Razčlenitev dovoljenj za finančne vrednostne papirje

Torej, odločili ste se za prodajo naložb. Ne glede na to, ali želite biti registrirani zastopnik (RR) ali investicijski svetovalec, je prvi korak v katerem koli postopku pridobitev ustrezne licence za vrednostne papirje. Potrebno dovoljenje določa več dejavnikov, kot so vrsta naložb, ki jih je treba prodati, način nadomestila in obseg storitev, ki bodo opravljene. V tem članku bomo preučili različne vrste licenc in vam pokazali, kako ugotoviti, katera licenca je prava za vas.

Razčlenitev licenc FINRA

Regulativni organ finančne industrije (FINRA) nadzira vse postopke in zahteve za izdajo dovoljenj za vrednostne papirje. Ta samoregulativna organizacija opravi veliko izpitov, ki jih je treba opraviti, da postanejo finančni strokovnjaki z licenco. Opravlja tudi vse ustrezne disciplinske in vodilne evidence.

Osnove licenc za finančne vrednostne papirje

FINRA ponuja več različnih vrst dovoljenj, ki jih potrebujejo tako predstavniki kot nadzorniki. Vsako dovoljenje ustreza določeni vrsti dejavnosti ali naložbe. Medtem ko je več licenc, usmerjenih v določene vrste vrednostnih papirjev, obstajajo tri splošne licence, ki jih običajno pridobi večina predstavnikov in svetovalcev:

6. serija
Licenca Series 6 je znana kot licenca za vrednostne papirje z omejeno naložbo. Svojim imetnikom omogoča prodajo "pakiranih" naložbenih produktov, kot so vzajemni skladi, spremenljive rente in investicijski skladi investicijskih skladov (UIT). Izpit Series 6 je dolg 135 minut in zajema osnovne informacije o paketnih naložbah, predpisih o vrednostnih papirjih in etiki.

Ta licenca je potrebna tudi za zavarovalne zastopnike, ki prodajajo poljubne spremenljive izdelke, saj vrednostni papirji predstavljajo temeljne naložbe v teh produktih. Ravnatelji, ki nadzirajo predstavnike, ki imajo licenco Series 6, morajo poleg licenc Series 6 pridobiti še licenco Series 26.

Serija 7

Licenca Series 7 je znana kot licenca splošnega zastopnika vrednostnih papirjev (GS). Imetnikom licence dovoli prodajo praktično vseh vrst posameznih vrednostnih papirjev. To vključuje običajne in prednostne zaloge; možnosti za klicanje in oddajanje; obveznice in druge posamezne naložbe s stalnim dohodkom; kot tudi vse oblike pakiranih izdelkov (razen tistih, ki za prodajo potrebujejo tudi licenco življenjskega zavarovanja). Edine glavne vrste vrednostnih papirjev ali naložb, ki jih licence licence serije 7 niso pooblaščene za prodajo, so terminske blagajne, nepremičnine in življenjska zavarovanja.

Izpit serije 7 je daleč najdaljši in najtežji od vseh izpitov iz vrednostnih papirjev. Traja 225 minut in zajema vse vidike kotacij delnic in obveznic ter trgovanja; možnosti za klicanje in klicanje; namazi in stradalci; etika; marže in druge zahteve imetnika računa; in drugi ustrezni predpisi.

Tisti, ki imajo to licenco, so v FINRA uradno navedeni kot "registrirani zastopniki", vendar jih običajno imenujejo borzni posredniki. Številni zavarovalni zastopniki in druge vrste finančnih načrtovalcev in svetovalcev imajo tudi licenco Series 7, da olajšajo nekatere vrste transakcij, ki so značilne za njihova podjetja. Ravnatelji generalnih predstavnikov morajo pridobiti tudi licenco Series 24.

3. serija
Licenca Series 3 pooblašča zastopnike za prodajo blagovnih terminskih pogodb, ki se na splošno štejejo za najbolj tvegane javno dostopne naložbe. Zastopniki, ki imajo licenco Series 3, so ponavadi specializirani za blago in pogosto opravljajo malo ali nič drugih poslov katere koli vrste.

