Denarni tok do kapitalskih odhodkov (CF do CAPEX)

Kaj pomeni denarni tok do kapitalskih odhodkov?

Denarni tok do kapitalskih odhodkov (CF / CapEX) je razmerje, ki meri sposobnost podjetja za pridobivanje dolgoročnih sredstev z uporabo prostega denarnega toka. Koeficient CF / CapEX pogosto niha, saj podjetja prehajajo cikle velikih in majhnih kapitalskih izdatkov. Višje razmerje med CF in CapEX kaže na družbo, ki ima dovolj kapitala za financiranje poslovanja.

CF do CAPEX se izračuna kot:

Denarni tok do kapitalskih odhodkov = Denarni tok iz poslovanja / kapitalski izdatki

Razumevanje CF / CAPEX

Temeljni analitiki skušajo uporabiti resnične podatke, da bi našli namige in vpoglede o podjetju. Menijo, da je trg poln potencialno podcenjenih ali precenjenih vrednostnih papirjev, ki čakajo, da bodo kupljeni ali prodani za dobiček. Osnovno orodje temeljnih analitikov je razmerje. Razmerje med denarnim tokom in kapitalskimi izdatki (CF / CapEX) tako kot druga razmerja zagotavlja podatke o uspešnosti podjetja. Konkretno razmerje analitikom pove, koliko denarja podjetje vlaga v kapitalske izdatke, kot so nepremičnine, naprave in oprema (PP&E). To je pomembno za analitike, ki iščejo zaloge rasti.

Izračun CF / CapEX

Koeficient CF / CapEX se izračuna tako, da se denarni tok iz poslovanja deli s kapitalskimi izdatki. Obe vrstici sta prikazani v izkazu denarnih tokov. Kapitalski odhodki so postavka denarnega toka od naložb, saj velja za naložbo v prihodnjih letih. Na primer, če ima podjetje 10.000 dolarjev denarnih tokov iz poslovanja in porabi 5000 USD za kapitalske izdatke, to pomeni, da polovica vsakega dolarja, pridobljenega za poslovanje, gre v kapitalske naložbe. Če podjetje za kapitalske izdatke porabi 1000 dolarjev, zmanjša razmerje na 10 do 1, kar pomeni, da le 10% vsakega dolarja, ki ga ustvari za poslovanje, gre v naložbo v kapital. Če so denarni tokovi iz poslovanja negativni, se kapitalski izdatki financirajo iz zunanjih virov.

Tolmačenje CF / CapEX

Na splošno je visoko razmerje med CF in CapEX dober znak, nizko razmerje pa slabo glede na rast. Mislite na to kot na avto. V vseh drugih stvareh je enako, ne glede na avto, avto napolnjen s plinom je boljši od praznega avtomobila. Prav tako je bolje, da plin plačujete iz gotovine v žepu kot s svojo kreditno kartico. Najboljši scenarij je avtomobil, ki je bil pred kratkim napolnjen s plinom, ki se plačuje z gotovino v voznikovem žepu. To je podobno podjetju z visokim razmerjem med CF in CapEX. Številni analitiki na kapitalske izdatke gledajo kot na gonilo rasti dobička, zato podjetje z nizkimi naložbami v kapitalske izdatke morda ne bo šlo tako daleč kot podjetje, ki se je pravkar napolnilo na CapEX.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kapitalski izdatki: Kaj morate vedeti Kapitalski izdatki ali CapEx so sredstva, ki jih podjetje uporablja za nakup ali nadgradnjo fizičnih sredstev, kot so nepremičnine, zgradbe, industrijski obrat ali oprema. več Kako deluje razmerje med ceno in denarnim tokom Prenos razmerja med ceno in denarjem je kazalnik vrednosti zalog ali večkratnik, ki meri vrednost cene delnice glede na njen poslovni denarni tok na delnico. več Izkaz denarnih tokov Izkaz denarnih tokov je računovodski izkaz, ki vsebuje zbirne podatke o vseh denarnih prilivih in odlivih, ki jih podjetje prejme. več Prosti denarni tok (FCF) Prosti denarni tok predstavlja denar, ki ga lahko podjetje ustvari po obračunu kapitalskih izdatkov, potrebnih za vzdrževanje ali povečanje svoje osnove. več Prosti denarni tok do prodaje Prosti denarni tok do prodaje je razmerje med uspešnostjo, ki meri operativne denarne tokove po odbitku kapitalskih izdatkov glede na prodajo. več Cena za prost denarni tok Opredelitev Cena do prostega denarnega toka je metrika vrednotenja lastniškega kapitala, ki se uporablja za primerjavo tržne cene družbe na delnico s količino prostega denarnega toka na delnico. več partnerskih povezav