Kako trgovati s kratkim stiskom

Ko začne cena delnic hitro naraščati, kratki prodajalci želijo ven, saj dobiček dobijo šele, ko se zaloga zmanjša. Ko se delnice dvignejo, se lahko soočajo s teoretično neomejenimi izgubami. Njihova bolečina pa je lahko kratek dobiček.

Razumevanje kratkih stisk

Preden lahko razumete kratke stiske, morate razumeti, kako deluje prodaja na kratko.

Če prodajalec na kratko oceni, da je zaloga precenjena in delnice verjetno padejo na ceno, si lahko delnico izposodi prek računa marže. Kratek prodajalec bo nato prodal delnico in zadržal na izkupičku na maržinskem računu kot zavarovanje. Sčasoma bo moral prodajalec odkupiti delnice. Če se je cena delnice znižala, prodajalec kratkega denarja zasluži, ker lahko unovči razliko med ceno delnice, prodane na marži, in znižano ceno delnice pozneje. Če pa cena naraste, bi lahko odkupna cena presegla prvotno prodajno ceno, prodajalec s kratkim pa ga bo moral hitro prodati, da se izogne ​​še večjim izgubam. (Za več informacij glejte Vodnik za prodajo na kratko Investopedia.)

Primer: Anatomija prodaje na kratko, predpostavimo, da se je podjetje C najelo na posojilo in da je "Kratek prodajalec Bob" nato prodal 100 delnic po 25 dolarjev. Nekaj ​​dni kasneje je delnica delnice C padla na 5 dolarjev na delnico in Bob jo odkupi. V tem primeru Bob zasluži 2.000 $ [(25 $ 100 x 100) - ($ 5 x 100)]. Če pa se cene delnic zvišajo, je Bob še vedno odgovoren za ceno delnice, ko jo proda. Če torej Bob odkupi delnico po 30 dolarjev namesto pri 5 dolarjih, kot je opisano v zgornjem primeru, izgubi 5 dolarjev na delnico. 5 milijonov dolarjev je 500 USD, ki jih mora Bob plačati.

Kaj pa, če Bob ni edini prodajalec na kratko, ki želi odkupiti delnice, preden izgubi še več denarja, ko se delnice dvignejo? Ko bo poskušal prodati, bo moral počakati na svoj red, saj se drugi tudi potegujejo, da se znebijo svojih zalog, in ni omejitev, kako visoko bi se lahko delnice povzpele. Zato ni omejitev cene, ki bi jo lahko prodajalec s kratkimi stroški plačal za odkup zaloge.

Tukaj pride kratek stiskalnik in kupi zalogo - medtem ko panični prodajalci kratkih prodajalcev zaradi kratkoročnega povpraševanja povzročajo nadaljnjo rast cen. Kratek stiskalnik se mora naučiti samo napovedovanja in prepoznavanja kratkih stiskanj, ampak tudi izbrati pravi čas za prodajo zalog, ki je na vrhuncu ali blizu njega.

Napovedovanje kratkih stisk

Napovedovanje kratkega stiskanja vključuje razlago dnevnih povprečnih grafikonov in izračunavanje odstotka in razmerja kratkih obresti.

Odstotek kratkih obresti

Prvi napovedovalec je kratek odstotek obresti - število kratkih delnic, deljeno s številom izdanih delnic. Na primer, če je 20.000 delnic družbe A, ki jih prodajo kratki prodajalci, in 200.000 delnic neporavnanih delnic, znaša odstotek kratkih obresti 10%. Višji ko je ta odstotek, več kratkih prodajalcev se bo med seboj konkuriralo za odkup delnic, če se bo njegova cena začela dvigovati. (Več o tem glej: Kratek interes: Kaj nam pove.)

Kratko obrestno razmerje

Delež kratkih obresti je kratka obrestna mera, deljena s povprečnim dnevnim obsegom trgovanja zadevnih delnic. Če na primer vzamete 200.000 delnic kratkih delnic in jih delite s povprečnim dnevnim obsegom trgovanja 40.000 delnic, bi kratki prodajalci potrebovali pet dni, da odkupijo svoje delnice.

Višje ko je razmerje, večja bo verjetnost, da bodo prodajalci kratkočasili ceno. Kratko obrestno razmerje pet ali več je dober pokazatelj, da lahko kratki prodajalci zaidejo v paniko in da je morda pravi čas, da poskusite trgovati s potencialnim kratkim stiskanjem.

Dnevno premikajoči se povprečni grafikoni

Dnevni povprečni grafikoni kažejo, kje je delnica trgovala v določenem časovnem obdobju. Če pogledamo na 50-dnevni (ali daljši) grafikon, ki se giblje v povprečju, bo pokazal, ali so v zalogi najvišje cene. Če si želite ogledati grafikone z drsnimi povprečji, si oglejte enega od številnih programov za načrtovanje grafičnih programov. To vam bo omogočilo, da to narišete na lestvici izbranih delnic.

Naslovi novic lahko sprožijo tudi kratek pritisk, zato bodite obveščeni o dogajanju na zalogi.

Spodnja črta

Pravilno zastaranje kratkega stiskanja je lahko zelo donosna strategija, vendar s tem velikim potencialom nagrajevanja prihaja do velikega tveganja. Določitev vrhunca ni lahek podvig. Trgovec, ki želi izkoristiti potencialni kratek stisk, bi moral natančno preučiti napovedovalce kratkih pritiskov, vključno s kratkimi obrestmi, razmerjem kratkih obresti, dnevnimi povprečji in trendi v panogi.