"The Big Short" je pojasnil

The Big Short je filmska adaptacija filmske priredbe avtorja Michaela Lewisa iz leta 2015 z istoimensko nagrado. Film, ki ga je režiral Adam McKay, se osredotoča na življenje več ameriških finančnih strokovnjakov, ki so v letih 2007 in 2008 napovedovali dobičke in poznejši propad stanovanjskega in kreditnega balona.

Objavljeno leta 2010, The Big Short : Inside the Doomsday Machine, je bilo ohlapno nadaljevanje Lewisove najbolj prodajane knjige Liar's Poker, kronike njegovih delovnih izkušenj pri bratih Solomon v osemdesetih. Oba ne-fiktivna dela ponujata globok potop v življenje, delovna mesta in psihologijo več strokovnjakov na Wall Streetu in finančnem svetu.

Ta članek raziskuje The Big Short, njegove glavne junake in stilistična orodja, ki jih McKay uporablja za razlago zapletenih finančnih instrumentov, ki so jih banke oblikovale v času pred porušitvijo hipotekarnih hipotekarnih primerov.

Veliki kratki

The Big Short ni bila prva filmska priredba uspešne ne-fiktivne knjige, ki je pokrivala finančno krizo. Leta 2011 je HBO adaptiral kriza Andrewa Rosa Sorkina, ki je vseboval krizo Too Big To Fail, ki je imela tudi zvezdniško zasedbo. Ta zgodba je bila bolj osredotočena na nekaj tednov, ki so privedli do propada Lehman Brothers in odziva Kongresa, da bi rešil največje banke v državi

The Big Short pa je lik, ki ga poganjajo liki, ki se osredotoča ne le na dogodke, ki vodijo v finančno krizo, temveč tudi na konfliktno moralo več moških, ki so krizo predvideli že vnaprej. Zvezdniki filmske priredbe Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling in Brad Pitt.

Zgodba kronira delo upravljavca hedge sklada Michaela Burryja (upodobil Christian Bale), ki priznava, da je ameriški stanovanjski trg v začetku 21. stoletja praktično mehurček, napihnjen s posojili z visokim tveganjem. Leta 2005 Burry - poslovodja podjetja Scion Capital - ustvari kreditno zamenjavo, ki bi mu omogočila kratek stanovanjski trg. Vendar njegove stranke postanejo jezne. Ko banke in upniki trdijo, da so stanovanja stabilna, trg pa se v resnici še naprej krepi, njegove stranke postanejo jezne in strašne, ko Burry nadaljuje s svojimi kratkimi igrami. Ko zahtevajo svoj denar nazaj, uvede moratorij za umike.

Medtem Jared Vennett (Ryan Gosling) nenamerno odkrije cilj Burryja, da vzpostavi zamenjavo kreditne neplačila. Upravitelj hedge sklada Mark Baum (Steve Carrell) se pridruži Burryju pri vlaganju na trg zamenjave kreditnih zamudnikov in priznava, da so slabo strukturirani posojilni paketi, znani kot dolžniške zavarovanja s premoženjem (CDO), prejeli bonitetne ocene AAA in zaostrujejo hipotekarno krizo. Potem ko je odkril, da je vprašljiva inovacija na trgu CDO spodbudila ogromno tveganje na trgih, Baum ugotavlja, da bo stanovanjski mehur na koncu privedel do propada ameriškega gospodarstva in stavil veliko - kratek finančni sektor. (Baum je temeljil na upravljavcu hedge skladov v resničnem življenju Steveu Eismanu. Vennett je temeljil na Gregu Lippmannu, nekdanjem prodajalcu obveznic pri Deutsche Bank.)

