Mešanje tehnične in temeljne analize

Ljudje se pogosto sprašujejo, ali je mogoče tehnično analizo uporabiti kot učinkovit nadomestek za temeljno analizo. Čeprav ni dokončnega odgovora, ali je mogoče tehnično analizo uporabiti kot celotno nadomestilo za temeljno analizo, je malo dvoma, da združevanje prednosti obeh strategij lahko pomaga vlagateljem, da bolje razumejo trge in ocenijo, v katero smer bi lahko usmerili svoje naložbe. V tem članku si bomo ogledali prednosti in slabosti tehnične analize ter dejavnike, ki bi jih morali vlagatelji upoštevati pri vključitvi obeh strategij v eno tržno perspektivo.

Najboljše iz obeh svetov

Nekatere metode tehnične analize se dobro kombinirajo s temeljno analizo, da vlagateljem zagotovijo dodatne informacije. Tej vključujejo:

1) Trendi obsega: Ko analitik ali vlagatelj raziskuje zaloge, je dobro vedeti, kaj si o tem mislijo drugi vlagatelji. Navsezadnje imajo morda kakšen dodaten vpogled v podjetje ali pa morda ustvarjajo trend.

Ena izmed najbolj priljubljenih metod za ocenjevanje tržnega občutja je pogled na nedavno trgovani obseg. Veliki trni kažejo, da je delnica pritegnila veliko pozornosti trgovinske skupnosti in da so delnice pod akumulacijo ali distribucijo.

Kazalci obsega so priljubljena orodja trgovcev, saj lahko pomagajo potrditi, ali se drugi vlagatelji strinjajo z vašim pogledom na varščino. Trgovci običajno opazujejo, da se bo obseg povečal, ko prepoznani trend pridobiva na veljavi. Nenadno zmanjšanje obsega lahko nakazuje, da trgovci izgubljajo zanimanje in da je na poti morda preobrat. (Glej tudi: Presoja psihološkega stanja na trgu .)

Intraday grafikoni so vse bolj priljubljeni, saj trgovcem omogočajo, da opazujejo konice v količini, ki pogosto ustrezajo blokovskim poslom in so lahko zelo koristne pri dešifriranju točno takrat, ko trgujejo velike institucije. (Glej tudi: Volumenski oscilator potrjuje gibanje cen in prednosti in slabosti institucionalne lastništva .)

2) Sledenje kratkoročnim gibanjem: Medtem ko se veliko temeljnih vlagateljev ponavadi osredotoča na dolge vleke, obstaja verjetnost, da si ob likvidaciji položaja še vedno želijo pridobiti ugodno odkupno ceno in / ali ugodno prodajno ceno. Tehnična analiza je lahko uporabna tudi v teh situacijah.

Natančneje, ko se zaloga prebije skozi 15- ali 21-dnevno drsno povprečje (bodisi navzgor ali navzdol), ponavadi ta trend nadaljuje kratek čas. Z drugimi besedami, je v veliki meri pokazatelj, kaj lahko pričakujemo v prihodnjem mandatu. Mimogrede, grafikoni in nekateri temeljni vlagatelji pogosto uporabljajo drsne povprečne vrednosti 50 in 200 dni, da določijo dolgoročnejše vzorce preboja. (Glej tudi: Gibanje povprečja .)

Za tiste, ki želijo skleniti trgovanje ali utrjevati ugodno vstopno ali izstopno ceno na določeni zalogi, so te vrste grafikonov in analiz neprecenljive.

3) Sledenje reakcij skozi čas: Številni temeljni analitiki bodo pregledali grafikon določene zaloge, panoge, indeksa ali trga, da bi ugotovili, kako je to podjetje poslovalo v času, ko so bile določene vrste novic (na primer pozitivni zaslužek ali ekonomski podatki) izpuščen.

Vzorci se ponavadi ponavljajo in vlagatelji, ki so jih zadevne novice zvabile (ali odložile), se ponavadi odzivajo na podoben način.