Izpit Series 3 je dolg približno 150 minut in zajema vse oblike transakcij z blagom, opcije, varovanje pred tveganjem, zahteve glede kritja in druge predpise. Ta del licence je licenca serije 31, ki predstavnikom omogoča prodajo upravljanih terminskih pogodb (združene skupine blagovnih pogodb, podobnih vzajemnim skladom).

NASAA Razčlenitev licenc
FINRA ne upravlja vseh dovoljenj za vrednostne papirje. Severnoameriško združenje upraviteljev vrednostnih papirjev (NASAA) nadzira zahteve po licenci treh ključnih licenc:

Serija 63

Licenca Series 63, znana kot licenca za enotni zastopnik vrednostnih papirjev, zahteva vsaka država in pooblasti imetnike licence za sklepanje poslov v državi. Vse licence licence serije 6 in serije 7 morajo imeti tudi to licenco. Določbe enotnega zakona o vrednostnih papirjih se preizkušajo na 75-minutnem izpitu.

Čeprav je ta test veliko krajši in obsega manj materiala kot izpiti FINRA, je znan po tem, da postavlja "trik" vprašanja, ki prisilijo kandidata, da dokončno ve, kakšne razlike med transakcijami in situacijami so dovoljene in katere zahtevajo pravila. Ta test vsebuje tudi nekaj eksperimentalnih vprašanj, ki jih NASAA uporablja za oceno pomembnosti v prihodnosti.

Serija 65

Licenco Series 65 potrebuje vsakdo, ki namerava nuditi kakršno koli finančno svetovanje ali storitev brez provizij. V to kategorijo spadajo finančni načrtovalci in svetovalci, ki nudijo naložbene nasvete za urno nadomestilo, prav tako tudi borzni posredniki ali drugi registrirani zastopniki, ki upravljajo račune z upravljanim denarjem.

Izpit za to licenco je 180-minutni izpit, ki zajema pravila in predpise, ki se nanašajo na registrirane investicijske svetovalce, pa tudi različne naložbene nosilce in discipline, ekonomijo, etiko in analize. Večina gradiva je zajeta tudi na izpitu za serijo 7, saj mnogi svetovalci, ki se prijavijo na ta izpit, nimajo in morda nikoli ne bodo postali licenci serije 7 in zato potrebujejo izpostavljenost v tem gradivu.

Serija 66

Ta serija 66 je najnovejši izpit, ki ga ponuja NASAA. V bistvu združuje izpit serije 63 in 65 v en 150-minutni izpit. Ta test ne vsebuje naložbenega gradiva, saj je licenca Series 66 na voljo le kandidatom, ki že imajo serijo 7.

Izdelava stopnje
Večina izpitov za vrednostne papirje, ki jih upravljata FINRA in NASAA, ima 70-odstotno oceno, razen za serije 7, 63 in 65, ki imajo 72-odstotno stopnjo prenosa, in seriji 66, ki ima oceno 73%. Vsi testi so zdaj opravljeni prek računalnika na odobrenih proktorskih testirnih mestih.

Brokersko-prodajalčevo sponzorstvo Vs. Zahteve RIA

Ko so bili opravljeni vsi ustrezni testi vrednostnih papirjev in pridobljena pozitivna ocena, morajo imetniki licence registrirati licence za vrednostne papirje pri pooblaščenem posredniku, ki bo imel dovoljenja in nadziral njihovo poslovanje (v zameno za del prihodka od provizije). Na splošno se morajo tisti, ki se nameravajo predstaviti javnosti kot registrirani investicijski svetovalci (RIA), registrirati pri državi, v kateri poslujejo, če njihova sredstva v upravljanju znašajo manj kot 25 milijonov dolarjev. Lokacija glavne pisarne RIA in znesek premoženja v upravljanju določata, ali se mora RIA registrirati pri SEC. Registriranim investicijskim svetovalcem ni treba povezovati s posrednikom.

Spodnja črta

Večina finančnih in investicijskih družb, ki najamejo ali usposobijo nove svetovalce, bo v paket usposabljanja vključil obvezen licenčni program. Družba bo v večini primerov pooblastila, katere licence je treba pridobiti za prodajo izdelkov in storitev podjetja. Tisti, ki se bodo odločili za svojo dejavnost, morajo še vedno izpolnjevati licenčne zahteve izbranega poklica; edina resnična svoboda izbire prihaja do izbire poklica.