Nazadnje dva vlagatelja - Charlie Geller (John Magaro) in Jamie Shipley (Finn Wittrock) - poiščeta naložbeni nasvet upokojenega bankirja Ben Rickerta (Brad Pitt), potem ko odkrijeta papir, ki ga je napisal Vennett. Potem, ko sta Shipley in Geller naredila vrsto uspešnih stav proti stanovanjskemu trgu, se Rickert razjezi, da sta si privoščila koristi od padca ameriškega gospodarstva in finančne katastrofe Srednje Amerike. Geller je temeljil na ustanovitelju podjetja Cornwell Capital Charlieju Ledleyju, Jamie Shipley pa na Cornwellovem partnerju Jamieju Maiju. Rickert je zasnoval Ben Hockett, nekdanji trgovec v Deutsche Bank.

Čeprav se na trgu ukvarjajo s premoženjem, je dvojac zelo zaničevan o količini prevzetega tveganja in moralni nevarnosti, ki bi na koncu spodbudila reševanje več bank. Shipley in Geller bosta kasneje poskusila - in ne - tožila bonitetne agencije zaradi zavajajočih uvrstitev hipotekarnih vrednostnih papirjev in hipotek.

Medtem Burry na koncu ustvari skoraj 500-odstotni donos za vlagatelje, ki ostanejo pri njem v času trajanja propada stanovanjskega trga.

Stilski pristopi

Finančna terminologija in kronologija finančne krize sta tradicionalni publiki v dvournem filmu zelo zapleteni in težko razumeta. Skupina za produkcijo filma uporablja preprost, a stilističen pristop k določanju orodij, od dolžniških zavarovanj s premoženjem (CDO) in tranše do zamenjave kreditnih neplačil in hipotekarnih vrednostnih papirjev, ki so pomagali potoniti globalno gospodarstvo.

Film na primer pojasnjuje nastanek in zapletenost sintetičnega CDO v sceni, kjer igralka Selena Gomez igra blackjack. V sodelovanju z ekonomistom Richardom Thalerjem pojasnjujejo, kako vse večje so stranske stave na Gomezovo roko blackjacka, ko je zmagala - metafora za naraščajoči trg stanovanj. Ko pa Gomez izgubi roko - ali trg stanovanj pade -, vse večje stranske stave sprožijo domino učinek, ki ustvarja večje izgube za mizo in gospodarstvom.

Nato občinstva prejmejo vizualno pomoč pri učenju definicije tranše. V enem prizorišču Ryan Gosling potegne bloke s stolpa Jenga, da prikaže, kako tranše delujejo v hipotekarnih vrednostnih papirjih (MBS), kot so hipotekarne hipotekarne obveznosti (CMO) s premoženjem. Z izvlečenjem blokov v spodnjem delu stolpa Gosling razlaga, da vrednostni papirji na najvišjem mestu stolpa na zgornjem koncu stolpa ne morejo stati, če spodnji vrednostni papirji ne uspejo in so odstranjeni iz njegove osnove.

Drugi primeri vizualnih rezov in rekvizitov pojasnjujejo zapletenost finančnih inovacij. Na enem odseku je igralka Margot Robbie v kopeli z mehurčki pila šampanjec in razlagala o pomanjkljivosti hipotekarnih vrednostnih papirjev. Medtem TV osebnost s hrano Anthony Bourdain razlaga, kako je metanje dvodnevne ribe v enolončnico podobno hipotekarnim hipotekam, ki so jih vrgli v CDO, da bi skrili svojo tvegano naravo pred nič sumljivimi strankami.

Spodnja črta

Big Short je prejel več nominacij za oskarjevo nagrado - vključno z "najboljša slika" - in zmagal za "najboljši prilagojeni scenarij." Nekateri kritiki, vključno z Nobelovo nagrado za ekonomsko nagrado Paul Krugman, so dejali, da film ne priznava, da je več ljudi zunaj likov, ki jih je imel v filmu, prav tako vprašal z hipotekami. Drugi so ugotovili, da film ni v celoti priznal vloge, ki jo je imela Federal Reserve pri omogočanju razcveta krize.

Glede na to, Big Big ponuja zelo zanimivo raziskovanje let pred propadom bratov Lehman in stanovanjskega trga, kar je privedlo do velike recesije. Na koncu, sklene, je pohlep z Wall Streeta dolga leta potonil globalno gospodarstvo.