Če si na primer ogledate karte različnih stanovanjskih zalog, boste pogosto videli, da reagirajo negativno, ko se Zvezne rezerve odločijo odpustiti znižanje obrestnih mer. Oglejte si tudi, kako se ponavadi prodajalne za izboljšanje poslovanja odzivajo, ko poročila o novih in obstoječih prodajah doma upadajo. Reaktivna poteza nižje je vsakič precej dosledna.

Skratka, z analizo zgodovinskih trendov lahko vlagatelji odkrijejo možno reakcijo na prihodnji dogodek. (Glej tudi: Zakaj se cene delnic spreminjajo po poročilih? )

Spodnja stran do mešanja

Tehnična analiza lahko da tudi napačno ali nepopolno perspektivo zalog, ker:

1) Zgodovina: Medtem ko je mogoče razvozlati in predvideti določena gibanja na podlagi vzorcev ali ko določena zaloga prečka večje drsno povprečje, grafikoni običajno ne morejo napovedati prihodnjih pozitivnih ali negativnih temeljnih podatkov - namesto tega so močno osredotočeni na preteklost.

Če pa novice iztečejo, da bo podjetje nameravalo izdati dobro četrtino (na primer), bi lahko vlagatelji to izkoristili in ta dobra novica bo vidna v grafikonu. Preprost grafikon ne more vlagatelju zagotoviti bistvenih dolgoročnih temeljnih informacij, kot so prihodnja usmeritev denarnega toka ali dobiček na delnico.

2) Gneča je včasih napačna: Kot je že omenjeno, je lepo kupiti v zalogo, ki ima zagon. Vendar je pomembno upoštevati in razumeti, da se množica včasih zmoti. Z drugimi besedami, možno je, da bo zaloga, ki se bo ta teden množično nabirala, naslednji dan morda močno porazdeljena. Nasprotno, zaloge, ki se v tem tednu močno prodajajo, so v prihodnjih tednih morda nakopičene.

Grozen primer miselnosti "množica je narobe" najdemo v veliki količini denarja, ki je na prelomu tisočletja šel v tehnološke delnice. Dejansko je denar še naprej tekel v delnice podjetij, kot sta CMGI ali JDS Uniphase, in številne druge visokotehnološke izdaje. Ko je dno odpadlo, se je denar v te delnice in delniške trge, na katerih so trgovali, skoraj čez noč posušil. Grafikoni niso kazali, da prihaja tako oster popravek. (Glej tudi: Norost množic .)

3) Grafiko običajno ne ali dosledno napovedujejo makroekonomskih gibanj: Grafikoni tudi običajno ne morejo natančno napovedati makroekonomskih gibanj. Na primer, skoraj nemogoče je pogledati glavnega akterja v naftnem in plinskem sektorju in dokončno razvozlati, ali namerava OPEC povečati količino nafte, ki jo črpa, ali bo požar, ki se je pravkar začel v ladjedelnici v Venezueli, prizadel bližino -ročne dobave

4) Obstaja subjektivnost: ko gre za branje grafikona, pride v poštev določena količina subjektivnosti. Nekateri morda vidijo grafikon in menijo, da se zaloga krepi, drugi pa bi jo lahko videli in ugotovili, da je treba imeti še več slabih strani.

Kdo je torej pravi? Ponovno ni mogoče izračunati argumenta za rešitev argumenta, kot je to mogoče pri temeljni analizi. Ko gre za grafikone, bo le čas povedal, po kateri poti bodo dejansko šli.

Spodnja črta

Tehnična analiza je lahko dragoceno orodje, vendar je pomembno, da se zavedate prednosti in omejitev pred potapljanjem. Ni dokončnega odgovora, ali naj se tehnična analiza uporablja kot nadomestilo za temeljno analizo, vendar se mnogi strinjajo, da ima njegove prednosti, če se uporabijo kot kompliment drugim naložbenim strategijam. (Glej tudi: Osnove tehnične analize .)