Odkupi
Odkup, znan tudi kot odkup delnic, je, ko podjetje kupi lastne neporavnane delnice, da zmanjša število delnic, ki so na voljo na odprtem trgu. Podjetja odkupijo delnice iz več razlogov, na primer za povečanje vrednosti preostalih delnic, ki so na voljo z zmanjšanjem dobave, ali da drugim delničarjem preprečijo prevzem kontrolnega deleža.
2:00Kako deluje "odkup"?
Razumevanje povratnih informacij
Odkup podjetjem omogoča, da vlagajo vase. Zmanjšanje števila izdanih delnic na trgu povečuje delež delnic v lasti vlagateljev. Podjetje se lahko počuti, da so njegove delnice podcenjene in odkupi, da vlagateljem prinese donos. In ker je podjetje v svojem trenutnem poslovanju bikovsko, odkup tudi poveča delež zaslužka, ki ga dodeli delnica. To bo zvišalo ceno delnice, če se ohrani enako razmerje med ceno in donosom (P / E).
Odkup delnic zmanjša število obstoječih delnic, zaradi česar je vsak vreden večji odstotek korporacije. EPS delnice tako narašča, medtem ko se razmerje med ceno in zaslužkom (P / E) zmanjšuje ali viša cena delnic. Odkup delnic vlagateljem dokazuje, da ima podjetje na razpolago dovolj denarja za nujne primere in majhno verjetnost gospodarskih težav.
Drug razlog za odkup je nadomestilo. Podjetja svoje zaposlene in vodstvo pogosto nagrajujejo z nagradami in delnicami. Da bi zaslužile nagrade in možnosti, podjetja odkupijo delnice in jih izdajo zaposlenim in poslovodstvu. S tem se prepreči razkroj obstoječih delničarjev.
Ker se odkupi delnic izvajajo z zadržanim dobičkom podjetja, bi bil čisti gospodarski učinek za vlagatelje enak, kot če bi ti zadržani dobički izplačali kot dividende delničarjev.
Kako podjetja izvajajo odkup
Odkupi se izvajajo na dva načina:
- Delničarjem se lahko predstavi z razpisno ponudbo, če lahko v določenem časovnem obdobju predložijo ali oddajo vse ali del svojih delnic po višini premije do trenutne tržne cene. Ta premija odplačuje vlagateljem, da ponujajo svoje delnice namesto, da bi jih zadržali.
- Podjetja odkupujejo delnice na odprtem trgu v daljšem časovnem obdobju in imajo morda celo začrtan program odkupa delnic, ki delnice kupuje v določenih obdobjih ali v rednih presledkih.
Podjetje lahko svoj odkup odplača tako, da prevzame dolg, z gotovino v roki ali z denarnim tokom iz poslovanja.
Razširjen odkup delnic je povečanje obstoječega načrta odkupa delnic družbe. Razširjen odkup delnic pospešuje načrt odkupa delnic podjetja in vodi do hitrejšega krčenja delnice. Vpliv razširjenega odkupa delnic na trg je odvisen od njegove velikosti. Velik, razširjen odkup bo verjetno povzročil rast cene delnic.
Odkupni količnik upošteva odkupne dolarje, porabljene v preteklem letu, deljeno s tržno kapitalizacijo na začetku obdobja odkupa. Odkupni količnik omogoča primerjavo možnega vpliva odkupov v različnih podjetjih. Prav tako je dober pokazatelj sposobnosti podjetja, da vrne vrednost delničarjem, saj so podjetja, ki opravljajo redne odkupe, v preteklosti večja kot na širšem trgu.
Ključni odvzemi
- Odkup je takrat, ko korporacija kupi lastne delnice na borzi.
- Ponovni odkup zmanjša število izdanih delnic, s čimer se napihne (pozitiven) dobiček na delnico in pogosto tudi vrednost delnice.
- Odkup delnic lahko vlagateljem dokaže, da ima podjetje na voljo dovolj denarja za nujne primere in majhno verjetnost gospodarskih težav.
Primer odkupa
Cene delnic podjetja so bile slabše od zalog konkurentov, čeprav je imel finančno dobro leto. Da nagradi vlagatelje in jim povrne denar, podjetje napoveduje program odkupa delnic za odkup 10 odstotkov svojih neporavnanih delnic po trenutni tržni ceni.
Podjetje je imelo dobiček na milijon dolarjev in 1 milijon neporavnanih delnic pred odkupom, kar je enako dobičku na delnico (EPS) v višini 1 dolarja. Trgovanje z 20 dolarji na delnico bo njegovo razmerje med P / E znašalo 20. Če bi bilo enako, bi bilo 100.000 delnic odkupljenih, novi EPS pa 1, 11 dolarja ali 1 milijon dolarjev čistega dobička, razporejenega na 900.000 delnic. Da bi ohranili enako razmerje med P / E 20, bi morale delnice trgovati do 11 odstotkov, na 22, 22 dolarja.
1 bilion dolarjev
Buybacks v letu 2018 med vsemi ameriškimi podjetji je prvič presegel ta znesek v zgodovini. Apple, Inc. je samo v letu 2018 odobril 100 milijard dolarjev odkupov.
Kritike odkupov delnic
Odkup delnic lahko daje vlagateljem vtis, da korporacija nima drugih dobičkonosnih možnosti za rast, kar je težava za investitorje v rasti, ki iščejo povečanje prihodka in dobička. Korporacija ni zavezana k odkupu delnic zaradi sprememb na trgu ali gospodarstvu.
Z odkupom delnic je podjetje v negotovih razmerah, če gospodarstvo upada ali če se korporacija sooči s finančnimi težavami, ki jih ne more pokriti. Drugi trdijo, da se včasih odkupi uporabljajo za umetno napihovanje delnic na trgu, kar lahko vodi tudi do višjih bonitet za izvršbo. (Za povezano branje glejte "4 razlogi, ki jih vlagatelji radi kupujejo"
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.