Ali lahko zaslužim s portfeljem kavč-krompirja?

Kavč-krompirjev portfelj je naložbena strategija indeksiranja, ki zahteva samo letno spremljanje vlagatelja. Gre za pasivno naložbeno strategijo, oblikovano za dolgoročno vlagatelje, ki je pripravljen sredstva pustiti pri miru. Če vas zanima bolj praktičen pristop in radi opazujete in reagirate na borzi, ta strategija ni za vas.

Izdelava portfelja

Scott Burns, pisec osebnih financ, je leta 1991 razvil strategijo investiranja Couch Potato, kot alternativo ljudem, ki so upravljavcem denarja izplačevali svoje naložbe. Kavč krompirjevi portfelji so nizko vzdrževani in nizki, zato potrebujejo minimalen čas za postavitev. Burnsov začetni recept je bil preprost.

Investitor lahko to strategijo izvede tako, da polovico svojega denarja vloži v skupni delniški sklad, kot je Standard & Poor's 500 indeks (S&P 500), drugo polovico pa na skupni trg obvezniških skladov, ki posnema ameriški indeks skupnih obveznic Bloomberg Barclays Barclays za vmesno zapadlost obveznice.

Čeprav ni obvezen, je Burns poleg tega predlagal še dva indeksna sklada, ki sta v povezavi z opisanimi razredi sredstev: sklad Vanguard Index 500 (VFINX) in sklad Vanguard Total indeks trga obveznic (VBMFX). Toda na izbiro je veliko drugih indeksnih skladov.

Na začetku vsakega novega leta mora vlagatelj celotno vrednost portfelja razdeliti za dve in nato portfelj ponovno uravnotežiti, tako da polovico sredstev vnese v S&P 500, drugo polovico pa v indeks obveznic.

Uspešnost portfelja

Oglejmo si, kako bi deloval model kavč krompirja glede na S&P 500 in indeks obveznic (ki temelji na vložitvi 50% sredstev v S&P 500, 50% v indeks obveznic in ponovnem uravnoteženju na začetku vsakega letnik).

Letna stopnja donosa za S&P 500 je v zadnjih 90 letih znašala 9, 8%, čeprav so bila določena obdobja izjemne nestanovitnosti. Naložbe v obveznice so zasnovane tako, da so precej bolj konzervativne od delnic. Kavč-krompirjev portfelj je zasnovan tako, da uporabi 50% S&P 500 in 50% indeksa obveznic za zmanjšanje volatilnosti portfelja z nizkimi stroški in z minimalnimi napori za vlagatelja.

Tehtanje kavč-krompirjev portfelj se vrne

V naraščajočih razmerah na borzi bo S&P 500 običajno presegal naložbe v obveznice, vendar z večjo donosnostjo prihaja do večje izpostavljenosti tveganju. Med enim najhujših obdobij na trgu medvedov v zgodovini ZDA, 2000 do 2002, je S&P 500 skupno izgubil 43, 1%, medtem ko je portfelj kavč krompirja v istem obdobju izgubil le 6, 3%.

Vlagatelji lahko znatno koristijo z izvajanjem bolj izpopolnjene strategije indeksiranja z uporabo več razredov sredstev in z dodajanjem majhnih in mednarodnih zalog za povečanje donosa. Nekateri vlagatelji še vedno raje aktivno upravljanje nad pasivnimi strategijami, čeprav študije kažejo, da 80% menedžerjev ne premaga primerljivega indeksa.

Strategija kavč krompir deluje za vlagatelje, ki želijo nizke stroške in malo vzdrževanja v portfelju, ki vsebuje samo ameriške delnice in obveznice. Takšni vlagatelji ponoči dobro spijo, saj vedo, da se njihovo tveganje zmanjša, če nimajo 100% sredstev na borzi.