trgovanja na indeksu S&P 500 (SPX). Barronovi pravijo, da povprečni letni stroški tega varovanja znašajo 1% vloženih sredstev. Bank of America Merrill Lynch, divizija Bank of America Corp. (BAC), je prav tako predstavila strategijo varovanja z uporabo možnosti S&P 500. (Za več si oglejte tudi: Kako se zaščititi pred padcem na borzo: Bank of America .)

Disciplinirana prerazporeditev

Jan Loeys, glavni naložbeni strateg pri JPMorgan Chase & Co. (JPM), svetuje, da dobivanje dobička redno s tveganih položajev in izkupiček preusmeri v obrambne naložbe, poroča The Wall Street Journal. Natančneje, predlaga mesečno izplačilo nekaj zalog visokoletečih tehnologij, nato pa ponovno vlaganje v manj drage zaloge in ameriške državne obveznice. Ta postopni pristop se po njegovem mnenju izogne ​​težavam z dvema skrajnima alternativama. Tisti, ki ostanejo v celoti vloženi, nikoli ne bodo mogli doseči izhodov v času, ko pride neizogiben upad. Tisti, ki so sedeli na gotovini in obveznicah, medtem ko so se zaloge povečale navzgor, so medtem izpustile nekaj spektakularnih dobičkov, ki se verjetno ne bodo ponovili kmalu.

Drugi obrambni premiki

V zadnjih tednih je Investopedia oblikovala več drugih obrambnih strategij. Ena vključuje prerazporeditev kapitala v bolj kakovostna podjetja, obenem pa tudi mednarodno in regionalno. (Če želite več, glejte tudi: Kako "tvegati" svoj portfelj delnic za zlom .)

Študija Financial Timesa je pokazala, da so bile na zadnjem trgu medvedov zaloge z visokim donosom vloženega kapitala (ROIC) vidne med tistimi, ki so dejansko dosegli dobiček. (Za več si oglejte tudi: Katere zaloge lahko v prihodnji tržni uspešnici presežejo .)

Strateš Michael Belkin je pravilno napovedal začetek zadnjih dveh medvedjih trgov, zato priporoča nekaj poceni obrambnih zalog, ki izplačujejo dividendo, pa tudi nekaj kandidatov s kratko prodajo. (Za več si oglejte tudi: Portfelj zalog apokalipse: Izbira enega stratega .)

Bank of America Merrill Lynch pričakuje, da lahko bančne in zdravstvene zaloge odpravijo neurje, če trg upade. (Če želite več, glejte tudi: 2 veliki varni zaveti, če se delnice zrušijo .)