Velike banke se prodajo po zaslužku

Prva serija zaslužka bank v drugem četrtletju na petkovi seji ni spodbudila nakupa obresti, kar je povzročilo manjše upade delnic JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) in Wells Fargo & Company (WFC). Zaloge Bank of America Corporation (BAC) se nekoliko obrestujejo po naprednem poročilu na ponedeljkovem predprodajnem trgu, vendar so lahko agresivni prodajalci naložili pozicije po uvodnem zvonu.

Odmevna reakcija kljub znižanju davkov in razcvetu ameriškega gospodarstva se še naprej pojavlja od januarja, ko so zaloge v sektorju komercialnega bančništva presegle in vnesle vmesne popravke. Že nekaj mesecev se vrtijo po svojih 200-dnevnih eksponentnih drsečih povprečjih (EMA), vendar še vedno ne pritegnejo predanih kupcev. Izgube so omejene, vendar bi lahko vzorci distribucije v celotnem sektorju predvideli bistveno upadanje v letu 2019 in pozneje.

Zvišanje obrestnih mer, šibke naložbe v podjetja in grozljiva trgovinska vojna so negativno vplivali na to tržno skupino, kar ni presenetljivo, ker velike banke po gospodarskem propadu leta 2008 niso imele slabih rezultatov. Predsedniške volitve novembra 2016 so končno povzročile preboj, toda glede na agresivni razpon povišanja stopenj Zveznih rezerv je mogoče, da je večletni trend rasti sektorja potekal. (Glej tudi: 6 velikih bančnih zalog se lahko sooči z večjo bolečino .)

Dow komponenta JPMorgan Chase & Co. (JPM) je v letu 2016 izbruhnila nad 16-letnim odporom in vstopila v močno napredovanje, ki je januarja 2018 doseglo nekaj manj kot 120 dolarjev. Dva poskusa v marcu sta bila neuspešna, pri čemer sta se prepustila plitkemu spodrsljaju. objavil naraščajočo serijo nižjih najvišjih in nižjih nizij. Zaloga je dosegla 200-dnevno EMA konec maja in to raven je prekinila junija.

Nakupni val pred odplačilom je odpravil oviro, četrtletno poročilo pa je sprožilo ponovni pritisk na prodajo. Sekundarni zlom bi lahko povzročil velik odpor okrog 105 USD, hkrati pa postavil oder za globlji tobogan, ki bi lahko dosegel sredino 80-ih. Zadnji reli tek med junijem 2017 in januarjem 2018 se je začel pri 81, 64 dolarja, kar je raven podpore, ki bi jo biki morali zagovarjati za vsako ceno, da se izognejo velikemu padcu. (Če želite več, glejte: JPMorgan poroča o zaslužku v načinu odmika .)

Citigroup Inc. (C) je vrsto let po medvedjem trgu preteklega desetletja slabe rezultate opravljal svoje vrstnike, prisiljen je izdati povratni delitev 1 za 10, da bi lahko nadaljeval s poslovanjem. Stopnja upora 2009 v sredini 50-ih ni uspela doseči, dokler leta 2016 izbruh bančnega velikana ni prevzel vodilnosti na trgu. Miting je zastavil tik nad 80 dolarjev januarja 2018, s čimer je popustil niz nižjih vzponov in nižjih nizij, ki so marca podrle 200-dnevno EMA.

Zaloga je štirikrat preizkusila spodnjo stran porušenega drsnega povprečja, vendar ni uspela ponovno postaviti ovire. Kljub temu še vedno trguje blizu marčevih ravni cen, kar kaže na upočasnitev in ne na aktivni trend upada. Mesečni stohastični oscilator se približuje prvemu ponovnemu odčitku od začetka leta 2016, kar upa, da se bo dno približalo. Vendar pa čas zmanjkuje, razočarani delničarji opazujejo druge sektorje, ki preizkušajo nove vrhunce.

Wells Fargo & Company (WFC) se je v zadnjih letih večkrat ustrelil v nogo, ujet v vrsto afer in korporativnih kaznivih dejanj. Leta 2015 se je znašel v zgornjih 50-ih dolarjih in se prodal v četrtem četrtletju 2016, počival pa je na 200-tedenskem EMA-ju sredi 40-ih. Zaloge so se z bančnim sektorjem v letu 2017 povečale in marca so dosegle odpor na višjih nivojih. Sredi 60-ih dolarjev je bil velik preboj v januar 2018 dosežen ves čas, vendar so agresivni prodajalci napadli ponudbo, kar je povzročilo neuspešno preboj

Znižanje padca je doseglo 200-dnevno EMA februarja in je marca prekinil podporo, s čimer se je spustil na sedemmesečno najnižjo vrednost v višini blizu 50 dolarjev. Zaloga se vse bolj uveljavlja od aprila, toda trimesečni vzorec zastave medveda napoveduje, da se bodo prodajalci sčasoma vrnili v veljavo in znižali bančni velikan na novo višino. Trenutni natečaj bi lahko dosegel cenovno območje od 58 do 60 dolarjev, preden se to zgodi, medtem ko bi prekinitev podpore zastave sprožil agresiven prodajni signal. (Za več informacij glejte: Zaloga Wells Fargo lahko pade na 7% sredi tepidne rasti .)

Spodnja črta

Večje komercialne banke so se prodale, ko so v petek poročale o dobičku v drugem četrtletju in nadaljevale medvedje cenovne ukrepe, ki bi lahko signalizirali dolgoročne vrhove. (Za dodatno branje poglejte: Vloga poslovnih bank v gospodarstvu .)