Osnovni naložbeni cilji

Možnosti za vlaganje prihrankov se nenehno povečujejo, vendar je vsako naložbeno sredstvo mogoče razvrstiti po treh temeljnih značilnostih: varnost, dohodek in rast.

Te možnosti ustrezajo tudi ciljem vlagateljev. Medtem ko ima lahko vlagatelj več kot enega od teh ciljev, uspeh enega pride na račun drugih. Preučujemo te tri vrste ciljev, naložbe, ki jih uporabljamo za doseganje, in načine, kako jih lahko vlagatelji vključijo v strategijo.

Varnost

Aksiom je resničen, da ne obstaja popolnoma nič varne naložbe. Vendar pa se lahko dosežemo, da dosežemo največjo varnost za naše investicijske sklade z nakupom državnih vrednostnih papirjev v stabilnih gospodarskih sistemih ali z nakupom podjetniških obveznic, ki jih izdajajo velika, stabilna podjetja. Takšni vrednostni papirji so zagotovo najboljše sredstvo za ohranitev glavnice ob prejemu določene stopnje donosa.

Ključni odvzemi

• Vsako naložbeno sredstvo lahko označijo trije dejavniki: varnost, dohodek in rast.
• Večina portfeljev ima en pomemben cilj; na primer rast kapitala zaradi dohodka iz pokojnin.
• Cilj portfelja je odvisen od številnih dejavnikov, vključno z vlagateljevim temperamentom, življenjsko dobo, zakonskim stanjem ali družinskim položajem.

Najvarnejše naložbe so na denarnem trgu. Za povečanje tveganja ti vrednostni papirji vključujejo: zakladne menice (zakladne zapise), depozitne listine (CD), komercialne listine ali potrdila o sprejemu bančnikov ali na trgu s fiksnim donosom (obveznice) v obliki občinskih in druge državne obveznice in podjetniške obveznice. Ko povečujejo tveganje, se ti vrednostni papirji povečujejo tudi s potencialnim donosom.

Na trgu obveznic obstaja velik razpon relativnega tveganja. Na enem koncu so državne in kakovostne korporativne obveznice, ki veljajo za nekatere najvarnejše naložbe. Na drugem koncu so junk obveznice, ki imajo nižji naložbeni razred in imajo lahko večje tveganje kot nekatere bolj špekulativne delnice. Z drugimi besedami, korporativne obveznice niso vedno varne, čeprav večina instrumentov denarnega trga velja za varne.

Kateri so osnovni naložbeni cilji?

dohodek

Najvarnejše naložbe so tiste, ki imajo najnižjo stopnjo donosa ali donosa. Vlagatelji morajo neizogibno žrtvovati določeno mero varnosti, če želijo povečati svoj donos. Ko se pridelek povečuje, se poveča tudi tveganje.

Vlagatelji se lahko odločijo za nakup podjetniških obveznic ali prednostnih delnic z nižjimi naložbenimi ocenami, če želijo povečati svojo stopnjo donosa naložbe in prevzeti tveganje nad instrumenti denarnega trga ali državne obveznice. Obveznice naložbenega razreda, ocenjene na A ali AA, so nekoliko bolj tvegane kot obveznice AAA, vendar običajno nudijo tudi večji donos dohodka od obveznic AAA. Podobno obveznice z bonitetno oceno BBB nosijo srednje tveganje, vendar nudijo manjši potencialni dohodek kot junk obveznice, ki ponujajo največji možni donos obveznic, vendar z največjim možnim tveganjem. Najbolj verjetno so neplačane obveznice.

Večina vlagateljev, tudi najbolj konzervativni, si želijo, da bi v svojih portfeljih ustvarili določeno raven dohodka, četudi je zgolj v koraku s stopnjo inflacije v gospodarstvu. Toda maksimiranje donosa dohodka je lahko splošno načelo za portfelj, zlasti za posameznike, ki od svojega portfelja vsak mesec zahtevajo določeno vsoto. Upokojenec, ki vsak mesec zahteva določeno količino denarja, ima na razpolago razumno varna sredstva, ki zagotavljajo sredstva nad drugimi donosnimi sredstvi, kot so pokojninski načrti.

Rast kapitala

Ta razprava se je doslej nanašala le na varnost in donosnost kot naložbene cilje in ni obravnavala možnosti, da bi druga sredstva zagotovila stopnjo donosa od povečanja vrednosti, ki jo pogosto imenujejo kapitalski dobiček.

