Gotovinska konverzija
Brezgotovinska pretvorba je neposredna pretvorba lastništva osnovnega sredstva brez začetnih izdatkov denarja s strani imetnika. Pogodbe za take vrednostne papirje opredeljujejo vse pogoje pretvorbe na začetku trgovanja. Mnoge od njih samodejno sprožijo prenos sredstev na določen datum ali ko pride do določenega dogodka.
Ključni odvzemi
- Brezgotovinska pretvorba je, ko se vrsta lastništva spremeni brez denarnih izdatkov.
- Zamenjave obveznice in konvertibilne prednostne delnice bi lahko povzročile brezgotovinsko pretvorbo v delnice.
- Brezgotovinska vaja je podobna, saj ne vključuje denarnih izdatkov, vendar se sredstvo izvrši z uporabo posojila ali prejeto nadomestilo se izravna s stavčno ceno.
Razumevanje gotovinske pretvorbe
Nekaj primerov konverzij v gotovini je od prednostnih delnic ali zamenljivih obveznic do običajnih delnic. Možnosti, pravice in jamstva za zaposlene so lahko tudi brezgotovinske, če je stavka nič. Lahko pa bi bila tudi brezgotovinska vaja. V primeru delniških opcij zaposlenih to posrednik posreduje imetniku posojila za uveljavljanje možnosti po stavčni ceni. Po plačilu pristojbin in odplačilu posojila z izkupičkom od prodaje nekaterih delnic zaposleni obdrži preostale delnice, pridobljene iz opcij.
Prednostna delnica je razred lastništva v korporaciji, ki ima večjo terjatev do premoženja in dobička od običajnih delnic. Prednostne delnice imajo običajno dividendo, ki jo je treba izplačati pred dividendami skupnim delničarjem. Nekatere prednostne delnice so zamenljive, kar pomeni, da se lahko v določenih okoliščinah zamenja za določeno število navadnih delnic. Upravni odbor lahko glasuje za pretvorbo zalog, vlagatelj ima možnost pretvorbe ali pa ima delnica določen datum, ko se samodejno pretvori. Pretvorba iz prednostne v navadno zalogo je gotovinska konverzija.
Zamenljiva obveznica je vrsta dolžniškega vrednostnega papirja, ki se lahko v določenih obdobjih v času življenjske dobe pretvori v vnaprej določeno količino osnovne delnice družbe, običajno po lastni presoji imetnika obveznice. Če se sproži, se obveznica zamenja za običajne delnice, zato gre za gotovinsko pretvorbo.
Če tržne razmere ne sprožijo samodejne pretvorbe, kot je opredeljeno v pogodbi, postopek pretvorbe pomeni, da izdajatelja preprosto obvesti o želji po pretvorbi. Pretvorjeno število delnic nadomešča trenutno zastavljeno sredstvo brez zapadlega denarja.
Brezgotovinska vadba
Brezgotovinsko izvajanje je transakcija, v kateri se določeni vrednostni papirji izvršijo, ne da bi pri tem opravili denarno plačilo. Takšna transakcija posrednika posreduje za kratkoročno posojilo, tako da ima imetnik, ki uveljavlja opcije, dovolj denarja za to. Ko je posojilo za uveljavljanje možnosti na voljo, imetnik nato proda dovolj novo nakupljenih delnic, da posredniku povrne posojilo, pristojbine in davke. Oseba, ki izvaja konverzijo, potem poseduje preostale delnice. To je običajen postopek z možnostmi delnic za zaposlene.
Garancije dajejo pravico do nakupa ali prodaje vrednostnega papirja - najpogosteje zaloge - po določeni ceni pred iztekom pravice, vendar ne z obveznostjo. Cena, po kateri se kupi ali proda osnovni vrednostni papir, se imenuje cena uveljavljanja ali stavka. Da pa bi bil brezgotovinski, mora biti sam nakupni nalog opredeljen kot gotovinski nalog. V tem primeru bi imetnik plačal uveljavno ceno od vrednosti prejetih delnic.
Če je na primer nakupni nalog za 10.000 delnic po 1, 00 dolarja na delnico, tržna cena delnice, ki se izvaja, pa 10, 00 USD na delnico. Imetnik bi po uveljavljanju prejel tržno vrednost delnice (100.000 USD) minus 10.000 USD (delnice, pomnožene z jamstveno stavko), v skupni vrednosti 90.000 USD ali 9.000 delnic.
Primer brezgotovinske konverzije v prednostnih založljivih konvertibilnih zalogah
Zamenjave prednostne delnice imajo konverzijsko razmerje, ki opisuje, koliko skupnih delnic je mogoče pretvoriti v vsako prednostno delnico. Na primer, 100-odstotni prednostni delež lahko ima razmerje konverzije štiri. To pomeni, da lahko imetnik prednostnih 100 USD pretvori v štiri običajne delnice. Pretvorba utegne biti koristna, če cena navadne delnice trguje nad 25 USD (100 USD / konverzijsko razmerje).
Po pretvorbi pa prednostni delničar postane skupni delničar in ni več upravičen do prednostne dividende ali večje terjatve do sredstev. Zato lahko prednostni delničar počaka, da se delnice bistveno dvignejo, preden se odpovejo svojim prednostnim delnicam.
Predpostavimo, da se cena delnic dvigne na 40 USD. Za vsako 100-kratno prednostno delnico lahko imetnik pridobi navadne delnice v vrednosti 160 USD (4 x 40 USD). Če se odločijo za pretvorbo prednostnih delnic, bo vsaka prednostna delnica izginila z računa in jo nadomestila štiri delnice navadnih delnic. Noben denar ne menja rok, zato gre za brezgotovinsko pretvorbo.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.