Apple bo zadel 214 dolarjev za storitve: Morgan Stanley

Ko proizvajalec pametnih telefonov Apple Inc. (AAPL) preusmeri pozornost s svojega področja strojne opreme na podjetja s programsko opremo in storitvami v prizadevanjih, da se zaščiti pred daljšimi cikli zamenjave iPhone in oslabi povpraševanje po svojih izdelkih, ena ekipa analitikov na ulici pravi, da Street podcenjuje navzgor iz tega prehoda. (Glej tudi: Apple, AMZN, Tech Q1 močno v ceni: TheStreet. )

Biki AAPL v Morgan Stanleyju pričakujejo, da bo storitveni segment tehnološkega velikana v naslednjih petih letih predstavljal 67% rasti prodaje. Analitičarka Katy Huberty je svoj 12-mesečni cenovni znesek na delnici FAANG dvignila na 214 dolarjev z 200 dolarjev, kar je za 14, 6% več kot v četrtek zjutraj. AAPL se je za približno 0, 9% znižal na 186, 79 USD, odraža 10, 7-odstotni dobiček do leta (YTD) in 21, 9-odstotno povečanje v 12 mesecih, kar presega 1, 4-odstotno donosnost širšega S&P 500 in 12, 9-odstotno rast v istih zadevnih obdobjih.

"Od vlagateljev vse pogosteje slišimo, da bodo najhitreje rastoča podjetja z najnižjimi maržami v storitvah Apple Services, kot so Apple Music, iCloud in Apple Pay, negativni miks odmaknila od višjih marž, bolj uveljavljenih podjetij, kot je App Store, tako da so marže za storitve blizu najvišjih ravni, "je zapisal Huberty. "Ne strinjamo se."

AAPL "strukturno drugačen" že pred 5 leti

Analitik, ki AAPL ocenjuje na boljše rezultate, je še posebej optimističen glede App Store, saj trdi, da je njegova rast "trajnostna" in da je "stopnja prevzema zaščitna". Take stopnja se nanaša na pristojbine in provizije, ki jih Apple zbira pri prodaji s strani tretjih prodajalcev. Ker App Store raste z 12 milijard dolarjev prihodkov, bi moral prispevati "največji del rasti prihodkov naprej", je zapisal Huberty. V zadnjem četrtletju so Applovi storitveni prihodki porasli za 31% v primerjavi s predhodnim četrtletjem v primerjavi z 18% medletno (YOY) stopnjo rasti v zadnjih petih četrtletjih. Medtem se je prodaja iPhone enot v prvem četrtletju 2018 povečala le za 1%.

Morgan Stanley je navedel, da je Apple "strukturno drugačno podjetje danes, kot je bilo pred petimi leti", in zato vlagatelji, ki za dosego svojih cenovnih ciljev uporabljajo večkratno vrednotenje P / E ali EV / EBITDA na strojni osnovi, podcenjujejo podjetje .

Apple delnice so se v tem mesecu močno dvignile na boljše rezultate od zaslužka, kot so pričakovali, in izglasovali zaupanje milijardnega filantropa in Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) izvršnega direktorja Warrena Buffet, ki je navedel, da bo Omaha, Nebraska- konglomerat s sedežem je v prvem četrtletju kupil 75 milijonov delnic tehnološkega titana. (Glej tudi: Spotify Stock je videl, da se je 19% močno dvignil kot Apple. )