Osnove financiranja podjetja

Če vaše podjetje nima bilance stanja podjetja Apple, boste sčasoma verjetno potrebovali dostop do kapitala s financiranjem. V resnici celo številna podjetja z veliko kapitalsko naložbo rutinsko zahtevajo dokapitalizacijo za izpolnitev kratkoročnih obveznosti. Za mala podjetja je iskanje pravega modela financiranja življenjsko pomembno. Vzemite denar iz napačnega vira in lahko izgubite del svojega podjetja ali se znajdete zaklenjeni v pogoje odplačevanja, ki za več let poslabšajo vašo rast.

Kaj je financiranje dolga?

Financiranje dolgov za vaše podjetje je nekaj, kar verjetno razumete bolje, kot si mislite. Imate hipotekarno ali avtomobilsko posojilo? Oba sta oblika dolžniškega financiranja. Za vaše podjetje deluje na enak način. Financiranje dolgov prihaja od banke ali druge posojilne institucije. Čeprav ga lahko zasebni vlagatelji ponudijo, to ni pravilo.

Tukaj je, kako deluje. Ko se odločite, da potrebujete posojilo, se napotite do banke in izpolnite vlogo. Če je vaše podjetje v najzgodnejših fazah razvoja, bo banka preverila vaše osebno dobro.

Za podjetja, ki imajo bolj zapleteno strukturo podjetij ali obstajajo dlje časa, banke preverjajo druge vire. Ena najpomembnejših je datoteka Dun & Bradstreet (D&B). D&B je najbolj znano podjetje za sestavljanje kreditne zgodovine podjetij. Skupaj z vašo kreditno zgodovino podjetja bo banka želela pregledati vaše knjige in verjetno opraviti še drugo skrbnost.

Pred prijavo se prepričajte, da so vse poslovne evidence popolne in urejene. Če banka odobri vašo zahtevo za posojilo, bo postavila pogoje plačila, vključno z obrestmi.

Če se postopek sliši podobno postopku, ki ste ga večkrat prejeli, da ste prejeli bančno posojilo, imate prav.

Prednosti financiranja dolgov

Obstaja več prednosti financiranja vašega podjetja z dolgom.

• Posojilnica nima nadzora nad tem, kako vodite svoje podjetje, in nima lastništva.
• Ko odplačate posojilo, se vaši odnosi z posojilodajalcem končajo. To je še posebej pomembno, ker postane vaše podjetje bolj dragoceno.
• Obresti, ki jih plačate za financiranje dolga, so davčno priznane kot poslovni stroški.
• Mesečno plačilo in tudi razčlenitev plačil je znan strošek, ki ga je mogoče natančno vključiti v vaše modele napovedovanja.

Slabosti financiranja dolgov

Vendar pa financiranje dolga za vaše podjetje prinaša nekaj pomanjkljivosti.

• Če dodate plačilo dolga svojim mesečnim stroškom, pomeni, da boste vedno imeli priliv kapitala za kritje vseh poslovnih stroškov, vključno s plačilom dolga. Za mala ali zgodnja podjetja, ki so pogosto daleč od gotovosti.
• Posojila za mala podjetja se lahko med recesijami močno upočasnijo. V težjih časih za gospodarstvo je težje prejeti dolžniško financiranje, razen če ste prekomerno usposobljeni.

Ameriška administracija za mala podjetja sodeluje z določenimi bankami, da ponudi posojila za mala podjetja. Del posojila zagotavlja kredit in polna vera vlade ZDA. Ta posojila so zasnovana za zmanjšanje tveganja za posojilodajalce in omogočajo lastnikom podjetij, ki sicer niso kvalificirani, prejeti dolžniško financiranje. Več informacij o teh in drugih posojilih SBA najdete na spletni strani SBA.

Kaj je lastniško financiranje?

