Kako izbrati in sestaviti merilo za merjenje uspešnosti portfelja

Pri vlaganju se referenčna merila pogosto uporabljajo kot orodje za oceno razporeditve, tveganja in donosa portfelja. Merila se običajno oblikujejo z uporabo neobvladljivih indeksov, borznih skladov (ETF) ali kategorij vzajemnih skladov, ki predstavljajo vsak razred sredstev. Primerjave je mogoče opraviti skoraj za vsako obdobje.

Profil tveganja

Prvi korak pri izbiri primerjalnega modela je določitev profila tveganja. Številni dejavniki se ukvarjajo z določitvijo profila tveganja, vključno s starostjo, kako dolgo se bodo sredstva vlagala in drugimi finančnimi viri, kot je denarna rezerva. Na voljo je veliko orodij, s pomočjo katerih lahko ocenite svoj profil tveganja, ki vas običajno uvršča na lestvico. Na primer, lahko imate profil tveganja, ki je 7 od 10.

Dodelitev sredstev

Nato se morate odločiti za skupni model razporeditve sredstev, ki odraža vaš profil tveganja. Ker ima večina ljudi raznovrstne portfelje, bi morala dodelitev vključevati več razredov sredstev, na primer obveznice, lastniške in zunaj ameriške delnice, blago in gotovino. Določiti morate, katere vrste sredstev vključiti, pa tudi, koliko odstotkov vašega portfelja mora biti v vsakem razredu sredstev. (V zvezi z branjem glejte: Koncentrirani Vs. raznoliki portfelji: Primerjava prednosti in slabosti .)

Dodelitve so lahko sorazmerno preproste z uporabo širokih indeksov, kot so Russell 3000, MSCI EAFE in Barclays US Aggregate Bond, ali bolj zapletene z lomljenjem širokega indeksa, kot je S&P 500, na manjše sektorje, kot je ameriška vrednost z velikimi kapitvami, mešanica in rast.

V okviru vašega celotnega modela razporeditve sredstev boste morda morali uporabiti tudi različne primerjalne vrednosti, odvisno od tega, kako dolgo bodo sredstva vložena. Ustrezna dodelitev naložbe s 3–5-letnim časovnim horizontom je popolnoma drugačna od dolgoročne naložbe 10 ali več let. Torej bi lahko vaše dolgoročne naložbe 70% dodelili lastniškemu kapitalu in 30% obveznicam, medtem ko bi bile vaše 3-5 letne naložbe obratno.

Tveganje

Eden od načinov, kako pridobiti občutek, kako razvrstiti razrede premoženja v referenčni meri, je s preučitvijo sestave številnih sredstev in ciljnih vzajemnih skladov, ki jih ponujajo investicijske družbe. Sredstva so razporejena po odstotkih, na primer 60-odstotni kapital, ali do ciljnega datuma, podobnega vašemu naložbenemu horizontu.

Razdelitev in tveganje se med investicijskimi podjetji močno razlikujeta; zato je smiselno pogledati več vzajemnih skladov. Med najbolje ocenjenimi skladi je pomembno tudi preučiti naložbeno strategijo, saj bi lahko morebitni presežni donosi prinesli večje tveganje.

Tveganje vključuje volatilnost in spremenljivost. Volatilnost meri potencialne deleže za spremembe, povečanje ali zmanjšanje vrednosti portfelja; medtem ko variabilnost meri pogostost spremembe vrednosti. Na primer, ameriške vladne ali visokokakovostne podjetniške obveznice z manj variabilnosti in nestanovitnosti veljajo za varnejše naložbe kot blago, ki ima lahko pogoste in velike premike navzgor in navzdol (kot smo to nedavno videli pri cenah energije) .

Eden od načinov za oceno, ali je donosnost prinesla večje tveganje, je pogled na ostro razmerje. Koeficient Sharpe meri povprečno donosnost, ki presega netvegano naložbo, na primer zakladni račun. Višje razmerje ostrenja kaže na dober popoln donos, prilagojen tveganju.

Gradnja merila

Izdelava merila po meri zahteva uporabo neke vrste programske opreme. Obstaja veliko podjetij, ki prodajajo naročnine na programsko opremo, ki vam omogoča upravljanje portfeljev in izdelavo primerjalnih vrednosti. Izdelate lahko več portfeljev in primerjalnih vrednosti ter ustvarite različne statistične ukrepe, kot so razmerje med ostrino, standardni odklon in alfa.

Vendar pa lahko sestavite tudi primerjalno vrednost in s pomočjo brezplačnega zberete kar nekaj informacij. programska orodja, ki jih ponujajo nekatere družbe ETF. Če imate naložbeni račun, vam številne večje borznoposredniške družbe omogočajo izbiro iz različnih indeksov in vzajemnih skladov, s katerimi lahko primerjate uspešnost svojega portfelja.

Spodnja črta

Ko se odločite za referenčno vrednost, jo lahko uporabite za oceno svojega portfelja. Morda boste odkrili, da tvegate preveč ali premalo. Prav tako referenčna vrednost ponuja smernice za občasno izravnavo razporeditve vašega portfelja, kar vam pomaga pri obvladovanju tveganja. (V zvezi z branjem glejte: Ponovno uravnotežite svoj portfelj, da ostanete na poti .)