Pogodba o prenosu
Pogodba o prenosu je pogodba o izvedenih finančnih instrumentih, ki vsebuje določbo, ki omogoča imetniku, da pred datumom poteka pogodbe odstopi obveznosti in pravice iz pogodbe drugi stranki ali osebi. Prejemnik bi bil upravičen prevzeti osnovno sredstvo in prejeti vse ugodnosti te pogodbe pred njegovim potekom. Vendar mora prevzemnik izpolniti tudi vse obveznosti ali zahteve iz pogodbe.
Najpogosteje se prenosne pogodbe nahajajo v terminskih pogodbah. Prav tako večina pogodb o izvedenih finančnih instrumentih, ki trgujejo na borzi, ni mogoče prenesti. Na trgu nepremičnin obstajajo tudi prenosne pogodbe, ki omogočajo prenos lastnine.
Pojasnjena pogodba o prenosu pogodb
Pogodbe, ki jih je mogoče prevzeti, omogočajo trenutnim imetnikom pogodb, da zapustijo svoj položaj, zaklenejo dobiček ali zmanjšajo izgube pred iztekom pogodbe. Imetniki lahko dodelijo svoje pogodbe, če jim trenutna tržna cena za osnovno sredstvo omogoča doseganje dobička.
Kot smo že omenili, nimajo v vseh pogodbah določila o odstopanju, ki so vsebovana v pogodbenih pogojih. Tudi prenos ne odvzame tveganja in odgovornosti prenosnika vedno, ker bi prvotna pogodba lahko zagotovila, da je - ne glede na to, ali je dodeljeno ali ne - izvajanje vseh pogodbenih pogojev treba izpolniti, kot je potrebno.
Ključni odvzemi
- Pogodba, ki se lahko prevzame, vsebuje določbo, ki imetniku omogoča, da predloži svoje obveznosti in pravice iz pogodbe drugi stranki ali osebi pred potekom pogodbe.
- Prejemnik bi bil upravičen prevzeti osnovno sredstvo in prejeti vse ugodnosti te pogodbe pred njegovim potekom.
- Pogodba o dodelitvi lahko banki ali hipotekarnemu podjetju omogoči prodajo ali dodelitev neporavnanega hipotekarnega posojila.
Prenos terminske pogodbe
Lastniki terminskih pogodb, ki jih je mogoče prevzeti, se lahko odločijo za dodelitev svojih deležev, namesto da bi jih prodali na odprtem trgu z zamenjavo. Futurna pogodba je obveznost, ki navaja, da mora kupec kupiti sredstvo ali prodajalec mora prodati sredstvo po vnaprej določeni ceni in vnaprej določenem datumu v prihodnosti.
Future so standardizirane pogodbe s fiksnimi cenami, zneski in datumi izteka roka veljavnosti. Vlagatelji lahko s terminskimi pogodbami špekulirajo o ceni premoženja, kot je surova nafta. Po poteku roka špekulanti knjižijo pobotano trgovino in realizirajo dobiček ali izgubo iz razlike v obeh pogodbenih zneskih.
Če ima vlagatelj terminsko pogodbo in imetnik ugotovi, da je vrednostni papir pridobil za 1% na dan ali pred zaprtjem pogodbe, se lahko imetnik pogodbe odloči, da bo dodelil pogodbo tretji osebi za cenjeni znesek. Začetni imetnik bi bil izplačan v gotovini in realiziral dobiček iz pogodbe pred njegovim potekom. Vendar lahko kupec z dodeljeno pogodbo prevzame izgubo s plačilom nad tržno ceno in tvega preplačilo sredstva.
Večina terminskih pogodb nima določbe o odstopu. Če vas zanima nakup ali prodaja pogodbe, se prepričajte, da natančno preverite njene pogoje, da preverite, ali je dodeljena ali ne. Nekatere pogodbe lahko prepovejo prenos, medtem ko druge pogodbe lahko zahtevajo, da druga pogodbena stranka soglaša s prenosom.
Pomembno je upoštevati, da je prenos lahko ničen, če se pogoji pogodbe bistveno spremenijo ali kršijo zakone ali javni red.
