Bančna napaka: Ali bo vaše premoženje zaščiteno?

V času finančnih pretresov je ključno vedeti, katere finančne produkte / instrumente imate in ali bodo zaščiteni pred bankrotiranjem. V zadnjem desetletju so izdelki in storitve, ki jih ponujajo banke in borznoposredniške družbe, postale bolj podobne, vendar obstajajo pomembne razlike v regulativni in zavarovalniški zaščiti, ki se ponuja za različne produkte. Ta članek bo razložil podobnosti in razlike med dvema organoma, ki zagotavljata to zaščito: Zvezno korporacijo za zavarovanje vlog (FDIC) in korporacijo za zaščito vlagateljev vrednostnih papirjev (SIPC). Ali bo eden od teh organov stopil in poplačal vaše izgube, če banka ne bo uspela? Preberite, če želite izvedeti.

Bančni računi in FDIC

Da bi dobili občutek, kaj ščiti FDIC, razmislimo za trenutek o primarni funkcionalni razliki med bankami in posredniki. Funkcija bank je, da najemajo depozite in jih uporabljajo za dajanje posojil. Banke preko mehanizma rezerv Zvezne rezerve dejansko lahko posojajo veliko več kot vloge, ki jih prevzamejo (znan tudi kot multiplikacijski učinek). Vloge so v obliki gotovine. Seveda je mogoče kupiti tudi depozitno potrdilo (CD), vendar je to v bistvu posojilo kupca CD banki, ki je izdala CD.

Zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC) za vsakega imetnika računa v zvezno zavarovani instituciji zavaruje depozite (gotovina in CD-ji) do 250.000 USD (glavnica in obresti). (Za IRA lahko zavarovani znesek znaša 250.000 USD.) Ti zneski pokrivajo pomanjkljivosti na vsakem računu v vsaki posamezni banki. Na primer, če ima gospa Jones individualni račun v banki XYZ in skupni račun s svojim možem, bi bila oba računa ločena. Če ima CD, zavarovano s FDIC, in drugo banko, bo tudi ta CD ločeno.

FDIC je neodvisna agencija ameriške vlade, vendar njena sredstva v celoti izhajajo iz zavarovalnih premij, ki jih plačujejo družbe članice, in zaslužka na teh skladih. Vendar je FDIC podprt s polno vero in zaslugami ameriške vlade. Od njegove ustanovitve leta 1934 ni bilo nikoli izgube zavarovanih sredstev vlagateljem propadle institucije.

Posredniški računi in SIPC

Medtem ko banke poslujejo večinoma z depoziti in posojili, posredniki delujejo na trgih vrednostnih papirjev, predvsem kot posredniki. (Borznoposredniške družbe nosijo tudi druge klobuke, vendar bomo to razpravo omejili na njihovo najbolj poenostavljeno delovanje na trgih vrednostnih papirjev.) Njihov glavni namen je kupovanje, prodaja in hramba vrednostnih papirjev za njihove stranke. V tej funkciji jih močno ureja Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) in različni trgi vrednostnih papirjev, na katerih poslujejo. Nekateri najpomembnejši predpisi se nanašajo na neto kapitalske zahteve, ločitev in hrambo premoženja strank ter vodenje evidenc za račune strank.

Kongres je leta 1970 ustanovil Kongres za zaščito vlagateljev vrednostnih papirjev (SIPC) in za razliko od FDIC ni niti agencija niti regulativni organ. Namesto tega ga financirajo člani, njegov osnovni namen pa je vrnitev premoženja, ki je običajno vrednostni papirji, v primeru propada borznoposredniške družbe.

Na primer, večina zalog dejansko ni v fizični obliki pri borznoposredniški družbi. Imajo jih depozitarji ali skrbniške družbe, ki jih je odobril SEC. Najpogosteje jih vodi v elektronski obliki Depozitarna skrbniška družba (DTC). Na primer, nakup in prodaja državnih zakladnic je v celoti elektronski, lastniška evidenca pa se dejansko hrani pri državni blagajni. Stari časi izdaje fizičnih potrdil za obveznice in / ali delnice posameznikom se hitro iztekajo, ker je lažje in varneje hraniti te vrednostne papirje v elektronski obliki. Omogoča tudi poravnavo poslov med borznoposredniškimi družbami, ko se vrednostni papirji kupujejo in prodajajo.

