Kako analiza razmerja olajša primerjavo različnih podjetij?

Analiza razmerja vlagateljem ponuja orodja za analizo računovodskih izkazov podjetja, ki se nanašajo na tveganje, nagrado (dobičkonosnost), plačilno sposobnost in uspešnost podjetja. Vlagatelji običajno uporabljajo razmerja za oceno podjetij in primerjave med podjetji v panogi. Analiza razmerja poenostavlja postopek primerjave računovodskih izkazov več podjetij. Uporabljenih je pet osnovnih finančnih količnikov:

• količniki dobičkonosnosti (npr. neto stopnja dobička in donosnost kapitala delničarjev)
• količniki likvidnosti (npr. obratna sredstva)
• razmerja med dolgom ali finančnim vzvodom (npr. razmerja med dolgom in lastnikom in dolgom do sredstva)
• količniki poslovanja (npr. promet zalog)
• tržna razmerja (npr. dobiček na delnico (EPS))

Nekaj ​​ključnih razmerij, ki jih vlagatelji uporabljajo, so razmerja med neto dobičkom in ceno do dobička (P / E).

Ključni odvzemi

• Analiza razmerja je metoda analize računovodskih izkazov podjetja ali postavk znotraj računovodskih izkazov.
• Na voljo je veliko različnih razmerij, vendar nekatere, kot so razmerje med ceno in dohodkom in stopnjo čistega dobička, vlagatelji in analitiki pogosteje uporabljajo.
• Razmerje med ceno in dobičkom primerja ceno delnice podjetja z njenim dobičkom na delnico.
• Neto stopnja dobička primerja čisti dobiček in prihodke.

Marža čistega dobička

Neto stopnja dobička, ki jo pogosto imenujemo marža dobička ali spodnja vrstica, je razmerje, ki ga vlagatelji uporabijo za primerjavo dobičkonosnosti podjetij v istem sektorju. Izračuna se tako, da se čisti dobiček podjetja deli z njegovimi prihodki. Namesto da bi sekale finančne izkaze in primerjale, kako donosna so podjetja, lahko investitor uporabi to razmerje. Recimo, da sta družbi ABC in DEF v istem sektorju s stopnjo dobička 50% oziroma 10%. Investitor zlahka primerja obe podjetji in sklepa, da je ABC 50% svojih prihodkov pretvoril v dobiček, DEF pa le 10%.

Uporaba ene meritve ne bo dala popolne in natančne slike o uspešnosti podjetja; mnogi analitiki menijo, da je denarni tok podjetja na primer pomembnejši od razmerja med neto dobičkom.

Razmerje med ceno in zaslužkom

Drugo razmerje, ki ga vlagatelj pogosto uporablja, je razmerje med ceno in prihodkom. To je količnik vrednotenja, ki primerja trenutno ceno delnice družbe z njenim dobičkom na delnico. Ta meri, kako kupci in prodajalci cenijo zalogo za 1 dolar zaslužka. Razmerje vlagatelju omogoča enostaven način za primerjavo zaslužka enega podjetja z zaslužkom drugih podjetij. Predpostavimo, da ima ABC podjetja iz zgornjega primera razmerje P / E 100, DEF pa razmerje P / E 10. Povprečni vlagatelj sklepa, da so vlagatelji pripravljeni plačati 100 USD na 1 USD zaslužka, ki ga ABC ustvari in le 10 USD na 1 USD zaslužka, ki ga ustvari DEF.

Vlagatelji lahko preprosto uporabijo razmerje razmerja in vsaka številka, ki je potrebna za izračun količnikov, se nahaja v računovodskih izkazih podjetja.