Bruto donosnost
Bruto donosnost je skupna stopnja donosa naložbe pred odbitkom morebitnih provizij, provizij ali stroškov. Bruto donosnost je navedena v določenem časovnem obdobju, kot so mesec, četrtletje ali leto. To je lahko v nasprotju s neto stopnjo donosa, ki odšteje pristojbine in stroške za zagotovitev bolj realnega merjenja donosa.
Ključni odvzemi
- Bruto donosnost odraža donosnost naložbe pred stroški ali kakršnimi koli odbitki.
- Neto stopnja donosa je donos naložbe po stroških, kot so davki, inflacija in druge pristojbine.
- Neto stopnjo donosa je pogosto težje natančno izračunati kot bruto stopnjo donosa, zato se pri tehtanju donosne vrednosti sklada pogosto upošteva razmerje med stroški sklada.
- Globalni standardi uspešnosti naložb omogočajo vlagateljem primerjavo značilnosti donosa različnih skladov.
Razumevanje bruto donosnosti
Bruto donosnost naložbe je eno merilo projekta ali bruto dobička naložbe. Običajno vključuje kapitalski dobiček in vse dohodke, prejete od naložbe. Za primerjavo, neto stopnja donosa odšteje pristojbine in odhodke od končne vrednosti naložbe. Formula bruto donosnosti je:
Bruto stopnja donosa = (Končna vrednost - začetna vrednost) Začetna vrednost \ besedilo {Bruto donosnost} = \ frak {(\ besedilo {Končna vrednost} - \ besedilo {začetna vrednost})} {\ besedilo {Začetna vrednost} } Bruto donosnost = Začetna vrednost (Končna vrednost - začetna vrednost)
Stopnjo donosa za posamezno naložbo je mogoče izračunati na več načinov, zato je pomembno razumeti razlike.
Posebna vprašanja
Podrobnosti o tem, kako investicijska družba izračuna donose, so pogosto vključene v prospekt sklada. Bruto donosnost je pogosto navedena kot stopnja donosa na naložbo v materiale za trženje skladov. Donosi, ki so daljši od enega leta, so pogosto letni, kar zagotavlja geometrično povprečno donosnost naložbe za vsako leto v določenem časovnem obdobju.
Pri upravljanju naložb izračunavanje in poročanje o donosnosti urejajo Globalni standardi uspešnosti naložb (GIPS) inštituta CFA. Vlagatelji se lahko zanašajo na standarde donosa GIPS za primerjavo značilnosti naložbe in donosa v celotni panogi.
Vrste bruto donosa
Vlagatelji pogosto uporabljajo izračune donosa, ko razmišljajo o novi naložbi ali ocenjujejo uspešnost naložbe. Čisti donos običajno ni tako enostavno določiti kot bruto donos. Zaradi tega se vlagatelji pogosto obrnejo na razmerje odhodkov, da bi ugotovili, kako stroški vplivajo na donosnost sklada.
Koeficient odhodkov je značilnost vzajemnega sklada, ki predstavlja odstotek sredstev sklada, plačanih za odhodke. Pogosto se uporablja v povezavi s celotnim donosom sklada in referenčnim donosom za primerjavo uspešnosti sklada.
Kot primer je informativni list enega največjih skladov z največjimi omejitvami na trgu, količinsko opredeljenega sklada STF (MUTF: QSTFX), primer primera izražanja donosov in odhodkov. Količinsko opredeljen sklad STF poroča o bruto donosnosti. Prav tako zagotavlja razčlenitev stroškov sklada in ima delež odhodkov 1, 71%.
Bruto donosnost v primerjavi z neto donosnostjo
Za neto donos se odštejejo pristojbine in provizije, pa tudi učinki davkov in inflacije. Valuta izgubi kupno moč zaradi inflacije, kar vpliva tudi na donosnost naložbe. Zato je treba inflacijo vključiti v izračun realnega donosa. Če je na primer letna inflacija 2%, nominalna donosnost naložbe pa 1%, bo vlagatelj v enem letu ustvaril negativen dejanski donos.
Bruto donosnost se tako lahko bistveno razlikuje od neto donosnosti, ki odšteje pristojbine in stroške. Na primer, bruto donos, dosežen v vzajemnem skladu, ki zaračuna 5, 75-odstotno prodajno pristojbino, bo zelo drugačen od čistega donosa, ki bo realiziran po odbitku stroškov.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.