SIPC pokriva primanjkljaje na računih strank do 500.000 USD, vključno z gotovino v znesku 100.000 USD. To kritje se začne samo takrat, ko manjkajo vrednostni papirji strank, ko borzno posredniška družba ne uspe. Poleg tega večina velikih borznoposredniških družb vzdržuje dopolnilno zavarovanje za veliko več kot 500.000 USD, zavarovanih s strani SIPC. Presežek kritja, ki ga vzdržuje vsa borznoposredniška družba, je drugačen, zato se je ob odpiranju novega računa vredno vprašati.

Caveats za zavarovanje SIPC

Obstajajo nekatere stvari, ki jih SIPC ne pokriva. Za razliko od FDIC ne pokriva odeje. Nekaj ​​stvari, ki niso zajete, vključujejo:

• Blagovne in terminske pogodbe, pa tudi možnosti na njih
• Devizne pogodbe
• Zavarovalne police
• Vzajemni skladi, ki se hranijo zunaj posredništva (za to je odgovoren sponzor vzajemnega sklada)
• Naložbene pogodbe, ki niso registrirane pri SEC (na primer naložbe zasebnega kapitala, za katere je odgovoren generalni partner tega sklada)

Čeprav SIPC tehnično ne ščiti pred goljufijami, večina velikih borznoposredniških družb s tem izvaja začasne obveznice borznih posrednikov. (Posamezni, omejeni primeri so običajno zajeti v običajnem poslovanju, ne da bi se zanašali na obveznico.)

Zavarovanje SIPC se zaplete v primerih, ko je neuspeli posrednik nasprotna stranka pri številnih nezaključenih poslih plačilnega posrednika ali v primerih, ko neuspeli posrednik ni vodil ustrezne evidence. V teh okoliščinah se lahko dejanska poravnava zahtevkov zavleče, ko se pridobijo pravilni podatki.

Podobnosti med bančnimi in posredniškimi računi

Lastništvo skladov

Depoziti v bankah in vrednostni papirji v borznoposredniških družbah so podobni, ker so skladi strank ločeni in so v lasti imetnika računa. Banka lahko svoj skupni obseg posojila utemelji na skupnem znesku vlog, ki jih ima, vendar za posojilo ne uporablja neposredno depozita posameznika. Na enak način posredniki ne morejo uporabiti strankinih sredstev za podporo drugih delov svojega poslovanja. Edina izjema od tega je, da lahko posrednik zastavi do 140% vrednostnih papirjev stranke za zavarovanje marž posojila tej stranki. (To podpira posojilo, ki ga posrednik pridobi od banke, da financira strankin maržni najem.)

Zamenjave kreditnih privzetih vrednosti

V času finančnega stresa je eden najbolj očitnih kazalcev relativne varnosti bank in borznoposredniških družb tisti, ki ga poznamo kot zamenjavo kreditne zamenjave institucije. Te se redno objavljajo v finančnih medijih in predstavljajo tveganje, ki ga zaznajo druge finančne institucije v primerjavi z določeno banko ali posrednikom. Večja kot je širitev, večje je tveganje, ki ga zazna zelo finančno izpopolnjena skupina institucij.

Opozorilni signali

Zlasti v času finančnega stresa lahko razlike med ustanovami iste vrste postanejo zelo velike in lahko dajo opozorilne signale. Na primer opozorilni znak v primeru bank je lahko, če so ponujene hitrosti CD-jev pri eni banki bistveno višje kot pri drugih. Razlogi za to so lahko drugi, tržno povezani, vendar je to vredno nadaljnje preiskave.

Idealna rešitev

Tako FDIC kot SIPC sta vpletena v primeru okvare banke ali posredništva. Za oba je prednostna rešitev prijateljski prevzem institucije s strani solventnih članic. Kolikor je to mogoče, bodo posredniški računi in računi za depozite stranke preneseni, stranka pa bo o spremembi obveščena.

Razlike med bančnimi in posredniškimi računi

Kakšne so torej razlike med FDIC in SIPC in torej med varnostjo premoženja v bankah in borznoposredniških podjetjih?

