Bitcoin Tracker One: Bitcoin ETF Alternativa

Medtem ko so regulatorji odobrili nekaj vrednostnih papirjev, povezanih z bitcoini, kot so bitcoin terminske pogodbe, in aktivno trgujejo na ameriškem in svetovnem trgu, je tržna udeležba v takšnih vrednostnih papirjih, ki temeljijo na izvedenih finančnih instrumentih, večinoma ostala omejena na aktivne trgovce in institucionalne udeležence. globoki žepi. Zagovorniki kripto valute se že dalj časa zavzemajo za ustanovitev bitcoin borznega sklada (ETF).

Ko bo odobreno, se pričakuje, da bo maloprodajnim vlagateljem olajšala poceni in priročna pot za pridobivanje bitcoin izpostavljenosti z izdelki, s katerimi se trguje na borzi. Več vlog pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC) za bitcoin ETFs ni bilo uspešno, zato za ameriške vlagatelje s sedežem v ZDA ne puščajo nobene domače možnosti za bitcoin ETF. Vendar je pred kratkim instrument, ki kotira na tujih trgih, omogočil ameriškim vlagateljem, da so na varni poti trgovali in vlagali v bitcoin. (Glej tudi: SEC spet zavrne niz Bitcoin ETF-ov .)

Pred kratkim je kotacija Bitcoin Tracker One (borzna menjava) (ETN), ki je na voljo za trgovanje na borzi Nasdaq Stockholm, začela kotirati v ameriških dolarjih. Prej je bil ta sledilni instrument na voljo le v evrih ali švedski kron, izdaja v ameriških dolarjih pa bo ameriškim udeležencem omogočala trgovanje.

Kako deluje Bitcoin Tracker One

Bitcoin Tracker One je bila leta 2015 predstavljena na borzi NASDAQ / OMX v Stockholmu in je postala prva uvrščena vrednostna vrednost za vrednostne papirje na regulirani borzi. Borza NASDAQ / OMX ga uvršča med neplačniško „sledilno potrdilo“, kar je vrednostni papir, ki poskuša izslediti uspešnost svojega osnovnega sredstva in trguje kot kateri koli drug standardni delnik, ki kotira na borzi.

Bitcoin Tracker One zagotavlja izpostavljenost uspešnosti bitcoina s sledenjem uspešnosti cene bitcoina (BTC / USD) pred plačilom. Cilj izdelka je zagotoviti dnevno donosnost, ki je približno enaka uspešnosti bitcoina v treh najbolj likvidnih digitalnih izmenjavah, kot jih je izbral ponudnik izdelka, pred pristojbinami in stroški. Preprosto povedano, če se cena bitcoina premakne za 1% navzgor ali navzdol, se pričakuje, da se bo cena Bitcoin Tracker One ETN gibala za isto količino.

Vljudnost slik: XBTProvider

ETN ima zavarovano dovoljenje švedske agencije FSA (Finansinspektionen) in vzdržuje potrebne rezerve bitkoina s skrbniškimi certifikati, ki jih zagotavlja Global Advisors (Jersey) Limited. Ne razporeja nobenih dividend.

Kako trgovati z Bitcoin Tracker One

Vsak vlagatelj lahko kupi delnice ETN prek posredniških računov s pomočjo oznake CXBTF, poroča Bloomberg. Ko investitor kupi delnice Bitcoin Tracker One, plača denar, da dobi enakovredni delež v bitcoinih, zmanjšanih za kakršne koli provizije in stroške. Na primer, z bitcoinom se je 18. decembra 2017. trgovalo z 18.980, 4 dolarja. Istega dne so bile delnice Bitcoin Tracker One ETN na voljo za 94, 31 dolarja. Vsak, ki kupi najmanj zahtevano eno delnico tega ETN, bi plačal zgoraj navedeni strošek izdajatelju, ki bi kupil ekvivalentno število ali del bitcoinov za čisti denar, prejet od takšnih vlagateljev. V bistvu ta ETN investitorjem omogoča nizkocenovne naložbe v bitcoin. Ko želi vlagatelj izplačati svoje bitcoin ETN imetje, preprosto proda svoje delnice in dobi dolarsko protivrednost. Izdajatelj ETN prodaja ekvivalentno število ali del bitcoinov za odkup.

Prednosti Bitcoin ETN

Vlagateljem Bitcoin Tracker One ni treba skrbeti za varno shranjevanje bitcoinov - za to poskrbijo skrbniki in poroki, ki potrjujejo dejanske rezerve bitcoinov. nasprotno, če posamezniki neposredno hranijo bitcoine v digitalnih denarnicah, so odgovorni za varnost digitalnih sredstev in ostajajo ranljivi za vse večje kraje in kraje. (Glej tudi: Hekerji so letos v kriptovalutah ukradli 1, 1 milijarde dolarjev .)

Primerjalno nizek znesek na delnico naredi naložbo v bitcoin bolj dostopno za manjše maloprodajne stranke. Poleg tega ima kmetijsko gospodarstvo standardni del v računu, kar odvzame težave pri vzdrževanju in zavarovanju ločene digitalne denarnice. Kot piše, ETN zaračuna skupne letne stroške v višini 2, 5% vloženega zneska, kar je lahko manj od transakcijskih stroškov, ki so nastali pri neposrednem trgovanju z bitcoini.

Tveganja, povezana z Bitcoin ETN

Naložba ima tveganje forex. Čeprav lahko delnice Bitcoin Tracker One ETN kupijo v ameriških dolarjih in naročila izvršijo v dolarjih, so še vedno poravnani in odobreni v lokalni valuti ter pridržani na Švedskem. Vsako nihanje tečaja dolarja v kroni lahko vpliva na neto donos.

Vlagatelji bi morali tudi upoštevati, da gre za izdelek na osnovi neto vrednosti sredstev (NAV), ki se ceni kot izdelek končnega dne. Čeprav je primerljiv in je primeren kot nadomestek bitcoin osnovanega ETF, Bitcoin Tracker One ETN tehnično ni ETF. ETF-ji običajno trgujejo v realnem času s spremembami cen vsako sekundo, kar omogoča aktivnim trgovcem možnost trgovanja znotraj dneva, pa tudi kratke možnosti prodaje. Žal teh funkcij aktivnega trgovanja ni mogoče izkoristiti z Bitcoin Tracker One. (Glej tudi: 5 načinov kratkega bitcoina .)

Izdelek vsebuje tudi druga standardna tveganja, kot so kreditno tveganje, povezano s finančnim stanjem izdajatelja, in tveganje nasprotne stranke, ki predstavlja možnosti, da izdajatelj ne bo izpolnil obveznosti. Čeprav rezerva z rezervami zagotavlja varnost naložb, je še vedno omejena na skrbnika in poroka, da bo lahko poplačal dolgovane obveznosti.

Poleg tega, čeprav takšni naložbeni produkti ponujajo lažjo udobje za širšo javnost, ne smemo pozabiti, da je vrednotenje teh izdelkov neposredno vezano na osnovno sredstvo: bitcoin. Če se cena bitcoina občutno zniža, se bo pocenila tudi cena delnic Bitcoin Tracker One. Ta ETN je primerljiv z naložbami Bitcoin Investment Trust Grayscale. (Glej tudi: Grayscale lansira štiri nove sklade za kripto valute .)

Spodnja črta

Medtem ko bodo ameriški ljubitelji bitcoin morali še dlje čakati na pravi bitcoin ETF, jim ETN pot ponuja alternativo, čeprav z dodatnimi tveganji, stroški in režijskimi stroški.