Če ste kdaj gledali uspešnico ABC-ja "Shark Tank", imate morda splošno predstavo o tem, kako deluje financiranje iz lastniškega kapitala. Lastniško financiranje prihaja od vlagateljev, ki jih pogosto imenujemo tvegani kapitalisti ali angelski vlagatelji. V tvegani kapital je pogosto podjetje, ne pa posameznik.

Podjetje ima partnerje, skupine odvetnikov, računovodje in investicijske svetovalce, ki skrbno pregledajo morebitne naložbe. Podjetja tveganega kapitala pogosto poslujejo z velikimi naložbami (tri milijone dolarjev ali več), zato je postopek počasen in posel je pogosto zapleten.

Nasprotno pa so angelski vlagatelji običajno premožni posamezniki, ki želijo namesto v gradnjo podjetja vložiti manjši znesek denarja v en sam izdelek. So kot nalašč za nekoga, kot je razvijalka programske opreme, ki potrebuje financiranje kapitala za financiranje razvoja svojega izdelka. Angelski vlagatelji se hitro premikajo in želijo preproste pogoje.

Prednosti lastniškega financiranja

Financiranje vašega podjetja z vlagatelji ima več prednosti, vključno z naslednjim:

• Največja prednost je, da vam denarja ni treba vrniti. Če vaše podjetje vstopi v stečaj, vaš vlagatelj ali vlagatelji niso upniki. V vašem podjetju so delni lastniki, zato se njihov denar izgublja skupaj z vašim podjetjem.
• Ni vam treba plačevati mesečno, zato je za obratovalne stroške na razpolago več tekoče gotovine.
• Vlagatelji razumejo, da je za gradnjo podjetja potreben čas. Denar, ki ga potrebujete, boste dobili brez pritiska, da bo vaš izdelek ali podjetje uspelo v kratkem času.

Slabosti lastniškega financiranja

Podobno je s pomanjkanjem financiranja iz lastniškega kapitala številne pomanjkljivosti, vključno z naslednjim:

• Kako se počutiš z novim partnerjem? Ko zbirate lastniško financiranje, to pomeni, da se odpovete lastništvu dela svojega podjetja. Manjša in tvegana je naložba, večji delež si želi investitor. Morda se boste morali odpovedati 50 ali več odstotkom svojega podjetja, in če kasneje ne boste sklenili dogovora o nakupu deleža vlagatelja, bo ta partner v nedogled vzel 50 odstotkov vašega dobička.
• Pred odločitvijo se boste morali posvetovati tudi z vlagatelji. Vaše podjetje ni več samo vaše in če ima investitor več kot 50 odstotkov vašega podjetja, imate šefa, ki mu morate odgovoriti.

Kaj je mezzanski kapital?

Za trenutek se postavite v položaj posojilodajalca. Posojilodajalec išče najboljšo vrednost za svoj denar glede na najmanjši znesek tveganja. Težava s financiranjem dolga je, da posojilodajalec ne more deliti uspehov poslovanja. Vse, kar dobite, je denar, vračan z obrestmi, hkrati pa prevzame tveganje neplačila. Ta obrestna mera ne bo prinesla impresivne donosnosti naložbenih standardov. Verjetno bo ponudil enomestno donosnost.

Mezzaninski kapital pogosto združuje najboljše lastnosti lastniškega in dolžniškega financiranja. Čeprav za to vrsto poslovnega financiranja ni določene strukture, dolžniški kapital pogosto daje posojilodajalcu pravico, da posojilo pretvori v lastniški delež v podjetju, če posojila ne odplačate pravočasno ali v celoti.