Oblika zadržanega premoženja

Sredstva v borznoposredniški družbi se redko hranijo v obliki gotovine. Razen sredstev v postopku poravnave bo večina denarnih sredstev v borznoposredniški družbi zadržana v obliki sklada denarnega trga, ki ga vodi ta posrednik.

Zajamčena oblika sredstev

Uporabimo primer, kako bi deloval SIPC. Recimo, da imate na dan, ko vaše borznoposredniško podjetje preneha s poslovanjem, zaloge v višini 600 000 USD in sklad denarnega trga v višini 150 000 USD. SIPC lahko najde le 200.000 USD vaših zalog in računa denarnega trga. SIPC bi zagotovil razliko na vašem računu zalog in nadomestil zaloge, ki so manjkale, do skupno 400.000 USD.

Ali je vaša zaloga v vrednosti 400.000 dolarjev še vedno vredna 400.000 dolarjev, ko jo na koncu dobite, je drugo vprašanje. Dobili boste vrednostne papirje, vendar vrednost teh vrednostnih papirjev ne bo zagotovljena - to je ključna razlika med bankami in borznoposredniškimi podjetji. Gotovina je gotovina in če boste imeli danes na bančnem računu 10.000 dolarjev, bo jutri vreden 10.000 dolarjev; če imate danes 40.000 delnic XYZ delnic, ki so danes vredne 10 dolarjev, jutri morda ne bodo vredne 10 dolarjev. SIPC vam samo zagotavlja, da boste dobili nazaj 40.000 delnic XYZ.

V nekaterih primerih (običajno vključujejo manjše ustanove s slabim vodenjem evidenc), bo SIPC stopil neposredno ali bo sodeloval z zaupnikom, ki je bil imenovan s strani zvezne države, da bi podjetje likvidiralo. V kolikor manjkajo vrednostni papirji ali gotovina stranke, bo SIPC porabil lastna sredstva za nadomestilo. Poleg tega, če ima katera stranka v gotovini denarna sredstva in vrednostne papirje, ki presegajo 500.000 USD, zajetih v SIPC, bodo vsa presežna sredstva, ustvarjena z likvidacijo podjetja, najprej prikazana med temi strankami (na primer pred splošnimi upniki). SIPC trdi, da je 99% strank propadlih borznoposredniških družb svoje premoženje vrnilo v celoti.

Ime, pod katerim se sredstva zadržijo

Sredstva, ki se hranijo v borznoposredniških računih, so zaradi preprostosti in sledenja pogosto v imenu ulice, kar pomeni pod imenom imenovanega podjetja borznoposredniške družbe (ki bi lahko bil sam ali druga imenovana podružnica). Čeprav so ta sredstva strogo ločena in se hranijo v imenu imetnika računa, se zgodijo napake. Zelo pomembno je, da preverite posredniške izjave glede na lastno evidenco, da takoj poročate o napakah in da te izjave vzdržujete razumno časovno. To je enako pomembno kot preverjanje stanja na banki vsak mesec. Tudi če so velike možnosti, da vaša banka ali posrednik ne bo uspel, bo dobra evidenca pospešila postopek izterjave premoženja, če se to sploh zgodi.

Kaj ti pomeni

Kljub številnim pravnim, regulativnim in "poslovnim" zagotavljanjem bi morale stranke bank in posrednikov še vedno razumeti institucijo, ki ima svoje premoženje. Prva stvar, ki jo je treba preveriti, je, ali je podjetje član FDIC in / ali SIPC. Običajno bo to vidno prikazano v pisarni podjetja, v literaturi in na njegovi spletni strani.
Ostala pomembna vprašanja vključujejo naslednje:

• Kako dolgo institucija posluje
• Koliko kapitala ima glede na svoje regulativne zahteve
• Kreditna ocena podjetja
• Ali ima dopolnilno zavarovanje

Spodnja črta

Primeri velikih neuspehov bank in borznih posrednikov so bili majhni, v zadnjih desetletjih pa je bilo primerov likvidacij SIPC malo. Zlasti od terorističnega napada na New York City 11. septembra 2001 so sistemi vodenja evidenc postali veliko bolj zapleteni, zaščitna odpuščanja pa pogostejša. Vendar možnost finančnega neuspeha ostaja in temeljno raziskovanje moči podjetja, ki poseduje vaše premoženje, je finančno zanesljiva praksa, ne glede na to, ali gre za banko ali posrednik.