Azijska finančna kriza
Azijska finančna kriza, imenovana tudi "azijska kontaminacija", je bila zaporedje razvrednotenja valut in drugih dogodkov, ki so se začeli poleti 1997 in se širili po številnih azijskih trgih. Na Tajskem so valutni trgi najprej spodleteli, ker je bila odločitev vlade, da lokalne valute ne bo več vezala na ameriški dolar (USD). Zmanjšanje valut se je hitro razširilo po vzhodni Aziji, kar je posledično povzročilo upad delnic, zmanjšanje uvoza in prihodke države.
Razumevanje azijske finančne krize
Zaradi devalvacije tajskega bata se je velik del vzhodnoazijskih valut znižal za kar 38 odstotkov. Tudi mednarodne zaloge so upadle za kar 60 odstotkov. Na srečo je azijska finančna kriza nekoliko izvirala zaradi finančnega posredovanja Mednarodnega denarnega sklada in Svetovne banke. Kljub temu pa je padanje trga zaznalo tudi v ZDA, Evropi in Rusiji, ko je azijska gospodarstva upadala.
Zaradi krize so številne države sprejele protekcionistične ukrepe za zagotovitev stabilnosti svojih valut. To je pogosto vodilo do velikega nakupa državnih blagajn ZDA, ki jih večina svetovnih vlad, denarnih oblasti in večjih bank uporablja kot globalne naložbe. Azijska kriza je privedla do nekaterih prepotrebnih finančnih in vladnih reform v državah, kot so Tajska, Južna Koreja, Japonska in Indonezija. Služi tudi kot dragocena študija primerov za ekonomiste, ki poskušajo razumeti prepletene trge današnjega časa, zlasti ker se nanaša na trgovanje z valutami in upravljanje nacionalnih računov.
Vzroki za azijsko finančno krizo
Kriza je temeljila na več industrijskih, finančnih in denarnih pojavov. Na splošno se veliko teh nanaša na gospodarsko strategijo rasti izvoza, ki je bila sprejeta v razvijajočih se vzhodnoazijskih gospodarstvih v letih, ki so privedla do krize. Ta strategija vključuje tesno vladno sodelovanje s proizvajalci izvoznih izdelkov, vključno s subvencijami, ugodnimi finančnimi posli in valutnim privezom na ameriški dolar, da bi zagotovili ugoden menjalni tečaj za izvoznike.
Čeprav je to koristilo rastoči industriji Vzhodne Azije, je predstavljalo tudi nekaj tveganj. Izrecna in implicitna državna jamstva za reševanje domačih industrij in bank; prijetni odnosi med vzhodnoazijskimi konglomerati, finančnimi institucijami in regulatorji; pranje tujih finančnih pritokov z malo pozornosti na potencialna tveganja je vse prispevalo k velikemu moralnemu tveganju v vzhodnoazijskih gospodarstvih in spodbudilo večje naložbe v obrobne in potencialno nezdravljive projekte.
Z razveljavitvijo Plaza Accord leta 1995 so se vlade ZDA, Nemčije in Japonske dogovorile, da se bodo uskladile, da bi ameriški dolar lahko zvišal v primerjavi z jenom in nemško marko. To je pomenilo tudi apreciacijo vzhodnoazijskih valut, ki so bile vezane na ameriški dolar, kar je privedlo do velikih finančnih pritiskov v teh gospodarstvih, saj so japonski in nemški izvoz postajali vse bolj konkurenčni ostalim izvozom iz vzhodne Azije. Izvoz je upadel, dobiček podjetij pa se je zmanjšal. Vzhodnoazijske vlade in povezane finančne institucije so se vedno težje zadolžile v ameriških dolarjih za subvencioniranje domače industrije in tudi vzdrževale svoje valutne zatiče. Ti pritiski so se leta 1997 stopnjevali, ko so drug za drugim odpovedali zatiče in razvrednotili svoje valute.
Odziv na azijsko finančno krizo
Kot je bilo že omenjeno, je IMF posredoval in zagotovil posojila za stabilizacijo azijskih gospodarstev - znanih tudi kot »tigrarska gospodarstva« - ki so bila prizadeta. Približno 110 milijard dolarjev kratkoročnih posojil je bilo namenjenih Tajski, Indoneziji in Južni Koreji, da bi jim pomagali stabilizirati svoje gospodarstvo. Po drugi strani so morali upoštevati stroge pogoje, vključno z višjimi davki in obrestnimi merami ter zmanjšanjem javne porabe. Številne prizadete države so do leta 1999 začele kazati znake okrevanja.
Lekcije, pridobljene iz azijske finančne krize
Veliko lekcij, pridobljenih iz azijske finančne krize, je še vedno mogoče uporabiti za razmere, ki se dogajajo danes, in jih lahko uporabimo tudi za lajšanje težav v prihodnosti. Prvič, vlagatelji bi morali biti pozorni na mehurčke premoženja - nekateri od njih lahko na koncu počijo, vlagatelje pa pusti, da se kosajo. Druga možna lekcija je, da vlade pozorno spremljajo porabo. Vsaka poraba za infrastrukturo, ki jo narekuje vlada, bi lahko prispevala k premoženjskim mehurčkom, ki so povzročili to krizo - enako pa lahko velja tudi za prihodnje dogodke.
Sodoben primer azijske finančne krize
Svetovni trgi so v zadnjih dveh letih, od začetka leta 2015 do drugega četrtletja 2016., močno nihali. To je povzročilo, da se Zvezne rezerve bojijo druge azijske finančne krize. Kitajska je na primer poslala udarno valovanje prek delniških trgov v ZDA 11. avgusta 2015, ko je devalvirala juan v primerjavi z USD. To je povzročilo upočasnitev kitajskega gospodarstva, zaradi česar so se znižale domače obrestne mere in velike količine obveznic.
Nizke obrestne mere, ki jih je sprejela Kitajska, so druge azijske države spodbudile k znižanju domačih obrestnih mer. Japonska je na primer znižala že tako nizke kratkoročne obrestne mere na negativne številke v začetku leta 2016. To daljše obdobje nizkih obrestnih mer je prisililo Japonsko, da si izposodi vedno večje vsote denarja za naložbe na svetovne delniške trge. Japonski jen se je odzval kontratuktivno s povečanjem vrednosti, s čimer je dražje japonske izdelke in dodatno oslabel svoje gospodarstvo.
Ameriški delniški trgi so se od 1. januarja do 11. februarja 2016. odzvali za 11, 5 odstotka. Medtem ko so se trgi od 11. februarja do 13. aprila 2016 okrepili za 13 odstotkov, je Fed še vedno zaskrbljen zaradi stalne nestanovitnosti v preostalem obdobju 2016
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.