Dobički iz kapitala se popolnoma razlikujejo od donosa po tem, da se realizirajo le, ko se vrednostni papir proda za ceno, ki je višja od cene, po kateri je bil prvotno kupljen. Prodaja po nižji ceni se imenuje kapitalska izguba. Zato vlagatelji, ki iščejo kapitalski dobiček, verjetno niso tisti, ki potrebujejo stalni, stalni vir donosnosti naložb iz svojega portfelja, temveč tisti, ki iščejo možnost dolgoročne rasti.

Rast kapitala je najtesneje povezana z nakupom navadnih delnic, zlasti vrednostnih papirjev, ki ponujajo nizke donose, vendar veliko priložnost za povečanje vrednosti. Zaradi tega se navadne delnice uvrščajo med najbolj špekulativne naložbe, saj je donosnost odvisna od tega, kaj se bo zgodilo v nepredvidljivi prihodnosti. Zaloge modrega čipa lahko potencialno ponudijo najboljše iz vseh svetov, če razpolagajo z razumno varnostjo, skromnimi dohodki in potencialom za rast kapitala, ustvarjeno z dolgoročnim povečevanjem prihodkov in zaslužkov podjetij, ko podjetje zori. Navadne delnice redko lahko zagotovijo varnost in ustvarjanje dohodka državnih obveznic.

Dobički iz kapitala ponujajo potencialne davčne ugodnosti zaradi njihove nižje davčne stopnje v večini držav.

Na primer sredstva, ki jih na primer pridobiva skupna ponudba delnic, so pogosto usmerjena v načrte rasti malih podjetij, kar je izredno pomembno za celotno gospodarstvo. Za spodbujanje naložb na teh območjih se vlade odločajo za obdavčitev kapitalskih dohodkov po nižji stopnji od dohodka. Ta strategija spodbuja podjetništvo in ustanavljanje novih podjetij, ki spodbujajo gospodarstvo.

Sekundarni cilji

Minimizacija davkov: Vlagatelj si lahko prizadeva za določene naložbe, da bi spodbudil zmanjšanje davka kot del svoje naložbene strategije. Na primer, visoko plačani izvršni direktor lahko išče naložbe z ugodno davčno obravnavo, da zmanjša svojo skupno dohodninsko obremenitev. Učinkovita strategija za zmanjševanje davkov je lahko prispevanje v IRA ali drug pokojninski načrt upokojencev, kot je 401 (k).

Trženje / likvidnost: Mnoge naložbe, o katerih smo govorili, so dokaj nelikvidne, kar pomeni, da jih ni mogoče takoj prodati in jih enostavno pretvoriti v denar. Vendar pa je za doseganje stopnje likvidnosti potrebno žrtvovanje določene stopnje dohodka ali potenciala za kapitalski dobiček.

Navadna zaloga se pogosto šteje za najbolj likvidno naložbo, saj jo je mogoče prodati v enem ali dveh dneh. Obveznice so tudi tržne, vendar so nekatere obveznice zelo nelikvidne ali netržne z določenim rokom. Podobno je mogoče unovčiti instrumente denarnega trga šele na točno določen datum, ko se določen čas izteče. Če vlagatelj išče likvidnost, verjetno sredstva v denarnem trgu in netržne obveznice ne bodo v svojem portfelju.

Najvarnejše naložbe običajno najdemo na denarnem trgu in vključujejo zakladne račune, CD-je, komercialne papirje ali potrdila o sprejemu bankirjev. Na trgu s fiksnim dohodkom (obveznice) obstajajo občinske, državne in podjetniške obveznice.

Spodnja črta

Prednosti ene naložbe pogosto pridejo na račun druge. Če na primer vlagatelj želi rast, mora pogosto žrtvovati nekaj dohodka in varnosti. Zato ima večina portfeljev en prednostni cilj z vsemi drugimi potencialnimi cilji, ki imajo v celotni shemi manj teže.

Izbira enega samega strateškega cilja in dodeljevanje uteži vsem drugim možnim ciljem je postopek, ki je odvisen od dejavnikov, kot so vlagateljev temperament, njegova življenjska doba, zakonski stan ali družinski položaj. Vsak vlagatelj lahko določi ustrezno kombinacijo naložbenih priložnosti. Toda za iskanje, preučevanje in izbiro priložnosti, ki ustrezajo vašim ciljem, morate porabiti primerno količino časa in truda.