Definicija enakovredne definicije

Kaj je gotovost enakovredna?

Ekvivalent gotovosti je zajamčen donos, ki bi ga nekdo sprejel zdaj, namesto da bi izkoristil priložnost za višjo, a negotovo vrnitev v prihodnosti. Drug način, gotovost je zajamčena količina denarja, za katero bi človek menil, da ima enako količino zaželenosti kot tvegano sredstvo.

Kaj vam pove gotovost enakovrednosti?

Naložbe morajo plačati premijo za tveganje, da vlagateljem nadomestijo možnost, da ne bodo dobile denarja in večje tveganje je višja premija, ki jo vlagatelj pričakuje nad povprečno donosnostjo.

Če ima vlagatelj možnost izbire med ameriško državno obveznico, ki plača 3% obresti, in podjetniško obveznico, ki plača 8% obresti, in izbere državno obveznico, je razlika v izplačilu enakovredna gotovosti. Korporacija bi morala temu vlagatelju ponuditi potencialni donos v višini več kot 8% svojih obveznic, da bi ga prepričal v nakup.

Podjetje, ki išče vlagatelje, lahko uporabi ekvivalent gotovosti kot podlago za določitev, koliko več mora plačati, da vlagatelje prepriča, da razmislijo o bolj tvegani možnosti. Ekvivalent gotovosti se razlikuje, ker ima vsak vlagatelj edinstveno toleranco do tveganja.

Izraz se uporablja tudi pri igrah na srečo, da predstavlja znesek izplačila, ki bi ga nekdo moral imeti ravnodušen med njim in dano igro. Temu se reče ekvivalent gotovosti.

• Ekvivalent gotovosti predstavlja znesek zajamčenega denarja, ki bi ga vlagatelj sprejel zdaj, namesto da bi tvegal, da bo na prihodnji datum dobil več denarja
• Ekvivalent gotovosti se med vlagatelji razlikuje glede na njihovo toleranco do tveganja, upokojenec pa bi imel večjo protivrednost varnosti, ker je manj pripravljen tvegati svoje pokojninske sklade
• Ekvivalent gotovosti je tesno povezan s konceptom premije za tveganje ali zneskom dodatnega donosa, ki ga vlagatelj potrebuje za izbiro tvegane naložbe nad varnejšo naložbo

Primer uporabe ekvivalenta gotovosti

Zamisel o enakovredni gotovosti je mogoče uporabiti za denarni tok iz naložbe. Zagotovljeni enakovredni denarni tok je netvegan denarni tok, za katerega vlagatelj ali poslovodja meni, da je enak drugačnemu pričakovanemu denarnemu toku, ki je višji, vendar tudi bolj tvegan. Formula za izračun gotovosti enakovrednega denarnega toka je naslednja:

Določen ekvivalenten denarni tok = Pričakovani denarni tok (1 + premija za tveganje) \ besedilo {Zagotovljeni ekvivalenten denarni tok} = \ frac {\ tekst {Pričakovani denarni tok}} {\ levo (1 + \ besedilo {premija za tveganje} \ desno) } Določen denarni tok = (1 + premija za tveganje) Pričakovani denarni tok

Premija za tveganje se izračuna kot prilagojena stopnji donosa, zmanjšani za stopnjo brez tveganja. Pričakovani denarni tok se izračuna tako, da se za vsak pričakovani denarni tok vzame verjetnostno tehtana dolarja in sešteje.

Predstavljajte si na primer, da ima vlagatelj možnost sprejeti zajamčeni denarni priliv v višini 10 milijonov dolarjev ali možnost z naslednjimi pričakovanji:

• 30-odstotna možnost, da prejmete 7, 5 milijona dolarjev
• 50-odstotna možnost, da prejmete 15, 5 milijona dolarjev
• 20-odstotna možnost, da prejmete štiri milijone dolarjev

Na podlagi teh verjetnosti je pričakovani denarni tok tega scenarija:

Pričakovani denarni tok = 0, 3 ∗ 7, 5 milijona dolarjev + 0, 5 ∗ 15, 5 milijona dolarjev + 0, 2 ∗ 4 milijone dolarjev \ začnite {poravnano} \ besedilo {Pričakovani denarni tok} & = 0, 3 * \ 7, 5 \ besedilo {milijon} + 0, 5 * \ 15, 5 \ besedilo { milijon} + 0, 2 * \ $ 4 \ besedilo {milijon} \\ & = \ 10, 8 \ besedilo {milijon} \ konec {poravnano} Pričakovani denarni tok = 0, 3 ∗ 7, 5 milijona dolarjev + 0, 5 15 15, 5 milijona dolarjev + 0, 2 ∗ 4 milijone dolarjev

Predpostavimo, da je stopnja donosa, prilagojena tveganju, uporabljena za diskontiranje te možnosti, 12%, stopnja brez tveganja pa 3%. Tako je premija za tveganje (12% - 3%) ali 9%. Z zgornjo enačbo je denarni tok gotovosti enak:

Določen ekvivalenten denarni tok = 10, 8 milijona dolarjev (1 + 0, 09) \ začeti {poravnano} \ besedilo {Določen ekvivalenten denarni tok} & = \ frac {\ 10, 8 \ besedilo {milijon}} {\ levo (1 + 0, 09 \ desno)} \\ & = \ 9.908 $ besedilo {milijon} \ konec {poravnano} Določen denarni tok = (1 + 0, 09) 10, 8 milijona USD

Če se vlagatelj raje izogne ​​tveganju, bi moral na podlagi tega sprejeti vsako zajamčeno možnost v višini več kot 9.908 milijonov dolarjev.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako so terminske pogodbe - obrestne mere za varovanje pred tveganjem FRA - dogovori o terminski obrestni meri (FRA) so pogodbene pogodbe med pogodbenimi strankami, ki določajo obrestno mero, ki se plača na dogovorjeni datum v prihodnosti. več Kako si enakovredni letni stroški pomagajo pri odločitvah o kapitalskem proračunu. Enakovredni letni stroški (EAC) so letni stroški lastništva, upravljanja in vzdrževanja sredstva v celotni življenjski dobi. EAC podjetja pogosto uporabljajo za odločitve o kapitalskih proračunih, saj podjetju omogoča primerjavo stroškovne učinkovitosti različnih sredstev, ki imajo neenake življenjske dobe. več Šifriranje razmerja med kislinskim testom Razmerje med kislinskim testom je močan pokazatelj, ali ima podjetje dovolj kratkoročnih sredstev za pokrivanje svojih neposrednih obveznosti. več Koeficient dolga in lastniškega kapitala - D / E Opredelitev Koeficient dolga in lastniškega kapitala (D / E) kaže, koliko dolga podjetje uporablja za financiranje svojih sredstev glede na vrednost lastniškega kapitala. več Kako delujejo možnosti klicne obrestne mere Izvedeni finančni instrument, kjer imetnik ima pravico do prejema obresti na podlagi spremenljive obrestne mere in posledično plača fiksno obrestno mero. več Neto sedanja vrednost (NPV) Neto sedanja vrednost (NPV) je razlika med sedanjo vrednostjo denarnih pritokov in sedanjo vrednostjo denarnih odlivov v določenem časovnem obdobju. več partnerskih povezav