Ribolov na dnu
Ribolov na dnu se nanaša na vlaganje v sredstva, ki so se zaradi notranjih ali zunanjih dejavnikov zmanjšala in se štejejo za podcenjeno. Ribič na dnu, zaslužka za vlagatelje, ki izvajajo strategijo ribolova na dnu, s tehničnimi ali temeljnimi analitičnimi tehnikami ugiba, da je znižana cena sredstva začasna in bo sčasoma postala donosna naložba.
Ključni odvzemi
- Ribolov na dnu se nanaša na vlaganje v sredstva, ki so zaradi notranjih ali zunanjih dejavnikov upadla in se štejejo za podcenjeno.
- Ribolov na dnu je lahko tvegana strategija, kadar so cene sredstev upravičeno znižane, ali pametna strategija, ko se cene sredstev trgujejo po neracionalno nizkih ocenah.
- Najbolj priljubljena strategija ribolova na dnu je znana kot naložba v vrednost, njen najbolj znani praktik pa je Warren Buffet.
Razumevanje ribolova na dnu
V svojem bistvu ribolov na dnu uteleša preizkušeno in resnično formulo za uspešno trgovanje na trgih, in sicer nakup nizkih in visoko prodaja. V bistvu iščite in vlagajte v vrednost. Številni ugledni investitorji, kot sta Warren Buffett in Benjamin Graham, so zbrali bogastvo z nakupom sredstev, ki trgujejo po nizkih ocenah glede na njihovo dejansko vrednost in čakajo, da se cene povrnejo na normalizirane ravni.
Ribolov na dnu je lahko tvegana strategija, kadar so cene sredstev upravičeno znižane, ali pametna strategija, ko se cene sredstev trgujejo po neracionalno nizkih ocenah.
Kot naložbeno strategijo je ribolov na dnu pogosto obravnavan kot umetniška oblika, saj je njegova izvedba abstraktna. Ključna točka te umetnosti je razumeti, da uspešen ribič na dnu ne želi kupiti potlačenega vrednostnega papirja na svojem absolutnem nizkem nivoju, ampak ga kupi na mestu, kjer ima največjo verjetnost, da ceni.
Tveganje pri ribolovu na dnu je mogoče najbolje povzeti z aforizmom na trgu, da obstaja razlog, da je cena tam, kjer je. Trdimo, da je trg, ki je odličen mehanizem diskontiranja, nenehno prilagaja vrednost vrednostnega papirja in, če se je vrednost vrednostnega papirja močno znižala, bi lahko obstajal utemeljen razlog ali razlogi za amortizacijo. Izjemno težko je, če ne celo nemogoče, ugotoviti, ali je ta padec preprosto začasen dejavnik, kot je prodaja panike, ali pa kaže na globlje težave, ki niso zlahka vidne.
Primeri ribolova na dnu vključujejo:
- Vlaganje v zaloge aluminijastega podjetja, ko so cene aluminija nižje.
- Nakup zalog podjetja za prevoz kontejnerjev v času gospodarske depresije.
- Vlaganje v podjetje za tiskane medije, ko internet taka podjetja izključuje iz poslovanja.
- Nakup delnic banke v času finančne krize.
V vsakem od teh primerov ni jasno, kdaj ali se bo cena delnice okrevala, čeprav bi bilo mogoče argumentirati v katero koli smer. Vlagatelji, ki so v finančni krizi leta 2008 kupili bančne delnice, so prinesli znatne donose, naložbe v podjetja za tisk pa so lahko prinesle izgube, saj se industrija še ni uspela v celoti obnoviti od močnega pritiska konkurence.
Spodnje ribolovne strategije
Ribolov na dnu je privlačen zaradi večjega potenciala dobička glede na pošteno vrednotena ali precenjena sredstva. Predvidoma je ribolov na dnu najbolj priljubljen na trgih podaljšanih medvedov.
Najbolj priljubljena strategija ribolova na dnu je znana kot naložbeno vrednotenje. Z vidikom razmerij vrednotenja in načrtovanjem prihodnjih denarnih tokov se investitorji z vrednostjo osredotočijo na prepoznavanje priložnosti, na katerih trg morda napačno ceni sredstva. Odličen primer je podjetje, ki je doživelo slabo četrtino zaradi vprašanja dobavne verige in doživelo znaten upad. Vlagatelji vrednosti lahko ugotovijo, da je incident osamljen in kupujejo zaloge v upanju, da se bo sčasoma vrnil v trgovanje po vrednotenju, ki je primerljivejše od vrstnikov.
Mnogi trgovci uporabljajo tudi tehnično analizo, da ugotovijo preprodane staleže, ki so lahko privlačne ribolovne možnosti na dnu. Na primer, podjetje lahko poroča o tržnih četrtletnih finančnih rezultatih, ki so nižji od pričakovanih, in občutno padec cen. Trgovci lahko opazijo, da prodajni pritisk začne upadati in se odločijo za dolgo pozicijo, da izkoristijo kratkoročni oživ. Ti trgovci pogosto lahko uporabijo tehnične kazalnike, ki so uporabni pri oceni, ali je vrednostna papirja preprodana, ali pa si za podobne določitve ogledajo vzorce grafikona sveč.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.