Citigroupova zaloga lahko pade še 8%

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

Citigroup Inc. (C) čaka na grozno leto 2018, ko so zaloge znižale za skoraj 12%, kar je zaostalo za 2% dviga S&P 500. Toda napovedi za Citigroup se bodo morda še poslabšale, saj bo na podlagi tehničnih analiz možnost zaloge upadla za dodatnih 8%.

Spodbujanje napovedi za trgovanje z medvedom je njegova upočasnitev. Poleg tega je ocenjevanje banke kljub strmemu upadu zalog v letu 2018 še vedno visoko. Ravnanje krivulje donosnosti bi lahko dodatno obremenilo vlagatelje.

Šibek tehnični vzorec

Delnice družbe Citigroup se ponavadi gibljejo od vrhunca delnice sredi januarja. Zaloga se je sredi maja poskušala dvigniti nad to upadanje. Zaradi tega se je zaloga vrnila v trend upada in je pred kratkim padla pod kritično raven podpore okrog 66 dolarjev, dolgoročni trend rasti pa se je začel julija 2016. Z dvema stopnjama podpore je naslednja raven tehnične podpore približno 61, 10 dolarja, kar je približno 8% glede na njegovo trenutno ceno 66, 40 USD. (Za več glej tudi: Nakup zalog na velikih razprodajah, pravi Citigroup .)

Indeks relativne jakosti (RSI) je bil tudi šibek in se giblje nižje, saj je v začetku januarja dosegel najvišjo vrednost 75 preobremenjenosti. Trenutna raven RSI znaša približno 40. RSI bi moral pasti pod 30, da bi dosegel ravni predprodaje.

Izgledi za oslabitev rasti

Napovedi za podjetja so morda razlog za medvedje tehnične vzorce v grafikonu, pri čemer naj bi se rast prihodkov v prihodnjem letu znatno upočasnila. V letu 2018 analitiki napovedujejo rast dobička približno 29%, vendar naj bi se ta rast v letu 2019 znižala na samo 14%. Medtem pa naj bi se prihodki tako v letih 2018 kot 2019 povečali za približno 4%.

Visoka ocena

Poleg tega se trenutna cena banke do oprijemljive knjigovodske vrednosti trguje na zgornjem koncu njene pretekle ocene od leta 2012 na 1, 09. Pred sredino leta 2017 banka v istem obdobju ni nikoli trgovala nad 1.

C Podatki o cenah do oprijemljive knjigovodske vrednosti po YCharts

Naslednji udar vetra, s katerim se ne sooča le Citigroup, ampak vse banke, je krivulja donosa. Razpon med desetletno zakladniško stopnjo ZDA in dvoletno zakladnico ZDA znaša le 34 bazičnih točk; je najnižja raven od leta 2007. Krivulja upočasnjevanja zmanjšuje razmik med tem, kaj stane bankam, da kratkoročno izposojajo denar, in tistim, na kar lahko dolgoročno posojajo denar. (Več o tem glej tudi: Zaloga Citigroup bi lahko v letu 2018 dosegla trimestne števke .)

10-2-letni finančni donos Zaklad Širite podatke YCharts

Zdi se, da trenutna nastavitev v tehnični shemi odraža napovedi banke, ki se zdi, da oslabijo. Delnice se lahko še naprej borijo do sredine julija, ko bo banka naslednjič pričakovala, da bo poročala o četrtletnih rezultatih.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.