Prednosti mezanskega kapitala

Izbira uporabe mezaninskega kapitala ima številne prednosti, vključno z naslednjim:

• Ta vrsta posojila je primerna za novo podjetje, ki že kaže rast. Banke neradi posojajo podjetju, ki nima finančnih podatkov. Forbes poroča, da bančni posojilodajalci pogosto iščejo vsaj tri leta finančnih podatkov, vendar novejše podjetje morda nima toliko podatkov. Z dodajanjem možnosti za lastniški delež v podjetju ima banka več varnostne mreže, kar olajša pridobitev posojila.
• Mezzaninski kapital se v bilanci stanja družbe obravnava kot lastniški kapital. Prikazovanje lastniškega kapitala in ne dolžniških obveznosti naredi podjetje bolj privlačno za bodoče posojilodajalce.
• Mezzaninski kapital je pogosto zagotovljen zelo hitro z malo skrbnosti.

Slabosti mezanskega kapitala

Mezzaninski kapital ima svoj delež tudi slabosti, vključno z naslednjim:

• Kupon ali obresti so pogosto višji, saj posojilodajalec podjetje vidi kot visoko tvegano. Mezzaninski kapital, zagotovljen podjetju, ki že ima dolžniške ali lastniške obveznosti, je pogosto podrejen tem obveznostim, kar povečuje tveganje, da posojilodajalec ne bo poplačan. Zaradi velikega tveganja lahko posojilodajalec želi donosnost od 20 do 30 odstotkov.
• Tveganje izgube pomembnega dela podjetja je podobno kot lastniški kapital zelo resnično.

Upoštevajte, da mezzaninski kapital ni tako standarden kot dolžniško ali lastniško financiranje. Posel, pa tudi profil tveganja / nagrade bosta specifična za vsako stranko.

Zunajbilančno financiranje

Za minuto razmislite o svojih osebnih financah. Kaj pa, če ste zaprosili za novo hipoteko na domu in odkrili način za ustanovitev pravne osebe, ki vam odvzame študentsko posojilo, kreditno kartico in avtomobilski dolg iz vašega kreditnega poročila? Podjetja to lahko storijo.

Zunajbilančno financiranje ni posojilo. To je predvsem način, kako velike nakupe (dolgove) preprečiti v bilanci stanja podjetja, zaradi česar je podjetje videti močnejše in manj zadolženo. Na primer, če bi podjetje potrebovalo drag kos opreme, bi ga lahko dalo v najem, namesto da bi ga kupilo, ali pa bi ustvarilo podjetje s posebnim namenom (SPE) - eno tistih "nadomestnih družin", ki bi nakup držala v svoji bilanci stanja. Podjetje, ki sponzorira, SPE pogosto prekapitalizira, da bi bilo videti privlačno, če SPE potrebuje posojilo za poravnavo dolga.

Zunajbilančno financiranje je strogo regulirano in računovodska pravila GAAP urejajo njegovo uporabo. Ta vrsta financiranja ni primerna za večino podjetij, vendar lahko postane možnost za mala podjetja, ki prerastejo v veliko večje korporativne strukture.

Financiranje družine in prijateljev

Če so vaše potrebe po financiranju razmeroma majhne, ​​boste morda najprej želeli manj formalno financirati. Družina in prijatelji, ki verjamejo v vaše podjetje, lahko ponudijo preproste in ugodne pogoje odplačevanja v zameno za postavitev modela posojila, podobnega nekaterim bolj formalnim modelom.

Lahko bi jim na primer ponudili zaloge v vašem podjetju ali jih vrnili tako, kot bi se ukvarjali z dolžniškim financiranjem, kjer redno plačujete z obrestmi.

Spodnja črta

Ko se lahko izognete financiranju iz uradnega vira, ki bo običajno bolj ugoden za vaše podjetje. Če nimate družine ali prijateljev, s katerimi bi lahko pomagali, je verjetno financiranje dolga najlažji vir sredstev za mala podjetja. Ko vaše podjetje raste ali doseže poznejše faze razvoja izdelkov, lahko financiranje lastniškega kapitala ali mezzanski kapital postaneta možnosti. Ko gre za financiranje in kako bo vplivalo na vaše podjetje, je manj več.