Sintetični Put
Sintetična ponudba je strategija možnosti, ki združuje kratko pozicijo z možnostjo dolgega klica na isti zalogi, da posnema možnost dolge dobave. Imenujejo ga tudi sintetični dolgi put. V bistvu vlagatelj, ki ima kratek položaj na zalogi, kupi opcijo za vpogled v denar na isti delnici. Ta ukrep je sprejet za zaščito pred podražitvijo cene delnic. Sintetični del je znan tudi kot poročni klic ali zaščitni klic.
Ključni odvzemi
- Sintetična ponudba je strategija možnosti, ki združuje kratko pozicijo z možnostjo dolgega klica na isti zalogi, da posnema možnost dolge dobave.
- Sintetični cilj je strategija, ki jo lahko vlagatelji uporabijo, če imajo medvedjo stavo na delnico in so zaskrbljeni zaradi potencialne kratkoročne moči te delnice.
- Cilj sintetičnega blaga je, da dobiček od pričakovanega znižanja cene osnovne delnice, zato ga pogosto imenujemo sintetični dolgi rok.
Razumevanje sintetičnih utrinkov
Sintetični učinek je strategija, ki jo lahko vlagatelji uporabijo, če imajo medvedjo stavo na delnico in so zaskrbljeni zaradi potencialne kratkoročne moči te delnice. Podobno je z zavarovalno polico, le da vlagatelj želi, da cena osnovnega deleža pade, ne da se dvigne. Strategija združuje kratko prodajo vrednostnega papirja in pozicijo na dolgi klic na isti vrednostni papirji.
Sintetični izdelek zmanjšuje tveganje, da se osnovna cena poveča. Vendar pa se ne ukvarja z drugimi nevarnostmi, ki lahko pustijo vlagatelja izpostavljeno. Ker vključuje kratek položaj v osnovni zalogi, s seboj nosi vsa povezana tveganja škodljivega gibanja ali premika na trgu. Tveganja vključujejo provizije, maržne obresti in možnost izplačila dividend vlagatelju, od katerega so bile delnice izposojene za prodajo na kratko.
Institucionalni vlagatelji lahko s sintetičnimi naložbami prikrijejo svoje trgovalne pristranskosti, bodisi bikovske ali medvedje, na določene vrednostne papirje. Vendar so za večino vlagateljev sintetični skladi najbolj primerni za uporabo kot zavarovalna polica. Povečanje nestanovitnosti bi koristilo tej strategiji, medtem ko bi propad časa negativno vplival nanjo.
Preprosta kratka pozicija in sintetični stavek imata največji dobiček, če vrednost zaloge pade na nič. Vsako korist od sintetičnega vložka je treba zmanjšati za ceno ali premijo, ki jo je vlagatelj plačal za opcijo klica.
Sintetična strategija lahko postavi praktično zgornjo mejo ali zgornjo mejo na ceno zaloge za „honorar“, možnost premije. Zgornja meja za vlagatelje omejuje vsako tveganje, ki je navzven. Tveganje je omejeno na razliko med ceno, po kateri je bila osnovna zaloga skrajšana, in odstopno ceno opcije ter morebitnimi provizijami. Povedano drugače, če bi bila cena, po kateri je vlagatelj skrajšal delnico, enaka stavkovni ceni, bi bila izguba za strategijo premije, plačane za opcijo.
- Najvišji dobiček = Kratka prodajna cena - Najnižja cena delnic (ZERO) - Premija
- Najvišja izguba = Kratka prodajna cena - cena dolgega klica - stavka
- Breakeven Point = Kratka prodajna cena - premije
Kdaj uporabiti sintetični nastavek
Strategija za ohranjanje kapitala je namesto profitne strategije sintetični učinek. Dejansko stroški dela klica za pristop postanejo vgrajeni stroški. Cena opcije zmanjša donosnost metode, ob predpostavki, da se osnovne zaloge premikajo v želeno smer nižje nižje. Zato bi morali vlagatelji sintetični vložek uporabiti kot zavarovalno polico pred kratkoročno močjo sicer medvedjega staleža ali kot zaščito pred nepredvideno večjo eksplozijo cen.
Novejšim vlagateljem bo morda koristilo vedeti, da so njihove izgube na borzi omejene. Ta varnostna mreža jim lahko vliva zaupanje, ko izvejo več o različnih naložbenih strategijah. Seveda bo vsaka zaščita prišla do stroškov, ki vključuje ceno opcije, provizije in morda tudi druge pristojbine.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.