Brokerji in RIA: Kakšna je razlika?

Ste investitor, ki se želi izogniti žičnicam. Na trgu imate neodvisnega finančnega načrtovalca ali finančnega svetovalca, ki ne deluje za veliko podjetje, kot sta Wells Fargo ali Morgan Stanley. To pokriva veliko ozemlja, navsezadnje pa vsi taki načrtovalci in svetovalci, ki upravljajo s premoženjem (razen rente ali življenjskega zavarovanja), spadajo v eno od dveh kategorij: lahko so registrirani investicijski svetovalci (RIA) ali registrirani zastopniki, ki delajo za neodvisno posrednik-trgovec. Poleg tega, da bi podvrženi različnim regulativnim pristojnostim, obstaja več različnih načinov, kako lahko ti strokovnjaki zagotavljajo in zaračunajo za svoje storitve.

Ključni odvzemi

• Vlagatelji, ki iščejo neodvisnega finančnega strokovnjaka za pomoč pri svetovanju in naložbah, lahko izbirajo med neodvisnimi posredniki in registriranimi naložbenimi svetovalci (RIA).
• Neodvisni posredniki posredniki delujejo kot posredniške družbe s polno storitvijo, vendar ostajajo brez omejitev in zahtev velikega podjetja na Wall Streetu.
• RIA so neodvisni fiduciari, ki se lahko povežejo z več posredniki, ki prodajajo vrsto izdelkov in storitev.

Vrste svetovalcev za naložbe

Neodvisni posredniki

Registriranim predstavnikom, ki delajo v večjih žičnicah, pogosto sporočajo, katere izdelke prodati, katere zaloge priporočiti in kako lahko vodijo svoje posle. Predstavniki, ki delajo pri neodvisnih posrednikih, nimajo teh omejitev in imajo običajno veliko širšo izbiro izdelkov in storitev za svojo stranko kot žičniški posredniki.

Neodvisni posredniki posredniki so opremljeni s ponudbo celotne ponudbe naložb, ki lahko presežejo večino običajnih vozil, kot so vzajemni skladi in rente. Mnogi od njih zagotavljajo alternativne naložbe, kot so hedge skladi, davčni dobropisi, nekvalificirani načrti in IPO-ji, včasih pa se tržijo v zapletenih naložbenih ali pokojninskih programih, ki so prilagojeni posebnim skupinam ali strokam, kot so zdravniki ali zobozdravniki. Načrtovalci, ki delajo kot predstavniki te vrste podjetij, bodo zaračunali provizijo za nakup naložbe, vendar bodo morda imeli nekaj prostega časa, koliko zaračunajo za določeno vrsto transakcije. (Glej tudi: Dejstva o neodvisnih posrednikih. )

Največja prednost neodvisnega posrednika-trgovca je, da ni nepotrebne birokracije; agenti imajo svobodo, da delajo stvari po svoje.

Stran RIA

Za RIA-e, ki jih neposredno ureja Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC), se šteje, da delujejo v fiduciarni vlogi, zato imajo višji standard ravnanja kot registrirani zastopniki. Ta fiduciarni standard določa, da mora RIA vedno brezpogojno postavljati najboljše interese stranke pred njegove lastne, ne glede na vse druge okoliščine.

RIA morajo tudi razkriti vsa morebitna navzkrižja interesov za svoje stranke in ravnati etično v vseh poslovnih odnosih. Nekateri RIA strankam zaračunajo odstotek svojega premoženja v upravljanju, drugi pa zaračunajo uro ali pavšalno pristojbino za izdajo nasvetov. Svetovalci, ki izberejo ta model za svoje prakse, morajo pridobiti licenco Series 65.

Posebna vprašanja

Ko gre za izbiro načrtovalca, se lahko zdi, da bi bila RIA očitna izbira. A dejstvo je, da mnogi načrtovalci, ki delajo na komisijah, delujejo tudi zelo etično in postavljajo najboljše interese svojih strank pred svoje. Ker je RIA tudi ne zagotavlja določene ravni usposobljenosti, saj izpit Series 65 obravnava predvsem zvezne zakone in predpise o vrednostnih papirjih.

In da še bolj zapletejo zadevo, številni neodvisni posredniki imajo tudi licenco Series 65, tako da lahko ponujajo denarne programe, ki jih upravljajo na ključ, ki omogočajo aktivno profesionalno upravljanje. Nekateri RIA-ji so prav tako povezani s prodajalcem posrednikov, tako da lahko ponujajo izdelke, kot so spremenljive rente, ki niso posojeni na čisti platformi RIA.

Spodnja črta

RIA in neodvisni posredniki imajo precej svobode pri poslovanju svojih podjetij. RIA-je veže fiduciarna prisega, neodvisni posredniki pa imajo lahko dostop do določenih izdelkov ali storitev, ki jih je drugje težko najti. Prava izbira za vas bo najverjetneje bolj odvisna od osebe, ne od poslovnega modela. Ko boste našli svetovalca, s katerim se boste počutili resnično ugodno, bo poslovni model, ki ga uporabljajo, verjetno drugotnega pomena.