Dejavniki na prihodnjem trgu
Terminatska pogodba bi se lahko dodelila, če bi na tretji strani na nelikvidnem trgu obstajala zgornja tržna ponudba, kjer so bili razliki med ponudbami in povpraševanjem široki. Razpon med ponudbo in povpraševanjem je razlika med nakupno in prodajno ceno. Namazi so lahko široki, kar pomeni, da se cenam doda dodaten strošek, ker ni dovolj izdelka, da bi lahko naročilo zadostilo razumni ceni. Likvidnost obstaja, kadar je na trgu dovolj kupcev in prodajalcev, da lahko sklepajo posle. Če je trg nelikviden, imetnik morda ne bo mogel najti kupca za pogodbo ali pa bo pri odstranjevanju pozicije prišlo do zamude.
Vlagatelj, ki želi kupiti terminsko pogodbo, lahko v nelikvidnem okolju ponudi znesek, višji od trenutne tržne cene. Posledično lahko trenutni imetnik pogodbe odda pogodbo in realizira dobiček, obe strani pa imata koristi. Kljub temu je čistejša rešitev odpiranje ali prodaja pogodbe, hkrati pa zagotavlja, da bodo izpolnjene vse obveznosti v zvezi s pogodbenimi obveznostmi.
Odvijanje terminskih pogodb
Imetnikom terminskih pogodb pa ni treba, da naročilo odstopijo drugemu vlagatelju, ko lahko prekinejo ali zaprejo pozicijo s terminsko borzo. Menjava ali njen klirinški agent bi upravljal funkcije obračuna in plačila. Z drugimi besedami, terminska pogodba se lahko zaključi pred njenim potekom. Imetnik bi imel kakršne koli dobičke ali izgube, odvisno od razlike med nakupnimi in prodajnimi cenami.
Prednosti
Vlagatelj, ki dodeli terminsko pogodbo, lahko realizira dobiček iz pogodbe še pred njenim potekom.
Vlagatelj lahko prejme zgornjo tržno ceno za dodelitev pogodbe na nelikvidnem trgu.
Slabosti
Večine terminskih pogodb ni mogoče prenesti.
Kupec z dodeljeno pogodbo lahko izgubo plača s plačilom zgornje tržne cene sredstva.
Dodelitev nepremičnin
Pogodba o dodelitvi lahko banki ali hipotekarnemu podjetju omogoči prodajo ali dodelitev neporavnanega hipotekarnega posojila. Banka lahko hipotekarno posojilo proda tretji osebi. Posojilojemalec bi od nove banke ali hipotekarne družbe, ki servisira dolg, prejel obvestilo o informacijah o predložitvi plačila.
Pogoji posojila, kot sta obrestna mera in trajanje, bodo za posojilojemalca ostali enaki. Vendar bi nova banka prejela vsa plačila obresti in glavnice. Poleg imena na čeku bi moral posojilojemalec opaziti majhne razlike.
Banke bodo dodelile posojila, da jih bodo odstranile kot obveznost iz svojih bilanc stanja in jim omogočile, da prevzamejo nova ali dodatna posojila.
Primer resničnega sveta prenosa pogodbe
Recimo, da je vlagatelj junija sklenil terminsko pogodbo, ki vsebuje dodeljeno klavzulo, da špekulira o ceni surove nafte v upanju, da se bo cena dvignila do konca leta. Investitor kupi decembrsko pogodbo o terminski pogodbi s surovo nafto za 40 dolarjev, in ker se z nafto trguje v korakih po 1.000 sodčkov, je položaj vlagatelja vreden 40.000 dolarjev.
Do avgusta je cena surove nafte narasla na 60 dolarjev, vlagatelj pa se odloči, da bo pogodbo dodelil drugemu kupcu, ker je bil kupec pripravljen plačati 65 ali 5 USD nad tržno. Pogodba je dodeljena drugemu kupcu za 65 dolarjev, prvotni kupec pa dobiček v višini 25.000 dolarjev ((65 do 40 dolarjev) x 1000).
Novi imetnik prevzema vse odgovornosti iz pogodbe in lahko dobiček, če surova nafta do konca leta trguje nad 65 dolarjev, lahko pa tudi izgubi, če nafta do konca leta trguje pod 65 dolarjev.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.