Azijska možnost

Azijska opcija je vrsta opcije, pri kateri je izplačilo odvisno od povprečne cene osnovnega sredstva v določenem časovnem obdobju v nasprotju s standardnimi opcijami (ameriškimi in evropskimi), pri čemer je izplačilo odvisno od cene osnovnega sredstva na določeni točki v času (zrelost). Te možnosti omogočajo kupcu, da kupi (ali proda) osnovno sredstvo po povprečni ceni, namesto da bi se sponzorirala.

Azijske možnosti so znane tudi kot povprečne možnosti.

Besedo "povprečno" lahko razlagamo na različne načine, kar je treba določiti v opcijski pogodbi. Običajno je povprečna cena geometrijsko ali aritmetično povprečje cene osnovnega sredstva v diskretnih intervalih, ki so prav tako določeni v opcijski pogodbi.

Azijske možnosti imajo relativno nizko volatilnost zaradi mehanizma povprečenja. Uporabljajo jih trgovci, ki so čez nekaj časa izpostavljeni osnovnemu sredstvu, na primer potrošniki in dobavitelji blaga itd.

Razbijanje azijske možnosti

Azijske možnosti so v kategoriji "eksotične možnosti" in se uporabljajo za reševanje določenih poslovnih težav, ki jih običajne možnosti ne morejo. Izdelane so s spreminjanjem navadnih možnosti na manjše načine. Na splošno (vendar ne vedno) so azijske možnosti cenejše od njihovih standardnih, saj je volatilnost povprečne cene manjša od nihanja spot-cene.

Tipične uporabe vključujejo:

1. Kadar podjetje zaskrbi povprečni tečaj skozi čas.
2. Kadar je posamezna cena v določenem trenutku lahko predmet manipulacije.
3. Kadar je trg za osnovno sredstvo zelo nestanoviten.
4. Ko cene postanejo neučinkovite zaradi trgov s slabo trgovanjem (trgi z nizko likvidnostjo).

Ta vrsta opcijske pogodbe je privlačna, saj ponavadi stane manj kot običajne ameriške opcije.

Primer možnosti Azije

Za možnost azijskega klica z uporabo aritmetičnega povprečenja in 30-dnevnega obdobja za vzorčenje podatkov.

Trgovec je 1. novembra kupil 90-dnevno opcijo aritmetičnega klica na zalogi XYZ z izklicno ceno 22 dolarjev, kjer povprečje temelji na vrednosti zaloge po vsakem 30-dnevnem obdobju. Cena delnic po 30, 60 in 90 dneh je bila 21, 00, 22, 00 in 24, 00 dolarjev.

Aritmetično povprečje (povprečje) je (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.

Dobiček je povprečje minus odstopna cena 22, 33 - 22 = 0, 33 ali 33, 00 USD na 100 delniških pogodb.

Tako kot pri standardnih opcijah je izguba omejena na premijo, ki je bila plačana za klicne možnosti, če je povprečna cena nižja od presežne cene.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev in primer povprečne možnosti stavke Povprečna možnost odpovedi je vrsta opcije, pri kateri je izplačilo odvisno od povprečne cene osnovnega sredstva, namesto ene cene ob izteku. več Opredelitev klipa Klik je niz možnosti denarja, bodisi za klice ali klice, pri katerih vsaka naslednja možnost postane aktivna, ko poteče prejšnja. več Opredelitev in primer možnosti, ki je odvisna od poti, možnost, ki je odvisna od poti, ima izplačilo, ki je odvisno od zgodovine cen osnovnega sredstva v celotni ali delni življenjski dobi opcije. več Raziskovanje številnih funkcij eksotičnih možnosti Eksotične možnosti so pogodbe z opcijami, ki se razlikujejo od tradicionalnih možnosti v svojih plačilnih strukturah, datumih poteka in stavkovnih cenah. več Možnost valute Pogodba, ki imetniku dodeli pravico do nakupa ali prodaje valute po določenem tečaju v določenem časovnem obdobju, ne pa tudi obveznosti. Za to pravico se posredniku plača premija, ki se razlikuje glede na število kupljenih pogodb. več Opredelitev možnosti vanilije Možnost vanilije imetniku daje pravico do nakupa ali prodaje osnovnega sredstva po vnaprej določeni ceni v določenem časovnem okviru. več partnerskih povezav